ธนาคารกลางทำอะไร

ธนาคารกลางได้รับการอธิบายว่าเป็น "ผู้ให้กู้สุดท้าย"ซึ่งหมายความว่ามีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดหาเงินทุนให้กับประเทศของประเทศเมื่อธนาคารพาณิชย์ไม่สามารถครอบคลุมการขาดแคลนอุปทานกล่าวอีกนัยหนึ่งธนาคารกลางป้องกันระบบธนาคารของประเทศไม่ให้ล้มเหลว

อย่างไรก็ตามเป้าหมายหลักของธนาคารกลางคือการให้สกุลเงินของประเทศของพวกเขาด้วยความมั่นคงด้านราคาโดยการควบคุมเงินเฟ้อ ธนาคารกลางยังทำหน้าที่เป็นหน่วยงานกำกับดูแลของประเทศนโยบายการเงินและเป็นผู้ให้บริการและเครื่องพิมพ์เพียงอย่างเดียวของโน้ตและเหรียญที่หมุนเวียน

เวลาได้พิสูจน์แล้วว่าธนาคารกลางสามารถทำหน้าที่ได้ดีที่สุดในความสามารถเหล่านี้โดยที่เหลือเป็นอิสระจากรัฐบาลนโยบายการคลังและดังนั้นจึงไม่ได้รับผลกระทบจากความกังวลทางการเมืองของระบอบการปกครองใด ๆ ธนาคารกลางควรได้รับผลประโยชน์จากธนาคารพาณิชย์เชิงพาณิชย์อย่างสมบูรณ์

การเพิ่มขึ้นของธนาคารกลาง

ในอดีตบทบาทของธนาคารกลางมีการเติบโตบางคนอาจโต้แย้งเนื่องจากการจัดตั้งธนาคารแห่งประเทศอังกฤษในปี ค.ศ. 1694 อย่างไรก็ตามโดยทั่วไปแล้วตกลงกันว่าแนวคิดของธนาคารกลางสมัยใหม่ไม่ปรากฏขึ้นจนถึงศตวรรษที่ 20 เพื่อตอบสนองต่อปัญหาในระบบธนาคารเพื่อการพาณิชย์

ระหว่างปี 1870 และ 1914 เมื่อสกุลเงินโลกถูกตรึงอยู่กับมาตรฐานทองคำ(GS) การรักษาเสถียรภาพของราคานั้นง่ายกว่ามากเนื่องจากปริมาณทองคำที่มีอยู่มีจำนวน จำกัด ดังนั้นการขยายตัวทางการเงินไม่สามารถเกิดขึ้นได้ง่ายๆจากการตัดสินใจทางการเมืองในการพิมพ์เงินมากขึ้นดังนั้นอัตราเงินเฟ้อจึงง่ายต่อการควบคุม ธนาคารกลางในเวลานั้นมีหน้าที่รับผิดชอบหลักในการรักษาความสามารถในการเปลี่ยนแปลงของทองคำให้เป็นสกุลเงิน มันออกบันทึกตามเงินสำรองทองคำของประเทศ

เมื่อเกิดการระบาดของสงครามโลกครั้งที่หนึ่ง GS ถูกทอดทิ้งและเห็นได้ชัดว่าในช่วงวิกฤตรัฐบาลต้องเผชิญกับการขาดดุลงบประมาณ (เพราะค่าใช้จ่ายในการทำสงครามค่าจ้าง) และต้องการทรัพยากรที่มากขึ้นจะสั่งการพิมพ์เงินมากขึ้น ในขณะที่รัฐบาลทำเช่นนั้นพวกเขาพบกับอัตราเงินเฟ้อ

หลังสงครามรัฐบาลหลายคนเลือกที่จะกลับไปที่ GS เพื่อพยายามทำให้เศรษฐกิจมีเสถียรภาพ ด้วยสิ่งนี้เพิ่มความตระหนักถึงความสำคัญของความเป็นอิสระของธนาคารกลางจากพรรคการเมืองหรือการบริหารใด ๆ

ในช่วงเวลาที่ไม่มั่นคงของภาวะซึมเศร้าครั้งใหญ่และผลพวงจากสงครามโลกครั้งที่สองรัฐบาลโลกได้รับความนิยมอย่างมากกลับไปที่ธนาคารกลางขึ้นอยู่กับกระบวนการตัดสินใจทางการเมือง มุมมองนี้ส่วนใหญ่เกิดจากความต้องการในการควบคุมเศรษฐกิจที่แตกสลาย นอกจากนี้ประเทศอิสระใหม่เลือกที่จะควบคุมทุกด้านของประเทศของพวกเขา - ฟันเฟืองต่อต้านลัทธิล่าอาณานิคม

