十月效果：定義，示例和統計證據

十月的效果是什麼？

十月的效果是指股票在10月份傾向於下降的信念。它被認為是心理期望，而不是一種現實現象，因為大多數統計數據與理論相矛盾。

在十月，一些投資者可能會感到緊張，因為本月發生了一些大型歷史市場崩潰。

以及九月效果（這也預測了十月的市場疲軟），這是存在的實際證據市場異常十月的效果不是很紮實。

實際上，實際上，十月的100年股市歷史已經淨積極。儘管是1907年恐慌，1929年的黑色星期二，星期四和星期一，1987年的黑色星期一當道瓊斯指數在一天內下降22.6％時（可以說，這仍然是市場歷史上最糟糕的單天下降）。

了解十月的效果

十月效應的支持者是所謂的日曆效應中​​最受歡迎的一項效果之一，認為十月是股票市場歷史上最偉大的崩潰。其中包括1929年的黑色星期二和黑色星期四以及1987年的股市崩潰。

雖然統計證據不支持10月股票貿易較低的現象，但心理期望因為十月的效果仍然存在。

這十月效果但是，往往被高估了。儘管有綽號，但這種黑暗的市場日子似乎沒有統計學意義。

實際上，從歷史上看，9月比十月更經常下降。從歷史的角度來看，十月標誌著熊市的終結量超過了一開始。

這使得十月成為一個有趣的前景逆勢購買。傾向於否定一個月的投資者可以為他人在那個月購買機會購買機會。但是，如果十月效應是市場力量，那麼十月的效果可能會在現場，因為這個月的股票市場結果往往在過去的一個世紀或更長時間以上。

十月墜機

十月的事實是，它傳統上是股票最動蕩的月份。根據LPL Financial的研究，10月的波動標普500比歷史上的任何其他月都可以追溯到1950年。

其中一些可以歸因於以下事實：十月在11月初在美國每隔一年舉行一次選舉。

9月，而不是十月，有更多歷史悠久的市場。但是，十月在股票市場崩潰中也有足夠的份額。十月股票損失聲譽的數十年中的一些事件包括：

• 1907年的恐慌
• 黑色星期二（1929年）
• 黑色星期四（1929年）
• 黑色星期一（1929年）
• 黑色星期一（1987）

有趣的是，引發1929年墜機事故和1907年恐慌的催化劑發生在9月或更早的情況下，市場對它們的反應只是延遲了。

1907年，恐慌幾乎發生在3月。全年，公眾對信任公司持續減少。由於缺乏監管，他們被認為是冒險的。最終，公眾的懷疑在10月成為著名的，並引發了信託基金會。

1929年的撞車事故可以說是在2月開始的聯準會禁止利潤交易貸款並提高利率。

十月效果的消失

這些數字不支持十月的效果。如果我們查看所有十月的每月回報可以追溯到一個多世紀以來，那麼平均沒有數據來支持10月份失去一個月的說法。

毫不奇怪，某些歷史事件發生在10月份，但是它們很可能仍然存在於集體記憶中，因為黑色星期一的名字聽起來不祥。在十月以外的幾個月中，市場也崩潰了。

如今，許多投資者對點comCrash和2008 - 2009年的金融危機，但那些日子沒有被賦予“黑人”綽號，可以在其特定的月份內承擔。

雷曼兄弟的崩潰發生在9月的一個星期一，標誌著金融危機全球風險的大幅升級，但並未報告為新的黑色星期一。

無論出於何種原因，新聞媒體都不再帶領黑日，而華爾街似乎也不渴望恢復這種做法。

此外，在日曆方面，越來越多的全球投資者沒有相同的歷史觀點。十月效應的結束也許是不可避免的，因為實際上，腸道的感覺與幾個隨機發生的事物混合在一起，媒體標籤創造了神話。

在某種程度上，這是不幸的，因為如果金融災難，恐慌和崩潰發生在一年中的一個月內，這將是投資者的理想選擇。

底線

十月的效果是相信股票平均在10月份下降。這個假定的市場異常是在反映了本月發生的大型市場崩潰時，例如1987年的《黑色星期一》。

但是，十月效應的實際證據很少，實際上，十月平均是一個淨積極的月份，可以追溯到一個世紀。例如，2022年10月是最近股市歷史上表現最好的月份之一。

與其他假定的市場異常一樣，現實情況是它們可能不存在，因為市場確實傾向於有效（尤其是一旦確定並公開了）。因此，可能不應該使用十月效果的概念來做出交易決定。