ค่าธรรมเนียม- ที่ปรึกษาตามค่าคอมมิชชั่น: ความแตกต่างคืออะไร?

สาขาที่ปรึกษาการลงทุนมีความกว้าง แต่มีความแตกต่างที่สำคัญเพียงสองประการที่จะรู้ว่าเมื่อใดที่มันมาถึงค่าตอบแทน: ที่ปรึกษาการลงทุนอาจใช้ค่าธรรมเนียมหรืออาจเป็นค่าคอมมิชชั่น

ที่ปรึกษาการลงทุนตามค่าธรรมเนียมเรียกเก็บเงินต่อมูลค่าต่อปีของมูลค่าของพอร์ตการลงทุนของลูกค้าหรือค่าธรรมเนียมรายชั่วโมงสำหรับบริการของพวกเขา
ที่ปรึกษาการลงทุนตามค่าคอมมิชชั่นได้รับการชำระโดย บริษัท ทางการเงินที่มีผลิตภัณฑ์ขายให้กับลูกค้า

ความแตกต่างอีกประการหนึ่งคือที่ปรึกษาการลงทุนค่าธรรมเนียมเท่านั้น:

ที่ปรึกษาค่าธรรมเนียมเท่านั้นซึ่งแตกต่างจากที่ปรึกษาตามค่าธรรมเนียมไม่เคยได้รับค่าคอมมิชชั่นสำหรับการขายผลิตภัณฑ์ทางการเงิน

ก่อนที่จะเลือกประเภทของผู้จัดการเงินที่จะทำงานด้วยมันเป็นกุญแจสำคัญที่จะเข้าใจความแตกต่างระหว่างที่ปรึกษาตามค่าธรรมเนียมและที่ปรึกษาตามค่าคอมมิชชั่นและในที่สุดข้อดีและข้อเสียของแต่ละคน

ประเด็นสำคัญ

ที่ปรึกษาที่ใช้ค่าธรรมเนียมอาจรวบรวมค่าธรรมเนียมล่วงหน้าที่ระบุไว้สำหรับบริการของพวกเขาซึ่งอาจรวมถึงค่าธรรมเนียมการรักษาแบบคงที่หรืออัตรารายชั่วโมงสำหรับคำแนะนำการลงทุน
ที่ปรึกษาตามค่าธรรมเนียมที่จัดการพอร์ตโฟลิโอสำหรับลูกค้าโดยทั่วไปจะเรียกเก็บเงินร้อยละของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ
รายได้ของที่ปรึกษาตามค่าคอมมิชชั่นนั้นได้รับส่วนใหญ่หรือทั้งหมดจากผลิตภัณฑ์ที่พวกเขาขายหรือบัญชีที่ลูกค้าเปิด
ที่ปรึกษาค่าธรรมเนียมเท่านั้นไม่เคยจ่ายค่าคอมมิชชั่นการขาย
ที่ปรึกษาที่ใช้ค่าธรรมเนียมมักจะต้องใช้ยอดบัญชีขั้นต่ำ $ 500,000 ถึง $ 1 ล้าน

การระบุความไว้วางใจ

ที่ปรึกษาทางการเงินอาจถูกระบุว่าเป็นนักวางแผนทางการเงินที่ได้รับการรับรอง (CFP) หรือนักวิเคราะห์ทางการเงินที่ได้รับอนุญาต (CFA) การกำหนดระดับมืออาชีพทั้งสองบ่งบอกถึงความไว้วางใจ

ที่ปรึกษาทางการเงินตามค่าธรรมเนียม

สนามที่ปรึกษาการลงทุนครอบคลุมความหลากหลายของมืออาชีพ ที่ปรึกษาบางคนคือผู้จัดการเงินและนักบวชที่วิเคราะห์และจัดการพอร์ตการลงทุน คนอื่น ๆ ให้ความสำคัญกับการวางแผนทางการเงินและอาจช่วยในด้านอื่น ๆ ของชีวิตทางการเงินของลูกค้าเช่นการวางแผนค่าใช้จ่ายในวิทยาลัยการวางแผนการเกษียณอายุและการวางแผนภาษี

โดยไม่คำนึงถึงจุดเน้นของที่ปรึกษาการลงทุนพวกเขามักจะอยู่ในหนึ่งในสองประเภท: ตามค่าธรรมเนียม (หรือค่าธรรมเนียมเท่านั้น) หรืออิงกับค่าคอมมิชชั่น

ที่ปรึกษาที่ใช้ค่าธรรมเนียมรวบรวมค่าธรรมเนียมล่วงหน้าสำหรับบริการของพวกเขา ค่าธรรมเนียมอาจเป็นแฟลตผู้ติดตามหรืออัตรารายชั่วโมงสำหรับคำแนะนำการลงทุนหากที่ปรึกษาซื้อและขายการลงทุนสำหรับบัญชีของคุณอย่างแข็งขันค่าธรรมเนียมน่าจะเป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ(AUM)