การเพิ่มขึ้นของเศรษฐกิจที่มีการจัดการในกลุ่มตะวันออกก็รับผิดชอบต่อการแทรกแซงของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นในเศรษฐกิจมหภาค อย่างไรก็ตามในที่สุดความเป็นอิสระของธนาคารกลางจากรัฐบาลกลับมาสู่แฟชั่นในเศรษฐกิจตะวันตกและได้รับชัยชนะเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการบรรลุระบอบเศรษฐกิจที่มีแนวคิดเสรีและมั่นคง

ธนาคารกลางมีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจอย่างไร

ธนาคารกลางสามารถกล่าวได้ว่ามีฟังก์ชั่นหลักสองประเภท: (1)เศรษฐกิจมหภาคเมื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อและความมั่นคงของราคาและ (2)เกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์จุลภาคเมื่อทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้สุดท้าย

อิทธิพลทางเศรษฐกิจมหภาค

เนื่องจากมีหน้าที่รับผิดชอบด้านความมั่นคงด้านราคาธนาคารกลางจะต้องควบคุมระดับเงินเฟ้อโดยการควบคุมการจัดหาเงินโดยใช้นโยบายการเงิน การกระทำของพวกเขาโดยตรงมีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นในตลาด- ธนาคารกลางดำเนินการธุรกรรมตลาดเปิด(OMO) ว่าการฉีดตลาดด้วยสภาพคล่องหรือดูดซับเงินทุนเพิ่มเติมซึ่งส่งผลโดยตรงต่อระดับเงินเฟ้อ

เพื่อเพิ่มจำนวนเงินในการหมุนเวียนและลดอัตราดอกเบี้ย (ต้นทุน) สำหรับการกู้ยืมธนาคารกลางสามารถซื้อพันธบัตรรัฐบาลตั๋วเงินหรือธนบัตรที่ออกโดยรัฐบาลอื่น ๆ อย่างไรก็ตามการซื้อนี้สามารถนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น เมื่อต้องการดูดซับเงินเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อธนาคารกลางจะขายพันธบัตรรัฐบาลในตลาดเปิดซึ่งจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและกีดกันการกู้ยืม

การดำเนินงานในตลาดเปิดเป็นวิธีการสำคัญที่ธนาคารกลางควบคุมเงินเฟ้อปริมาณเงินและราคา

อิทธิพลทางเศรษฐศาสตร์จุลภาค

การจัดตั้งธนาคารกลางในฐานะผู้ให้กู้แห่งสุดท้ายได้ผลักดันความต้องการอิสรภาพจากธนาคารพาณิชย์ ธนาคารพาณิชย์เสนอเงินทุนให้กับลูกค้าเป็นอันดับแรกมาก่อน

หากธนาคารพาณิชย์มีสภาพคล่องไม่เพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการของลูกค้า (โดยทั่วไปแล้วธนาคารพาณิชย์จะไม่เก็บสำรองไว้เท่ากับความต้องการของตลาดทั้งหมด) ธนาคารพาณิชย์สามารถหันไปหาธนาคารกลางเพื่อยืมเงินเพิ่มเติม สิ่งนี้ทำให้ระบบมีความเสถียรในลักษณะที่เป็นวัตถุประสงค์ ธนาคารกลางไม่สามารถสนับสนุนธนาคารพาณิชย์โดยเฉพาะ เช่นนี้ธนาคารกลางหลายแห่งจะเก็บสำรองธนาคารพาณิชย์ซึ่งขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของเงินฝากของธนาคารพาณิชย์แต่ละแห่ง

ดังนั้นธนาคารกลางอาจกำหนดให้ธนาคารพาณิชย์ทั้งหมดเก็บตัวอย่างเช่น 1:10อัตราส่วนสำรอง/เงินฝาก- การบังคับใช้นโยบายการสำรองของธนาคารพาณิชย์ทำหน้าที่เป็นอีกวิธีหนึ่งในการควบคุมปริมาณเงินในตลาด อย่างไรก็ตามไม่ใช่ธนาคารกลางทุกแห่งที่กำหนดให้ธนาคารพาณิชย์ต้องฝากเงินสำรอง

ยกตัวอย่างเช่นสหราชอาณาจักรไม่ได้ในขณะที่สหรัฐอเมริกาตามธรรมเนียม อย่างไรก็ตามธนาคารกลางสหรัฐฯได้ลดข้อกำหนดการสำรองไว้เป็นศูนย์เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่วันที่ 26 มีนาคม 2563 ในช่วงการระบาดใหญ่ของ Covid-19 2020

