加密貨幣中的總價值鎖定（TVL）：您需要知道的一切

總價值鎖定（TVL）是加密貨幣扇區中使用的度量標準，可通過分散的融資（DEFI）平台或分散應用程序（DAPPS）確定在特定區塊鍊網絡上鎖定或固定的數字資產的總價值。項目的TVL越高，人們認為它越安全和有價值。

如何使用總價值鎖定（TVL）？

加密貨幣於2009年到達比特幣，被設計為點對點使用數字分類帳技術將在集中控制之外運行的貨幣。早期項目的重點是成為金融系統的替代貨幣，直到到達以太坊在2015年，具有智能合同功能，並允許開發人員在其網絡上建立永久性DAPP。

那導致了defi2020 - 2022年的繁榮Dapps提供數字金融服務，例如貸款，這些服務不依賴傳統的金融中介機構，例如經紀，交易所或銀行。

為了獲得貸款，例如，用戶必須賭注使用該應用程序的數字資產或代幣與抵押借款人將與貸方進行首付款。在加密貨幣，這種固定的沉積物被“鎖定”在該特定網絡上，或者仍在流通上，但在被固定時無法使用。

這導致創建了“總價值鎖定”一詞，該術語可以根據鎖定在鏈條上的固定資產的價值為用戶提供應用程序或網絡的重要性的快照。

如何計算TVL

鏈接上鎖定的總價值是通過將鎖定在特定DEFI平台或DAPP上的數字資產的總價值求和來計算得出的。在這方面，數字資產是加密貨幣或穩定的這些被用作貸款的抵押品或為平台增加流動性。

DEFI平台可能會提供自己的數據供投資者計算其TVL。例如，如果一個Defi平台說它的以太幣價值10億美元，價值10億美元的比特幣和5億美元的繫繩鎖定，那意味著它在TVL中擁有25億美元的數字資產。

一些投資者使用第三方Defi Analytics平台（例如Defillama）進行數字。這些平台將使用應用程序編程接口（API）以及其他計算技術，以從加密應用程序收集數據；用戶可以簡單地搜索網站以獲取其所需信息。

例如，查看2024年6月9日在Defi Llama上總資產的分解，以太坊被列為最大的資產，約為645億美元。特隆（Tron）的總價值鎖定約為86億美元，而BSC和Solana區塊鏈分別是下兩大，分別為56億美元和46億美元。

TVL可以告訴投資者

TVL成為加密貨幣的關鍵指標，因為它為投資者提供了一種衡量標準，以幫助定義在特定Defi平台上投資的風險和潛在利益。如果平台在其網絡上有大量資產鎖定，則給人留下深刻的印象，即它是一個安全的平台加密投資者。

這類似於傳統銀行，投資者分析了沉積物由機構持有。如果銀行吸引存款，它可以通過貸款或投資這筆錢來賺錢。如果存款正在下降，則相反的是事實 - 銀行不能藉出那麼多的貸款，從而減少收入。

從2020年到2022年的Defi Boom發生了年百分比（APR）利率的積分和貸款收益率。這也發生在全球中央銀行追求集體貨幣政策的時候，該政策依靠零利率來刺激增長。

在2021年12月的高峰期，分散申請的TVL超過1790億美元。在接下來的幾個月中，技術股票的高峰降低了投資者對風險的需求，而投機資本則從加密貨幣領域汲取了投資資本。中央銀行還進行了積極的利率電視效果週期，以打擊通貨膨脹，投資者轉向了政府存款的安全。 2023年10月23日，加密貨幣領域的TVL約為410億美元。它已經到2024年6月9日上升至約10090億美元。

TVL的缺點

TVL將僅提供鎖定在平台中的資產的總價值的快照；它沒有突出活動水平。如果平台具有較高的TVL但用戶活性水平較低，則可能意味著少數投資者在該平台上佔用TVL（通常是危險信號），需要進行更多的調查。投資者還應該研究第三方分析平台的數據實踐，以確保所有TVL數字都是最新的。

Defi行業不能免於受信任機構的崩潰，這顯然是600億美元崩潰在2022年的Terra（Luna）貸款方案中，這突出了TVL的另一個問題：計算中涉及的資產可能不如認為的那麼安全。

這可能會使用戶更難準確評估項目的真實價值，但是在評估具有強烈聲譽的DEFI項目或DAPP時，這不是一個問題。

TVL是一個方便的指標，用於評估分散的金融項目或應用的質量，但這不應該是投資的唯一措施。投資者可以表演盡職調查在其他領域，例如創始人的經驗，平台的治理模型，代幣學或平台社區的規模。

底線

總價值鎖定（TVL）是加密貨幣領域中使用的重要指標，它允許投資者評估分散的財務平台或應用程序的受歡迎程度和活動。

貸款平台將旨在通過提供有吸引力的APR收益率來吸引投資者，而鎖定網絡上的任何數字資產都可以促進該網絡的TVL數字。鎖定通常是通過將令牌放在區塊鏈上來完成的，這也可以使代幣Staker能夠通過驗證交易來賺取費用。

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