รายได้ส่วนใหญ่ที่ได้รับจากที่ปรึกษาตามค่าธรรมเนียมจะจ่ายโดยลูกค้า เปอร์เซ็นต์ของรายได้เล็กน้อยสามารถได้รับจากค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายให้กับที่ปรึกษาโดย บริษัท นายหน้ากองทุนรวมบริษัท หรือ บริษัท ประกันภัยเมื่อที่ปรึกษาขายผลิตภัณฑ์ของตน

สำคัญ

เอ็ดเวิร์ดโจนส์ตรงตามมาตรฐานความไว้วางใจสำหรับบริการบางอย่าง แต่ได้รับค่าคอมมิชชั่นสำหรับผู้อื่น บริษัท เปิดเผยค่าธรรมเนียมและความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นทั้งหมด

หากต้องการค้นหาที่ปรึกษา Fiduciary หรือที่ปรึกษาตามค่าคอมมิชชั่นให้ตรวจสอบการเปิดเผยของ บริษัท ตัวอย่างเช่น:

Fidelity Investments เป็นไปตามมาตรฐานความไว้วางใจในการจัดการบัญชีเกษียณอายุ
Fisher Investments เป็นความไว้วางใจ

ที่ปรึกษาค่าธรรมเนียมเท่านั้น

ภายในขอบเขตของที่ปรึกษาที่ได้รับการชดเชยโดยค่าชดเชยมีความแตกต่างที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น การชำระเงินของที่ปรึกษาค่าธรรมเนียมเท่านั้นประกอบด้วยค่าธรรมเนียมที่ลูกค้าจ่ายเท่านั้น

ตัวอย่างเช่นที่ปรึกษาค่าธรรมเนียมเท่านั้นอาจเรียกเก็บเงิน $ 1,500 ต่อปีเพื่อตรวจสอบพอร์ตการลงทุนและสถานการณ์ทางการเงินของลูกค้า ที่ปรึกษาค่าธรรมเนียมเฉพาะอื่น ๆ อาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายเดือนรายไตรมาสหรือรายปีสำหรับบริการของพวกเขาขึ้นอยู่กับจำนวนงานที่เกี่ยวข้อง

บริการเพิ่มเติมเช่นภาษีและการวางแผนอสังหาริมทรัพย์หรือการตรวจร่างกายจะมีค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับพวกเขา

ที่ปรึกษาบางคนอาจต้องการให้ลูกค้ามีสินทรัพย์ขั้นต่ำเช่น $ 500,000 ถึง $ 1 ล้านก่อนที่จะรับพวกเขาเป็นลูกค้า

หน้าที่ความไว้วางใจ

ที่ปรึกษาค่าธรรมเนียมเท่านั้นมีหน้าที่ความไว้วางใจให้กับลูกค้าของพวกเขาเกี่ยวกับหน้าที่ใด ๆ ต่อโบรกเกอร์ตัวแทนจำหน่ายหรือสถาบันอื่น ๆกล่าวอีกนัยหนึ่งจากความเจ็บปวดจากความรับผิดทางกฎหมายพวกเขาจะต้องนำผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของลูกค้ามาก่อนเสมอและไม่สามารถขายผลิตภัณฑ์การลงทุนของลูกค้าได้ซึ่งตรงกันข้ามกับความต้องการวัตถุประสงค์และความต้องการของลูกค้าวัตถุประสงค์และการยอมรับความเสี่ยง-

พวกเขาจะต้องทำการวิเคราะห์การลงทุนอย่างละเอียดก่อนที่จะให้คำแนะนำเปิดเผยความขัดแย้งทางผลประโยชน์และใช้วิธีการที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดในการดำเนินการซื้อขายเมื่อลงทุน

ที่ปรึกษาทางการเงินตามค่าคอมมิชชั่น

รายได้ของที่ปรึกษาตามค่าคอมมิชชั่นได้รับจากการขายผลิตภัณฑ์ให้กับลูกค้าอย่างสิ้นเชิงผลิตภัณฑ์ที่ขายโดยที่ปรึกษาตามค่าคอมมิชชั่นรวมถึงการลงทุนเช่นแพ็คเกจประกันภัยและกองทุนรวม

ยิ่งพวกเขาทำธุรกรรมมากขึ้นหรือมีบัญชีมากเท่าไหร่พวกเขาก็จะได้รับเงินมากขึ้นเท่านั้น

ที่ปรึกษาด้านค่าคอมมิชชั่นสามารถเป็นผู้ไว้วางใจได้ แต่พวกเขาไม่จำเป็นต้องเป็น กฎหมายของสหรัฐอเมริการะบุที่ปรึกษาเหล่านี้จะต้องปฏิบัติตามกฎความเหมาะสมสำหรับลูกค้าของพวกเขานั่นหมายความว่าพวกเขาสามารถซื้อและขายผลิตภัณฑ์ที่พวกเขาเชื่อว่าเหมาะสำหรับวัตถุประสงค์และสถานการณ์ของลูกค้า

