交易心理學：定義，實例，投資重要性

什麼是貿易心理學？

交易心理學是指有助於決定交易證券成功或失敗的情緒和精神狀態。貿易心理學代表了個人性格和行為的各個方面，這些方面會影響其交易行為，並且可能與其他屬性一樣重要，例如知識，經驗和技能，以確定交易成功。

紀律和冒險是交易心理學最關鍵的兩個方面，因為交易者對這些方面的實施對於其交易計劃的成功至關重要。恐懼和貪婪通常與貿易心理學有關，而諸如希望和遺憾之類的事情也在交易行為中起著作用。

了解貿易心理學

交易心理學可以與一些通常是市場交易催化劑的特定情緒和行為相關聯。市場中最具情感驅動的行為的傳統特徵將大多數情感交易歸因於貪婪或恐懼。

貪婪可以被認為是對財富的過度渴望，如此極端，以至於有時會掩蓋理性和判斷力。貪婪可以使貿易商達到各種次優行為。這可能包括進行高風險交易，購買未經測試的公司或技術的股票僅僅是因為價格迅速上漲，或者在不研究基本投資的情況下購買股票。

此外，貪婪可能會激發投資者的盈利交易時間比擠出額外利潤或擔任大型投機職位的建議更長的時間。貪婪在最後階段最明顯牛市當猜測猖ramp時，投資者謹慎行事。

相反，恐懼會導致交易者過早地結束職位，或者因為擔心巨大的損失而避免冒險。在熊市期間，恐懼是顯而易見的，這是一種有力的情緒，可以使交易者和投資者在急速退出市場方面行動不合理。恐懼常常變成恐慌，這通常會引起重大拋售在市場上恐慌出售。

遺憾可能會導致交易者最初錯過貿易，因為股票的移動太快。這違反了交易紀律，通常會導致高峰高潮下降的安全價格造成直接損失。

為什麼交易心理學重要

交易者投資組合的表現與做出的投資決策有關，這反過來又受交易者的情緒，主觀傾向和心理過程的影響。投資決定可以通過使用基本分析，涉及使用公司的財務報表和監管文件中的數據，以及有關經濟狀況的數據。或者，技術分析，可以用於決策，涉及使用歷史市場價格和數量數據。不管使用的數據類型如何，偏見（主觀偏見）和啟發式方法（無意識的心理捷徑和模式）都會影響個人對數據的收集和解釋。這可能會影響決策的做出，並導致判斷錯誤，可能導致次優的投資組合績效。

什麼是行為金融？

貿易心理學的一部分是了解為什麼個人在市場或其他金錢上做出非理性決策。行為金融是行為經濟學這確定了影響貿易商和金融從業人員的財務行為的心理影響和偏見。心理影響和偏見可以幫助解釋所有類型的市場異常，包括證券價格急劇上升或下跌。

這有效的市場假設以前認為市場參與者是理性的，並且市場效率很高，但是，行為融資給這一假設帶來了挑戰。它承認市場參與者可能容易出現偏見和啟發式方法，這會影響理性的決策。因此，行為財務試圖理解人們為何做出投資決策以及這些決策如何影響金融市場。

投資行為偏見

行為財務通常包含行為偏見的概念，其中一些概述如下：

• 心理會計：心理會計是指通過將其分配給心理類別或“桶”而不是將所有貨幣視為可互換的人，以不同的方式對待不同的金錢來對待不同的金錢。一個與虧損相關的例子（本文稍後）是投資者尋求現金來出售獲勝股票頭寸的股票職位的趨勢。由於損失損失的福利，出售失敗者可能是更合理的決定，而損失投資可能是較弱的投資。但是，這項決定仍然可以根據投資者對獲獎者的心理分類而做出的決定，這與失敗者不同，對損失的厭惡。
• 過度自信：過度自信是高估自己的能力，技能和知識的趨勢。許多投資者認為自己比其他市場參與者更擅長投資。但是，從統計學上講，大多數投資者不可能高於平均水平。過度自信的投資者傾向於過度交易，從而導致交易成本較高和績效差。研究還表明，過度自信的投資者高估了自己的預測能力，以及給出的數據的精確度，從而導致了情緒激動的行為和過度冒險。
• 牛群的行為：畜群的行為指出，人們傾向於模仿大多數牛群的財務行為。自然的人類渴望感覺像人群的一部分，有時會影響投資者遵循他人的投資行動。當人群通常朝一個方向發展時，一個人可能會朝相反的方向感到不舒服或錯誤。因此，投資者可以通過購買被人群購買的資產來跟隨人群，而忽略了自己的研究，並假設其他人做過研究。放牧是臭名昭著的股市作為戲劇性集會和拋售的原因。這點comBubble是一個最近的例子，其中的投資者追隨人群，在許多基於互聯網的企業中購買了證券，以期獲得未來的利潤，從未實現，從而導致了巨大的拋售。
• 情緒差距：情感差距是指基於極端情緒或情感壓力（例如焦慮，憤怒，恐懼或興奮）的決策。情緒通常是人們做出非理性選擇的關鍵原因。如前所述，恐懼和貪婪是人類行為的顯著驅動力，這可能導致過度反應，從而引起毫無根據的樂觀情緒，非理性的旺盛以及資產泡沫，或者相反，市場恐慌和重大拋售。
• 錨定：錨定是指將財務決策附加到任意參考點。示例可能包括根據預算級別始終如一地支出或根據不同滿意公用事業的合理支出。投資者可以使用無關的信息，例如其安全點的購買價格作為參考點或主持人的決策。因此，他們可能會持有失去價值的投資，因為他們已經將公允價值的估計錨定為原始購買價格。這樣的投資者可以持有安全性，以期恢復購買價格，而無需考慮其未來的前景或前景。
• 自我貢獻：自我歸因是指將成功視為自己的個人能力所產生的趨勢，而失敗是外部因素的原因。自我貢獻通常源於特定區域中的內在訣竅。在這一類別中，即使客觀地落下，個人也傾向於將其對知識的排名更高。因此，投資者可以將成功的投資績效歸因於他們自己的出色決策技巧，而是歸因於績效差，而不是決策不佳，而是造成不良運氣。
• 損失規避這是一個常見的心理錯誤，當投資者對損失的關注比市場收益的樂趣更大時發生。損失促使投資者內部的情感反應比同等數量的收益的影響更多。換句話說，他們更有可能優先考慮避免損失而不是進行投資收益。結果，一些投資者可能希望獲得更高的支出來彌補損失。如果不太可能獲得高額支出，他們可能會嘗試避免完全損失損失，即使從合理的角度可以接受投資的風險。

底線

貿易心理學會影響投資者的精神狀態，並且與確定交易成功的知識和技能一樣重要。偏見或主觀偏見，啟發式方法或無意識的心理模式以及恐懼和貪婪之類的情緒是交易者決策的強大驅動力，因此是交易績效。行為財務旨在了解財務決策以及這如何影響金融市場。一些常見的行為偏見包括心理會計，過度自信，畜群行為，情緒差距，錨定，自我侵害和損失厭惡。對這些和其他行為概念的理解可以幫助改善決策和交易成果。