什麼是溶劑比率，如何計算？

什麼是償付能力比？

償付能力比是用於衡量企業履行其長期債務義務的能力的關鍵指標，並且經常被潛在的商業貸方使用。償付能力比表明公司的現金流是否足以滿足其長期負債因此，是對財務健康的衡量標準。不利的比率可能表明公司有可能違約其債務義務。

償付能力比率如何

償付能力比是用於確定公司是否可以長期保持溶劑的眾多指標之一。償付能力比是對償付能力的全面衡量，因為它通過添加回報來衡量公司的實際現金流而非淨收入折舊以及其他非現金費用，以評估公司保持漂浮能力的能力。

它可以衡量現金流量與所有負債，而不是僅短期債務。這樣，償付能力比通過評估其長期債務的還款能力和該債務的利息來評估公司的長期健康狀況。

償付能力比因行業而異。因此，應將公司的償付能力比與同一行業的競爭對手進行比較，而不是孤立地看待。

在評估保險公司評估保險公司時，還使用償付比率術語，比較其資本相對於書面保費的規模，並衡量保險公司面臨的風險無法承受的索賠。

溶劑比率的類型

利息覆蓋率

這利息覆蓋率計算如下：

$\ text {興趣覆蓋率} = \ frac {\ text {ebit}}} {\ text {imperivepmens}}}$利息覆蓋率=利息費用EBIT​

在哪裡：

• EBIT =利息和稅收之前的收入

利息覆蓋率衡量公司可以通過其可用收入來支付其當前利息付款的次數。換句話說，它衡量了公司在給定期間支付其債務利息的安全邊際。

比率越高，越好。如果該比率下降到1.5或以上，則可能表明公司將難以滿足其債務利息。

債務資產比率

這債務資產比率計算如下：

$\ text {債務對股票比率} = \ frac {\ text {債務}} {\ text {Assets}}$債務資產比率=資產債務​

債務資產比率衡量公司的總債務與其總資產。它衡量了公司的槓桿作用，並指出了公司的資金與資產相比，其資金的資金是多少，因此，其使用可用資產還清債務的能力。較高的比率，尤其是1.0以上，表明公司由債務大大資助，並且可能難以履行其義務。

股權比率

這股東權益比率計算如下：

$\ begin {Aligned}＆\ text {ser} = \ frac {\ text {tse}}} {\ text {total Assets}}} \\ \\ textbf {where：} \\ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ ser} {ser} \ \！ = \！ = \！ \！ \！ \！ \！比率} \\＆\ text {tse} \！ = \！ \ text {總股東權益} \ end end {aligned}$在哪裡：​是=總資產那​是=股東權益比率那=總股東權益​

股權比率或股權與資產，表明公司的資金是由股權提供的，而不是債務。數量越高，公司越健康。數字越低，公司對股權的賬簿的債務越多。

債務股權（d/e）比率

這債務股權（d/e）比率計算如下：

$\ text {債務與權益比} = \ frac {\ text {nark dounct}} {\ text {equity}}$債務比率=公平未償還的債務​

D/E比率類似於債務資產比率，因為在這種情況下，它表明了公司如何通過債務提供資金。比率越高，公司對書籍的債務越多，這意味著違約的可能性越高。該比率查看如果公司需要清算，股權可以償還多少債務。

償付比率與流動性比率

償付比率和流動性比相似，但有一些重要差異。這兩個類別財務比率將指示公司的健康。主要區別在於，償付能力比提供了對公司的長期前景，而流動性比率集中在較短的期限上。

償付能力比率考慮了一家公司的所有資產，包括長期債務，例如成熟度超過一年的債券。另一方面，流動性比率最多液體資產，例如現金和可銷售的證券，以及這些如何用於掩蓋即將到來的義務。

如果投資者想知道公司明年是否能夠支付其賬單，那麼他們通常對查看公司的流動性最感興趣。如果公司不流動，它將在到期時支付其短期賬單。另一方面，投資者對公司的長期健康評估更感興趣，希望分析償付能力比率。

償付比率的局限性

公司可能的債務金額可能很低，但是如果其現金管理慣例很差並且應付賬款正在飆升，因此，其償付能力頭寸可能不如僅包括債務的措施所表明的那樣堅實。

重要的是要查看各種比率以理解真實財務健康公司的理解，並理解比率是它的原因。此外，一個數字本身不會給出太多的指示。需要將公司與其同行，尤其是其行業中強大的公司進行比較，以確定該比率是否可以接受。

例如，一家航空公司的債務將比一家技術公司更多的債務。一家航空公司必須購買飛機，支付機庫空間併購買噴氣燃料；比技術公司必鬚麵對的成本要多得多。

溶劑比率的示例

以下是2024年底亞馬遜財務狀況的屏幕截圖。在2024年12月31日底，亞馬遜擁有6249億美元的公司資產：

儘管總債務沒有明確顯示在財務報表中，但可以輕鬆地計算為總資產和總股東權益之間的差額（這兩者都顯示）。使用減法，到2024年底，亞馬遜的債務為3389億美元，在2023年底為3260億美元。

可以通過將去年的債務股比率與今年的比率進行比較來了解亞馬遜的償付能力。每年的比率是：

• 2023 D / E比率：3260億美元 / $ 201.億美元= 1.61
• 2024 d / e比率：3.389億美元 / 2860億美元= 1.18

從這兩個計算中，可以評估亞馬遜的長期償付能力提高，並且公司的財務狀況在一年中的風險降低。這是因為與股權相比，該公司現在的賬簿債務比例減少了。

在另一個例子中，亞馬遜的債務資產比率下降。

• 2023 D / A比率：3260億美元 / 527億美元= 0.62
• 2024 D / A比率：3389億美元 / 6250億美元= 0.54

這表明債務現在占公司總資產的較小部分。儘管債務略有增加，但總資產以更快的速度增長，從而提高了比率。這與較早的觀察結果相吻合，即亞馬遜的財務槓桿率有所下降，如債務股權比率下降所示。

這意味著，在2023年，亞馬遜每1美元的資產或換句話說，其62％的資產具有62美分的債務。在2024年，儘管亞馬遜的總債務略有增加，但其總資產以更快的速度增長，將債務與資產比率降低到0.54。這意味著現在只有54％的公司資產由債務提供資金。

這樣的輕微變化本身可能並不重要，但是一致的長期趨勢或同比的重大轉變可以揭示公司管理其資本結構和財務風險的有效性。

底線

償付能力比率是通常查看公司總資產，總債務或總權益的財務衡量標準，以更好地了解公司的融資結構。

這種財務結構在知道該公司是否能夠償還其應付債務並從長遠來看有足夠的錢時起著至關重要的作用。最常見的償付能力比率是債務股權比率，債務資產比率和利息覆蓋率。