ปทัฏฐานเพื่อความเหมาะสมนั้นเป็นเรื่องส่วนตัวพวกเขาไม่มีหน้าที่ทางกฎหมายต่อลูกค้าของพวกเขา แต่พวกเขามีหน้าที่ต่อนายจ้างเช่นโบรกเกอร์หรือตัวแทนจำหน่าย

นอกจากนี้พวกเขาไม่จำเป็นต้องเปิดเผยไฟล์ความขัดแย้งทางผลประโยชน์สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้เมื่อความสนใจของลูกค้าขัดแย้งกับผู้ที่ชดเชยที่ปรึกษา

การวิพากษ์วิจารณ์ที่ปรึกษาตามค่านายหน้า

หนึ่งในคำถามเกี่ยวกับที่ปรึกษาตามค่าคอมมิชชั่นคือพวกเขารักษาผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของนักลงทุนไว้ในใจเมื่อเสนอการลงทุนกองทุนหรือความปลอดภัยโดยเฉพาะเนื่องจากนักลงทุนแต่ละคนมีเป้าหมายการลงทุนที่ไม่ซ้ำกันวัตถุประสงค์ทางการเงินและระดับความเสี่ยง

หากที่ปรึกษาได้รับค่าคอมมิชชั่นจากการขายผลิตภัณฑ์นักลงทุนจะรู้ได้อย่างไรด้วยความมั่นใจว่าการลงทุนที่แนะนำนั้นเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุด?

เพื่อให้เข้าใจได้ดีขึ้นว่าการทำงานที่ปรึกษาตามค่าคอมมิชชั่นเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องรู้ว่าพวกเขาจ้างงานและชดเชยภายในชุมชนการเงินอย่างไร

วิธีการชดเชยที่ปรึกษาตามค่านายหน้า

ที่ปรึกษาการลงทุนที่ได้รับมอบหมายจำนวนมาก (รวมถึงโบรกเกอร์บริการเต็มรูปแบบ) ทำงานให้กับ บริษัท ใหญ่ ๆ เช่น Edward Jones & Co. หรือ Merrill อย่างไรก็ตามที่ปรึกษาเหล่านี้ได้รับการว่าจ้างจาก บริษัท ของพวกเขาเท่านั้นในนาม

บ่อยครั้งที่พวกเขาเป็นผู้ประกอบอาชีพอิสระผู้รับเหมาอิสระซึ่งมีรายได้มาจากลูกค้าที่พวกเขานำมาพวกเขาได้รับเงินเดือนพื้นฐานเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยจาก บริษัท นายหน้าหรือ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินแม้ว่า บริษัท อาจให้การวิจัยสิ่งอำนวยความสะดวกและการสนับสนุนการดำเนินงานอื่น ๆ

เพื่อรับการสนับสนุนจาก บริษัท การลงทุนที่ปรึกษามีภาระผูกพันที่สำคัญบางประการที่สำคัญที่สุดคือการจัดหา บริษัท ด้วยรายได้- ที่ปรึกษาจะต้องโอนรายได้บางส่วนไปยัง บริษัท รายได้นี้ได้รับจากการขายตามค่าคอมมิชชั่น

ปัญหาเกี่ยวกับระบบการชดเชยนี้คือการให้รางวัลแก่ที่ปรึกษาสำหรับการมีส่วนร่วมของลูกค้าในการซื้อขายที่ใช้งานอยู่แม้ว่ารูปแบบการลงทุนนี้จะไม่เหมาะสำหรับลูกค้ารายนั้น นอกจากนี้ยังอาจเกี่ยวข้องกับการขายผลิตภัณฑ์ที่ไม่เหมาะสำหรับลูกค้า

นอกจากนี้เพื่อเพิ่มค่าคอมมิชชันของพวกเขาการปั่นป่วนกิจกรรมที่ผิดจรรยาบรรณของการซื้อและขายหลักทรัพย์ในบัญชีของลูกค้ามากเกินไป การปั่นป่วนรักษาพอร์ตโฟลิโอในฟลักซ์โดยมีวัตถุประสงค์หลักในการสร้างค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม

การวิพากษ์วิจารณ์ที่ปรึกษาค่าธรรมเนียมเท่านั้น

ที่ปรึกษาค่าธรรมเนียมเท่านั้นมีข้อเสียของพวกเขาด้วย พวกเขามักจะถูกมองว่ามีราคาแพงกว่าคู่ค้าที่ได้รับการชดเชย

