規則10B-18定義以及合規性的工作方式

規則10b-18是證券交易委員會（SEC）旨在減少公司（及其附屬購買者）的責任的規則，當公司回購公司普通股。規則10B-18被認為是安全港的規定。安全港是一項法律規定，只要滿足某些條件，在某些情況下，在某些情況下減少或消除法律責任。如果公司在回購股份時遵守規則10b-18的四個條件，則SEC不會認為交易違反了1934年《證券交易法》的反欺詐規定。

了解規則10b - 18

規則10B-18提供有關發行人回購方式，時機，價格和數量的信息。儘管遵守該規則是自願的，但如果發行人想減少或消除其監管責任，則必須每天滿足四個條件中的每一個。否則，當天回購不會落在安全港。

SEC於1982年制定了規則10B-18。它旨在幫助公司董事會授權回購公司股票的一定份額。 2003年，SEC修改了該規則，增加了公司的其他要求。現在，公司必須披露有關其他SEC文件的股票回購的更多詳細信息，包括10-Q表格，表格10-K和表格20-F。

為了使公司（或其分支機構）回購公司股票時，必須有四個條件才能減少公司（或其分支機構）的責任。首先，發行人或會員必須在一天內從單個經紀人或交易中購買所有股票。其次，購買時機有一定的要求。具有的發行人平均每日交易量（ADTV）每天少於100萬美元或有公眾漂浮價值低於1.5億美元的價值不能在交易的最後30分鐘內交易。平均交易量或公共浮點價值較高的公司可以交易直到最後10分鐘。第三，發行人必須以不超過最高獨立投標或最後一次交易價格的價格回購。最後，發行人不能購買平均每日量的25％以上。

除了滿足這四個要求外，公司還必須在表格上披露某些信息10-Q，每年在形式上10-k。該公司必須提供一張表格，顯示逐月統計數據。這些統計數據包括：

• 購買的股票總數
• 平均每股支付的價格
• 在公開回購計劃下購買的股票總數
• 根據這些計劃，它可以回購的最大股份（或最高美元金額）

儘管規則10B-18只要遵守該規則的規定，就可以為公司提供安全港，但公司還必鬚根據各種法規報告所有回購。如果公司進行回購以逃避聯邦證券法，則該安全港的規定將不可用。