恢復範圍分析

什麼是恢復範圍分析？

恢復範圍分析是一種用於分析時間序列趨勢的統計技術。它是由英國水文學家哈羅德·埃德溫·赫斯特（Harold Edwin Hurst）開發的，以預測尼羅河上的洪水。投資者已經用它來尋找周期，模式和趨勢將來可能會重複或逆轉的股票和債券價格。

恢復範圍分析可用於檢測和評估持久性，隨機性或平均歸還在金融市場時間序列數據中。匯率和股票價格不遵循隨機步行，或不可預測的道路，就像價格變動彼此獨立的情況一樣。換句話說，市場並不是完全有效的，這意味著投資者有資本化的機會。

如果數據中存在強烈的趨勢，則將由Hurst Exponent（H Exponent）捕獲，這也可以用來用於匯率共同基金。 H指數也稱為遠程依賴的索引，可以推斷數據的未來值或平均值。

赫斯特指數範圍在零和一個之間，它可以測量持久性，隨機性或平均恢復。顯示隨機隨機過程的時間序列的H指數接近0.5。當H大於0.5時，數據表現出強烈的長期趨勢，而H小於0.5時，它可能會在考慮到時間範圍內逆轉趨勢。

h低於0.5的H指數也稱為約瑟夫效應，參考聖經的故事，講述了七年的大量，隨後是七年的飢荒。低值之後可能是高值，反之亦然。

恢復範圍分析評估了時間序列數據的可變性如何隨著考慮時間段的長度而變化。縮放範圍是通過將累積平均調整後數據點（每個數據點的總和減去數據序列）的範圍（最大值最小值）除以標準偏差時間序列的同一部分的值。

隨著時間序列中的觀測數量的增加，重新縮放範圍的增加。通過將這些增加繪製為r/s與n的對數的對數，可以確定這條線的斜率，這是赫斯特指數，h。

赫斯特指數可用於趨勢交易投資策略。投資者將尋找表現出強烈持久性的股票。這些股票的H將大於0.5。 H少於0.5的H可以與技術指標發現價格逆轉。例如，為了計時他們的投資，價值投資者可能會尋找h的股票低於0.5的股票，其價格已經下跌了一段時間。

基於假設它將恢復為以前的狀態，平均復古交易旨在利用安全價格的極端變化。 H指數由算法交易者推測均值時間序列策略對交易，其中兩個資產之間的擴展是均值的。

下圖顯示了15週期移動平均值基於SPDR S＆P 500（間諜）價格圖表的Hurst指數的（MA）。可以調整MA，並具有更長的MA平滑波動。

對於想在上漲期間購買的交易者，他們可以尋找H高於0.5並且價格上漲的機會。以這種方式使用的指示器不一定提供貿易信號，但這可以幫助根據趨勢為其他貿易信號提供確認。

該指標不會總是提供良好的信號。同樣重要的是要注意，價格下降時高H值表明價格進一步下降，這可能會使指標首次使用時有些混亂。

恢復範圍的分析著眼於數據系列，並確定該數據中的持久性或均值逆轉趨勢。線性回歸查看兩個變量，例如價格和時間，發現中點或最適合數據系列的線。然後，可以添加標準偏差通道，以顯示何時根據數據系列進行安全性過高或超額出售。線性回歸是較大領域的一部分回歸分析。

出於交易目的，重新定制的範圍是調整後的範圍除以標準偏差。這些計算基於過去的數據，並不是固有的預測性。交易者可以解釋重新定制範圍或Hurst Exponen的信息。

出於貿易目的，源自重新銷售範圍的赫斯特指標有時可能起作用，但始終不起作用。強勁的價格趨勢可以急劇逆轉，指標沒有預見。指標發出的逆轉也可能不會發展。