價值庫存：是什麼，例子，利弊

什麼是價值庫存？

價值股票是指相對於其基本面以較低價格交易的公司的股票，例如股息收益或銷售，使其吸引價值投資者。

價值庫存通常可以與增長股票。

了解價值股票

價值股票是以比公司績效否則指出的價格低的價格交易。價值股票的投資者試圖利用市場上的低效率，因為基本股票的價格可能與公司的業績不符。

價值股票的共同特徵包括高股息收益率，低股息價格比（P/B比），以及低廉的市盈率（P/E比）。投資者可以在每年年初在道瓊斯瓊斯（Dow Jones）上購買10個最高股息的股票，並每年每年調整投資組合，從而找到價值股票。

與價值股票相反，增長股票是具有強大預期增長潛力的公司的股票。平衡，多元化的投資組合將持有價值股票和增長股票。投資經理將其稱為混合基金。

如何確定和投資價值股票

價值股票將以便宜的價格，因為投資者認為該公司在市場上不利。價值股票很可能來自一家成熟的公司，該公司的股息發行穩定，該公司暫時遇到不良事件。但是，最近發行股票的公司具有高價值的潛力，因為許多投資者可能不知道該實體。投資者可以直接投資這些價值股票，也可以通過購買價值交易所交易基金（ETF）和價值共同基金。

有您可以分析股票的幾種方式確定是否被低估了。這些方法包括：

• 分析價值比率（PE）：此評估工具將股票價格與每股收益（EPS）公司的。如果其PE比低於其在同一行業或歷史平均水平的競爭對手的比率低於其競爭對手的股票，則可能是價值股票。
• 分析價格比率（PB）：該指標將股票的股價與其賬面價值進行了對比。 AP/B比小於1表示股票的交易可能低於其賬面價值，這可能表明價值。
• 檢查股息收益率：價值庫存可以通過高股息收益率表示。如果股票的股息收益高於行業平均水平或歷史平均水平，則股票可能是便宜的，並以股息的形式提供誘人的回報。
• 評估公司的增長：這包括公司的歷史和預期的收益增長。如果股票的價格與預測的收益增長不符，則可以將其視為被低估的股票和潛在價值股票。
• 與該行業進行比較：在進行行業和市場分析的同時，考慮股票在其行業和一般市場環境中的地位。如果價值股票的估值低於其競爭對手或整個市場，則可以識別出價值股票。

為什麼有些股票被低估了？

沒有單一的理由被低估了股票。在某些情況下，股票可能被低估由於投資者的情緒和市場動態。股價可能是由於對某個行業，業務或市場的不利新聞或悲觀而導致的，可能導致可能性折現的可能性。由於財務業績不佳，收入不利的驚喜，管理問題或法律挑戰，公司可能被低估了。對於投資者而言，臨時挫折或市場過度反應可能會帶來購買機會。

另一方面，可能會根據更多宏觀經濟關注。經濟狀況可能會影響股票估值。股票價格可能在經濟衰退或其他不確定的時間下降，與它們的內在價值相比，低估了它們。目前不受歡迎或經歷低迷的部門的股票可以被低估。

由於缺乏投資者的知識，可能被低估了小型公司或活躍於專業市場的股票。如果分析師和投資者忽視或忽略了公司的股票，公司的股票可能以較低的估值交易。簡而言之，投資者可能會忽略那些更受歡迎或更普遍受到媒體關注的股票。

價值股票與增長股票

有根本的差異將價值股票與增長股票區分開。

哲學

價值投資的目的是確定與其內在價值相比廉價的股票。投資者正在尋找交易的股票低於其內在價值。同時，增長投資的重點是在利潤，銷售或市場份額方面具有高於平均增長的企業股票。增長潛力，最先進的商品或服務具有巨大的增長潛力，產生回報的潛力以高於平均水平的潛力由增長投資者優先。

估值

傳統的評估指標（例如PE比，PB比率或股息收益率）經常用於識別價值股票。這些測量值有助於確定股票的估值是否低於其基本指標或同一部門的競爭對手。或者，經常使用非常規評估技術評估生長庫存。這包括價格到銷售額（P/S）比率或正向PE比。這些測量值沒有反映當前的收入或賬面價值，而是顯示了未來增長的預測。

公司資料

價值股票經常與可靠行業運營的堅實，建立的企業有關。儘管它們的發展速度可能較慢，但它們在財務上被視為可靠，並且可能被市場所低估。增長股票通常在具有強大增長潛力的行業中發現，例如新興市場，醫療保健或技術。這些業務可能具有更大的波動性，因為它們經常處於早期階段並重新投資增長。

股息

價值股票經常強調股息支付，投資者可能會在提供高股息收益率的公司中尋找股票。這些股票在成熟的行業，消費者主食和公用事業領域更為普遍。這是因為該公司可能不需要比公司已經擴展的那麼多資本。另外，增長股票與其支付股息，不如在業務擴展中對利潤進行更高的重新投資。這些業務經常必須使用其資源進行營銷，研發或業務擴展。

風險

與增長庫存相比，價值股票的風險相對較小。它們通常更穩定，波動性較低。潛力資本增值可能是中等的，但它們通常通過股息提供穩定的收入。此外，該公司已經成立，因此可能已經克服了許多啟動或嬰兒公司面臨的風險。同時，由於其較高的波動性和市場預期，增長股票的風險更高。儘管他們提供了大量資本增值的潛力，但他們也可能會經歷更大的價格波動，並且在市場衰退期間的表現不佳。

價值庫存的示例

本田汽車（HMC）生產並出售全球範圍內的舷外發動機，發電機，割草機和汽車。由於與競爭對手相比，該公司的車輛陣容不那麼全面，因此與一些投資者可能會在雷達下飛行。例如，本田沒有提供巨大的SUV或全尺寸卡車。結果，如果消費者的偏好進一步發展，那麼本田容易損失市場份額，而轉向那些較大的車輛。

但是，從長遠來看，製造商還具有可能有益的其他特徵。一個是本田在質量上享有聲譽，尤其是在燃油效率的車輛方面。領導力小組擅長組織。該公司目前正在製定削減成本計劃，以降低費用。此外，本田的目標是到2040年將其100％的車輛在北美髮電。

在庫存方面，截至2023年5月，本田的股票為8.57。這比豐田（Toyota）等競爭對手的公司少，後者截至2023年5月5日，其市盈率為10.14。此外，本田具有更強的股息收益率。截至2023年5月，本田的股息收益率為2.87％。

底線

價值股票是一類股票，與其內在價值相比，市場認為價格便宜。與基本指標相比，其價格較低，例如收益，賬面價值或現金流，這是其定義特徵之一。價值股票經常與擁有強大財務，一致運營和良好市場地位的企業有關。