標記到市場（MTM）損失：定義和示例

什麼是標記市場損失？

標記到市場損失是通過會計條目產生的損失，而不是實際出售證券或其他資產。例如，如果以一定的價格購買了安全性市價後來倒下，持有人會有一個未實現或“紙”損失，並將其標記為新的市場價格將導致市場損失。標記到市場會計是概念的一部分公允價值會計，試圖使投資者更加透明和相關的信息。

了解標記市場的損失

Mark-Market是一種會計技術，旨在反映公司資產的當前市場價值。許多資產的價值波動，並定期企業必須相應地重估其資產。具有市場價格的資產的例子包括股票，債券，住宅和商業房地產。

標記到市場會計的目標是為投資者，貸方和其他有關方面提供公司價值的更準確的衡量或估值。

標記到市場與歷史成本會計，使用資產的原始成本計算其估值。

標記到市場會計

標記到市場作為會計概念，受財務會計標準委員會（FASB），它為美國的公司和非營利組織建立了會計和財務報告標準。 FASB通過董事會的定期陳述發布其標準。

稱為SFAS 157的聲明 - fair值測量提供了“公允價值”的定義，以及如何根據公認的會計原則（GAAP）。

從理論上講，公允價值等同於當前資產的市場價格。根據SFAS 157的數據，資產的公允價值（或負債）是“在衡量日期，將獲得資產或支付的資產或支付的責任的價格。”

這樣的資產屬於1級FASB創建的層次結構。 1級資產是具有可靠，透明，公平的市場價值的資產，很容易觀察到。第1級將包括一籃子證券的股票，債券和資金，因為資產可以輕鬆擁有建立公平市場價值的標記到市場機制。

如果投資組合中的證券的市場價值下跌，那麼即使沒有出售，也必須記錄標記到市場的損失。測量日期的主要值將用於標記證券。

其他相關的FASB語句包括：

• SFA 115-考慮債務和股票證券的某些投資
• SFAS 130-報告其他全面收入
• SFAS 133-會計衍生工具和對沖活動
• SFA 155-考慮某些混合金融工具

金融危機期間的標記到市場損失

如前所述，標記市場方法的目的是使投資者更準確地了解公司資產的價值。在正常的經濟時期，會計規則通常沒有任何問題。

但是，在深處金融危機在2008 - 2009年，商標到市場的會計受到抨擊。銀行，投資基金和其他金融機構持有抵押貸款以及抵押支持證券（MBS）是一籃子抵押貸款，以資金出售給投資者。這些證券是在銀行資產負債表上持有的，但由於住房市場崩潰，無法得到適當的重視。

由於這些資產幾乎沒有市場，因此它們的價格下降了。而且，由於金融機構無法出售當時被認為有毒的資產，因此銀行資產負債表遭受了重大財務損失，當他們不得不以當前市場價格標記資產。

事實證明，在不同程度上被指責的銀行和私募股權公司非常不願意標記其持有的市場。他們盡可能地堅持下去，這是為了這樣做的利益（他們的工作和賠償受到威脅）。最終，他們別無選擇，只能重估其投資組合，在某些主要銀行持有一億美元的價值的情況下次級抵押貸款和證券。

標記到市場的損失導致寫下據估計，銀行總計數万億美元。結果是財務和經濟混亂。

重要的是要注意，如果價格瘋狂地波動，資產的基於市場的測量並不總是反映出資產的真實價值。另外，在流動性不足- 意思是幾乎沒有買賣雙方 - 沒有任何市場或購買這些資產的利息，這使價格降低了進一步加劇市場損失的價格。

現實世界損失的示例

2008 - 2009年的金融危機提供了許多最生動的標記到市場損失的例子。

一個最近的例子來自矽谷銀行的崩潰2023年3月，該銀行失敗的主要原因是其長期政府債券和證券的持有量。雖然相對安全，但當新發行證券的利率上升時，證券損失了市場價值。該銀行一直將它們列為htm或持有到期，證券，這使其能夠以其歷史價格重視他們。但是，當它必須清算其部分投資組合的一部分時，會計規則迫使其使用Mark-Market-Market方法對整個投資組合進行了重估。

當消息傳出有關銀行虧損的消息時，擔心的存款人撤回了巨額資金，導致該銀行迅速倒閉並被聯邦存款保險公司收購。

底線

Mark-Market是一種會計技術，旨在在特定時間點反映公司賬簿上資產的價值。如果資產的價值下降，公司將對它們產生標記到市場的損失，儘管除非出售這些損失，否則不會意識到這些損失。