อัตราที่ธนาคารพาณิชย์และอื่น ๆสิ่งอำนวยความสะดวกในการให้ยืมสามารถยืมเงินระยะสั้นจากธนาคารกลางเรียกว่าอัตราคิดลด(ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางและเป็นฐานสำหรับอัตราดอกเบี้ย)

มันเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าการทำธุรกรรมในตลาดเปิดให้มีประสิทธิภาพมากขึ้นอัตราคิดลดควรป้องกันไม่ให้ธนาคารยืมยืมตลอดเวลาซึ่งจะขัดขวางปริมาณเงินของตลาดและนโยบายการเงินของธนาคารกลาง ด้วยการยืมมากเกินไปธนาคารพาณิชย์จะหมุนเวียนเงินมากขึ้นในระบบ การใช้อัตราคิดลดสามารถ จำกัด ได้โดยทำให้ไม่น่าดึงดูดเมื่อใช้ซ้ำ ๆ

เศรษฐกิจในช่วงเปลี่ยนผ่าน

วันนี้เศรษฐกิจกำลังพัฒนากำลังเผชิญกับปัญหาต่าง ๆ เช่นการเปลี่ยนจากการจัดการตลาดเสรีเศรษฐกิจ ข้อกังวลหลักมักจะควบคุมอัตราเงินเฟ้อ สิ่งนี้สามารถนำไปสู่การสร้างธนาคารกลางอิสระ แต่อาจใช้เวลาสักครู่เนื่องจากประเทศกำลังพัฒนาหลายแห่งต้องการควบคุมเศรษฐกิจของพวกเขา แต่การแทรกแซงของรัฐบาลไม่ว่าจะโดยตรงหรือโดยอ้อมผ่านนโยบายการคลังสามารถแสดงความสามารถในการพัฒนาธนาคารกลาง

น่าเสียดายที่ประเทศกำลังพัฒนาหลายแห่งต้องเผชิญกับความผิดปกติของพลเรือนหรือสงครามซึ่งสามารถบังคับให้รัฐบาลเบี่ยงเบนเงินทุนออกไปจากการพัฒนาเศรษฐกิจโดยรวม อย่างไรก็ตามปัจจัยหนึ่งที่ดูเหมือนว่าจะได้รับการยืนยันคือสำหรับเศรษฐกิจตลาดในการพัฒนาสกุลเงินที่มั่นคง (ไม่ว่าจะผ่านการคงที่หรืออัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว) จำเป็น; อย่างไรก็ตามธนาคารกลางทั้งในประเทศอุตสาหกรรมและเศรษฐกิจเกิดใหม่นั้นมีพลวัตเพราะไม่มีวิธีรับประกันว่าจะเป็นเศรษฐกิจโดยไม่คำนึงถึงขั้นตอนการพัฒนา

บรรทัดล่าง

ธนาคารกลางมีหน้าที่ดูแลระบบการเงินสำหรับประเทศ (หรือกลุ่มประเทศ) พร้อมกับความรับผิดชอบอื่น ๆ ที่หลากหลายตั้งแต่การดูแลนโยบายการเงินไปจนถึงการดำเนินเป้าหมายเฉพาะเช่นความมั่นคงของสกุลเงินเงินเฟ้อต่ำและการจ้างงานเต็มรูปแบบ

บทบาทของธนาคารกลางมีความสำคัญเพิ่มขึ้นในศตวรรษที่ผ่านมา เพื่อให้แน่ใจว่ามีเสถียรภาพของสกุลเงินของประเทศธนาคารกลางควรเป็นหน่วยงานกำกับดูแลและผู้มีอำนาจในระบบธนาคารและการเงิน

ธนาคารกลางร่วมสมัยเป็นของรัฐบาล แต่แยกออกจากกระทรวงหรือกระทรวงการคลังของประเทศ แม้ว่าธนาคารกลางมักเรียกว่า "ธนาคารของรัฐบาล" เพราะมันจัดการกับการซื้อและขายพันธบัตรรัฐบาลและตราสารอื่น ๆ การตัดสินใจทางการเมืองไม่ควรมีอิทธิพลต่อการดำเนินงานของธนาคารกลาง

แน่นอนว่าลักษณะของความสัมพันธ์ระหว่างธนาคารกลางและระบอบการปกครองนั้นแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศและยังคงพัฒนาต่อไปตามกาลเวลา