短擠壓：定義，原因和示例

什麼是短暫的擠壓？

當資產的價格急劇上漲時，在金融市場上發生了短暫的擠壓，導致交易者賣了短暫的交易者以關閉其頭寸。它發生在一個安全有大量短賣家，這意味著很多投資者都押注其價格下跌。

當資產的價格出乎意料的上漲時，短暫的擠壓就開始了。隨著大量賣方決定減少損失並退出其頭寸，這取得了動力。

短擠壓如何工作？

賣空者的交易期望股票的價格會下跌。當大量短缺的股票意外地上漲時，賣空者可能必須迅速採取行動以限制其損失。

賣空者藉了一筆資產的股票，他們認為這些資產會下跌，以便在跌倒後購買。如果他們正確，他們將股票歸還並袋裝出賣空時的價格之間的差額，當他們購買股票以關閉短期職位時。如果他們錯了，他們被迫以更高的價格購買並支付其定價和銷售價格之間的差額。

由於賣空者通過買入訂單退出頭寸，因此這些賣空者的巧合退出將價格提高。價格的持續快速上漲也吸引了買家獲得安全性。新買家和驚慌的短賣家的結合創造了迅速上漲的價格，這可能是令人驚嘆且前所未有的。

賣空者以他們認為是的股票為零高估了通過市場。例如，特斯拉公司（Tesla Inc.）（TSLA）通過其生產和營銷電動汽車的創新方法吸引了許多投資者的熱情。投資者在很大程度上打賭其潛力。賣空者大力投注其失敗。在2020年初，特斯拉是美國交易所中最矮的股票，其短股份超過18％。

從2019年底到2020年初，特斯拉的股票飆升了400％。賣空者被錘打，總共損失了約80億美元。在2020年3月上旬，特斯拉的股票終於在市場經濟下降期間與其他大多數人一起下跌。但是，該股票最終反彈，在2020年期間，特斯拉賣空者統稱超過400億美元的損失。

為什麼要短暫擠壓

賣方賣方公開位置股票他們認為價格會下跌。但是，聽起來他們的推理，積極的新聞，產品公告或興奮買家興趣的收益節奏可以推動這一點。

股票的命運中的周轉可能是暫時的。但是，如果不是這樣，賣空者可能會在其職位上的到期日期臨近時面臨失控的損失。他們通常選擇立即退出自己的職位，即使這意味著要造成重大損失。

那就是短擠壓的地方。短賣家的每筆購買交易都會使價格更高，迫使另一個賣空者購買。

短暫的興趣

當識別出短暫擠壓風險的股票時，有兩個有用的措施是短暫的興趣和短利率。

簡短的利息是售出的股票總數短於已發行總股票的百分比。短利率是出售的股票總數除以股票平均每日交易量。投機性股票比更穩定的公司往往具有更高的興趣。

觀看短暫的興趣可以告訴您對公司的投資者情緒是否在改變。例如，如果股票通常具有15％至30％的短期利息，那麼超過該範圍或以上的股票可能表明投資者已經改變了公司的看法。較少的短股可能意味著價格上漲過高的速度太快了，或者賣方賣出了股票，因為它變得過於穩定。

遠高於規範的短暫利益的上升表明，投資者變得更加看跌。但是，讀數極高可能是即將到來的短暫擠壓的跡象，這可能會迫使價格更高。

投注短暫擠壓

逆勢投資者可能會購買股票很短的股票，以利用短暫的擠壓潛力。股票價格迅速上漲是有吸引力的，但並非沒有風險。該股票可能有充分的理由大量縮短，例如未來的前景。

活躍的交易者將監視高度縮短的股票，並註意它們開始上升。如果價格開始發揮動力，交易者會跳進來，試圖抓住可能的短暫擠壓和更高的舉動。

交易短擠壓的風險

有許多股票的股票較高興趣後，有許多股票移動。但是也有許多大短路股票，然後不斷下跌。

沉重的興趣並不意味著價格將上漲。這意味著許多人認為它將掉落。任何希望短暫擠壓的人都應該有其他（更好的）理由認為股票的價格會更高。

赤裸裸的短賣與短擠壓

赤裸裸的短賣在不先借給其他人的資產而出售股票的情況下是短暫的。這是出售尚未確定存在的短股的做法。據美國證券交易委員會（SEC），濫用裸銷售是非法的。

由於電子和紙質交易之間的差異，赤裸裸的短路仍然發生。裸露的短路可以通過允許其他可能不存在的額外短路來幫助加劇短擠壓。據說赤裸裸的賣空有助於平衡市場。也就是說，赤裸裸的短路會迫使價格下跌，從而導致一些股份銷售減少損失，從而使市場有效地找到平衡。

