E-Mini S＆P 500：定義，交易和示例

E-MINI S＆P 500是芝加哥商業交易所（CME）的電子交易期貨和期權合約。 E-Mini S＆P 500由CME於1997年推出，向所有投資者開放。它使他們能夠對沖下注或推測標準普爾500指數的價格移動。該合同是現金訂立的，價格為標準普爾500指數的50美元。其價值是現列為標準尺寸的標準普爾500期貨合約的五分之一。

了解E-Mini S＆P 500

標準普爾500指數按市場價值跟踪了500個美國最大的公開交易公司，並且是用於廣泛的美國股票市場的常見基準。期貨是義務交易者在設定日期之前以預定價格購買或出售資產的財務合同。他們詳細介紹了基礎資產的質量和數量，並標準化用於期貨交易所交易。一些期貨合約可能要求資產進行實際交付，而另一些則以現金解決。

CME開發了一系列標準合同，通常僅適用於機構投資者。隨著越來越多的投資者尋求替代投資選擇，該交易所啟動了較小的期貨合約，稱為E-Mini。他們使包括零售投資者在內的各種交易者可以使用期貨交易。

E-MINI合同在CME和其他國際交易所進行交易。它們涵蓋了各種資產：

• 索引：標準普爾500指數，道瓊斯工業平均水平，納斯達克100，羅素2000，ftse 100，Hang Seng
• 商品：油，小麥，銅，黃金，大豆，天然氣，玉米
• 貨幣：歐元

這合同規模E-Mini的價值是根據期貨合約的價格乘以合同特定的乘數的價值。 E-MINI S＆P 500的合同規模是標準普爾500指數的50美元。因此，如果標準普爾500指數的交易價格為2,580，合同的價值為$ 129,000（$ 50 x 2,580）。

為了交易E-Minis，投資者必須向經紀公司開設帳戶。由於它們幾乎可以全天候交易，而且波動率，利潤率，流動性和更大的負擔能力，許多活躍的交易者將E-Mini S＆P 500視為指數的首選交易工具。

電子中部的大多數期貨策略都是可能的，包括傳播貿易。這是投資者和交易者可以用來推測金融市場的策略。價差是買賣價格之間的區別。差異越小，交易越便宜。相反，價格之間的差異更大，表明交易更昂貴。

E-Mini交易量將標準合同劃定時，該合同被淘汰了，表明E-Mini在個人和機構投資者中的受歡迎程度。兩者都讚成E-Mini的高流動性和交易大量合同的能力。

標準普爾500 E-MINI可以迅速移動，尤其是在高影響力新聞發布期間，因此建議交易者在其帳戶中的最低要求的日間交易利潤率大大超過其賬戶的最低要求，以避免保證金電話或經紀人清算的職位。

許多交易者認為，任何單一交易中只有1％至2％的帳戶權益應有風險。在這種情況下，交易者的風險為525美元。因此，如果他們想將風險保持在其帳戶餘額的1％至2％，則他們的帳戶中應至少擁有26,250至52,500美元（$ 525 x 50和$ 525 x 100）。

有關E-MINI S＆P 500合同的細節

CME的E-MINI S＆P 500交易Globex在股票下。它具有標準規格，可以輕鬆交易。電子交易發生在周日下午6點至美國東部時間下午5點之間。星期五，美國東部時間下午5點至下午6點之間進行每日維護休息。

合同可與三月，六月，九月和12月到期日期季刊。他們是財務或現金分配的合同，這意味著交易者根據合同的和解價格獲得現金信用或借方。因此，如果持有合同直到到期，則不需要交付S＆P指數或股票。

如前所述，合同的價值為$ 50 x標準普爾500指數價值。對於大多數交易者來說，重要的是最低價格波動和刻度價值，因為這決定了合同的損益。 E-MINI以0.25分的增量移動，其中每種增量相當於一份合同的$ 12.50。因此，單點移動（即四個滴答）意味著獲得或損失了50美元。

E-Mini S＆P 500的歷史

CME在1982年推出了標準尺寸股票指數期貨合約。該第一份合同基於標準普爾500指數，並根據Globex Ticker sp。在CME上進行交易。全尺寸合同的價格是標準普爾500指數的250美元。這意味著，如果指數價值為2,500，則合同價值為250美元，即該數字，或625,000美元。

這是針對大型機構投資者，他們將標準合同用作對沖或投機工具。但是，對於大多數小型交易者來說，全尺寸的標準普爾500合同的價值太大了，其中許多合同如果負擔得起的合同感興趣。

為了應對這一需求，CME於1997年9月啟動了第一份E-MINI合同。像標準尺寸的合同一樣，第一個E-MINI基於標準普爾500指數。其價值是全尺寸合同的五分之一。

兩者的功能相同。投資者和貿易商都將它們用於對沖和投機。 E-Mini剛剛為小型投資者開放了景觀。

每天和解價格因為E-Minis與常規合同的基本相同，儘管由於圓形而略有不同。這意味著在全尺寸版本在2021年結束之前的同一合同月份，擁有五個E-MINI S＆P 500期貨合約的財務價值與一份全尺寸合同相同。

E-Mini S＆P 500交易的示例

假設標準普爾500指數的交易價格為2,965，您在E-Mini S＆P 500上尋求超過2,970的突破，而短期反抗已經形成了。您認為，如果價格可以超過該水平，它將達到3,000。

當價格移至2,970以上時，您可以購買一份合同。假設您的價格為2,970.50，則進行以下操作：

• 將停止命令定為2,960，導致10.5點的風險。每個點價值50美元，因此您的風險為$ 525（$ 50×10.5）。
• 放入限制順序以3,000的目標水平出售。如果達到目標，利潤為$ 1,475：$ 50×（3,000-2970.50）。

您不需要購買當時價值148,525美元（$ 50×2,970.50）的完整合同。取而代之的是，您必須提高邊距。如果您只擔任當天的職位，則必須僅發布一日交易的保證金。有了一些期貨經紀人，這可能低至400美元。

在這種情況下，您可能會損失525美元的交易加佣金，因此，如果保證金為400美元，您希望至少擁有925美元，加上帳戶中的佣金成本。

E-Mini S＆P 500的優缺點

與現已停用的傳統標準普爾500合同相比，E-MINI S＆P 500的主要優勢在於其負擔能力。 E-MINI S＆P 500還提供市場效率，這可能會導致更準確的定價和增加的流動性。此外，它非常適合不同的投資策略，您還可以使用它來快速響應不斷變化的市場狀況，從而使其成為許多人的誘人選擇。

另一方面，E-MINI S＆P 500還帶有某些必須仔細考慮的風險。可以顯著放大收益的相同槓桿可以擴大損失。當標準普爾500指數的市場價值下降時，投資者將面臨重大的財務挫折。因此，儘管具有許多優勢，但E-MINI S＆P 500需要全面了解市場，計算出的交易策略以及仔細的風險管理，因為這些固有的風險。

底線

E-MINI S＆P 500具有幾個優勢，包括負擔能力，易於交易和流動性。這是在標準普爾500指數的運動上進行對沖和猜測的有效工具。但是，它並非沒有缺點。可以放大收益的槓桿也有可能增加損失。儘管有這些風險，但E-MINI S＆P 500仍然是一種可訪問且具有吸引力的投資選擇，為知情的投資者提供了福利的平衡。

更正 - 詹。 18，2024： 本文已糾正，指出E-MINI S＆P 500是世界上最積極的期貨合約。