位置：金融，法規和風險的定義和示例

什麼是位置？

安置是向少數私人投資者出售證券，這些投資者不受第D條規定的證券和交易委員會的註冊，固定年金。這種豁免使公司成為公司籌集資金的價格較低的方式，與公開奉獻。正式招股說明書私人安置不是必需的，私人位置的參與者通常很大，先進的投資者例如投資銀行，投資基金和保險公司。

理解位置

安置也可以稱為私人位置或未註冊的產品。這些證券產品免於SEC註冊，因為它們沒有提供給公眾。取而代之的是，他們提供給一小群投資者，通常知識淵博的個人投資者，這些投資者以及投資基金和銀行等機構。

法規d

雖然私人安置不受公共奉獻的法律和法規的約束，但他們必須遵守法規d，一套適用於未註冊產品出售的證券的SEC規則。必須遵循的三項SEC規則是規則504、505和506。第504條規定，某些發行人可以在任何12個月的時間內提供和出售高達100萬美元的證券，並且可以將這些證券提供給任何類型的投資者。該股票可以自由交易。

根據規則505，只要不超過35個未經認可的投資者，企業被允許在12個月內出售高達500萬美元的股票。必須給予未經認可的投資者，包括財務報表。如果僅銷售僅用於認可的投資者，則發行人可以酌情決定要向投資者披露的信息。但是，如果認可和未獲得認可的投資者都參與發行，則必須向未經認可的投資者提供提供給認可投資者的任何信息。

規則506指出，只要參與發行的未認可的投資者，公司就可以向無限數量的投資者出售無限的證券，前提是其中35個是未經認可的投資者。這意味著他們必須具有評估投資的知識和經驗。根據規則505和506出售的證券不能自由交易。

警告

儘管許多安置為有機會參加的投資者提供了寶貴的機會，但有理由謹慎。 SEC規則旨在保護投資者並確保向公眾透露信息。私人安置不遵守這些規則，並且可以承擔更高的風險。這就是為什麼財務知識淵博，高價個人和投資銀行通常會參與這些機會的原因。但是，投資者通常可以通過安置獲得一些良好的回報。 2020年10月，FVCBANKCORP，INC。完成了其固定利率次級票據中的2000萬美元的私人安置，最初五年的固定利率為4.875％。