短暫擠壓的例子

考慮一個假設的生物技術公司XYZ，該公司在晚期臨床試驗中具有候選藥物。

投資者對這種藥物是否真的有效，這引起了極大的懷疑。結果，很短暫的興趣。實際上，500萬XYZ股票未售出2500萬股股份發行。這意味著XYZ的短期利息為20％，每日交易量平均為100萬股，短期利率為五。短利率，也稱為覆蓋的日子，這意味著短賣家將需要五天的時間才能回購所有已出售的XYZ股票。

假設由於巨大的短暫利息，XYZ股價已從幾個月前的15美元下降到5美元。然後，有消息傳出，XYZ的藥物比預期的要好。 XYZ的股票躍升至9美元，因為投機者購買股票，而賣空者爭先恐後地掩蓋了他們的短職位。

現在，每個縮短股票在9美元到5美元之間的人都處於失敗的位置。那些售價約5美元的人面臨著最大的損失，並且會瘋狂地尋求離開，因為他們損失了80％的投資。

該股票的開放價格為9美元，但隨著短褲的繼續覆蓋其頭寸，價格上漲和正面新聞吸引了新買家，接下來的幾天將繼續集會。

現實世界示例：GameStop短擠壓

在COVID-19大流行之後的幾個月中，GameStop Corp.（GME）的交易者和投資者之間發生了一個顯著的擠壓。隨著消費者被關閉，商店經常關閉，分析師和投資者希望該公司有潛在的面對破產由於競爭的增長和實體商店的人流流量下降。 GME成為賣空者最喜歡的目標。短暫的利息已經巨大增長，以至於已發行股票的100％以上。

那是Scion Asset Management的邁克爾·伯里（Michael Burry）為公司開發公牛案件：它可以在幾年內恢復利潤，而不是破產。他的論文由Reddit和YouTube內容創作者在2020年中期發表並重複。 MichaelBurry和Chewy聯合創始人Ryan Cohen也持續了很長的位置。

投資者在2020年末開始購買該股票，股價在2020年底開始明顯上漲。從那裡開始，零售投資者購買股票和通話選項。價格上漲驅趕了一些賣空者，並吸引了各種名字的投資者和公眾人物，例如埃隆·馬斯克（Elon Musk）和風險投資家夏斯·帕利哈皮蒂亞（Chamath Palihapitiya）。

GameStop的股價飆升，原因很短對沖資金股票很短，被迫出售以減少損失。股票價格從每股不到5美元到一個月內的120美元。

gme再次被擠壓

在最初的模因股票熱潮之後，GameStop的股票穩步下降，到2024年春季的股份剛好超過10美元。但是，在那年的五月中旬，股票突然在基思·吉爾（Keith Gill）（也稱為“咆哮的小貓”）後再次飆升，經過三年的休息後，社交媒體在社交媒體上浮出水面。

吉爾在平台X（以前是Twitter）上的隱秘帖子重新激發了對GameStop以及其他的興趣模因股票，導致交易量和價格大幅增長。 GameStop股票在2024年5月14日星期二上漲了近100％，此後前一天增長了74％。這次突然的集會使許多投資者和分析師感到驚訝，因為自2021年最初的模因股票Frenzy以來，該公司的基本面並沒有顯著改善。

2024年，模因股票的複興再次施加了壓力，他們重新確定了針對GME和其他Meme公司的賭注。根據分析公司S3合作夥伴的說法，GameStop Short賣家在最初的2024年5月擠壓中損失了超過13億美元，如果股票繼續抽水，則會將損失更多。

儘管續簽2024 Meme Stock Rally與2021賽事有許多相似之處，但一些分析師質疑它是否會對市場和散戶投資者參與產生持久的影響。儘管如此，這些股票的突然復興使人想起了社交媒體和散戶投資者情緒在推動市場趨勢方面的力量。

底線

隨著拋物性價格上漲，似乎突然發生了短暫的擠壓。但是通常，短暫的擠壓是由於對基本安全性異常高的興趣而引起的。當發生某些事情以推動股票價格上漲時，賣空者立即趕緊出口，試圖購買以關閉其頭寸。這增加了力量推動股票價格上漲和非理性性設置的燃料。 2021年Game Stop的股價發生了什麼，這是行動中短暫擠壓的一個很好的例子。