ค่าธรรมเนียมทั่วไปที่เรียกเก็บโดยที่ปรึกษาค่าธรรมเนียมเท่านั้นโดยเฉลี่ยประมาณ 1% -2% ต่อปีของสินทรัพย์ทั้งหมดภายใต้การจัดการ ที่กินเข้าไปในผลตอบแทนของนักลงทุน

ตัวอย่างเช่นบุคคลที่อายุ 30 ปีและมีการลงทุน $ 50,000 กับที่ปรึกษาค่าธรรมเนียมเท่านั้นที่คิดค่าใช้จ่าย 1% ของ AUM จะจ่ายประมาณ $ 500 ต่อปีสำหรับบริการของที่ปรึกษา อย่างไรก็ตามหลายปีต่อมาพอร์ตโฟลิโออาจเพิ่มขึ้นเป็น $ 300,000 ค่าธรรมเนียม 1% เพิ่มขึ้นเป็น $ 3,000 ต่อปี และเมื่อพอร์ตโฟลิโอสูงถึง $ 1 ล้านซึ่งดูเหมือนว่าค่าธรรมเนียม 1% จะไม่เป็นอันตรายเพิ่มขึ้นเป็น $ 10,000 ต่อปี

เมื่อรวมกันเป็นเวลาหลายปีค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะเพิ่มขึ้นและทำให้บุ๋มในสิ่งที่พอร์ตโฟลิโอของคุณอาจกลับมา

นักลงทุนจำเป็นต้องชั่งน้ำหนักผลประโยชน์ของบริการของที่ปรึกษากับค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ที่พวกเขาจ่ายเมื่อพอร์ตการลงทุนของพวกเขาเพิ่มขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

ยิ่งไปกว่านั้นแม้ว่าผู้เชี่ยวชาญด้านค่าธรรมเนียมเท่านั้นจะไม่มีแรงจูงใจที่จะมีส่วนร่วมในการปั่นป่วน แต่ค่าคอมมิชชั่นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ก็ไม่ได้ถูกกำจัด นักลงทุนยังคงจ่ายเงินให้ บริษัท นายหน้าซื้อขายเพื่อทำการค้า นายหน้าอาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการดูแลสำหรับบัญชีเช่นกัน

กฎความไว้วางใจ

การถกเถียงกันเรื่องค่าตอบแทนตามค่าคอมมิชชั่นสำหรับที่ปรึกษาที่ได้รับความร้อนจากค่าคอมมิชชั่นในปี 2559 ด้วยการถือกำเนิดของกฎความไว้วางใจของกระทรวงแรงงาน (DOL)-

การพิจารณาคดีได้รับคำสั่งว่าทุกคนที่จัดการหรือให้คำปรึกษาบัญชีเกษียณอายุเช่นไอราสและ401 (k) sปฏิบัติตามมาตรฐานความไว้วางใจ การดำเนินการของความเป็นกลางนี้เกี่ยวข้องกับการเรียกเก็บอัตราที่สมเหตุสมผลเช่นเดียวกับความซื่อสัตย์เกี่ยวกับค่าตอบแทนและคำแนะนำ

ที่สำคัญที่สุดคือต้องใช้ผู้เชี่ยวชาญดังกล่าวให้ผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของลูกค้าเสมอไปก่อนและไม่เคยดำเนินการตรงกันข้ามกับวัตถุประสงค์ของลูกค้าและการยอมรับความเสี่ยง ที่ปรึกษาอาจต้องรับผิดชอบทางอาญาหากพวกเขาละเมิดกฎเหล่านี้ ไม่เคยดำเนินการอย่างเต็มที่กฎความไว้วางใจของ DOLถูกยกเลิกในปี 2561

ความไว้วางใจคืออะไร?

โดยไม่คำนึงถึงชะตากรรมของกฎความไว้วางใจที่ปรึกษาที่มีค่าธรรมเนียมบางคนเช่นผู้จัดการเงินเป็นความไว้วางใจ หากที่ปรึกษาเป็นความไว้วางใจความจริงนั้นจะถูกเปิดเผยอย่างเด่นชัดโดยที่ปรึกษา

ที่ปรึกษาด้านค่าคอมมิชชั่น (เช่นโบรกเกอร์) ไม่จำเป็นต้องเป็น fiduciaries พวกเขาค่อนข้างจะจัดขึ้นที่ "มาตรฐานความเหมาะสม" ที่ต้องการให้พวกเขาแนะนำผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมสำหรับลูกค้า

จะมีที่ปรึกษาทางการเงินตามค่าธรรมเนียมหรือค่าคอมมิชชั่นหรือไม่?

ไม่มีคำตอบง่ายๆที่ดีกว่าที่ปรึกษาตามค่าธรรมเนียมหรือค่าคอมมิชชั่น

ที่ปรึกษาตามค่าคอมมิชชั่นสามารถเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีพอร์ตการลงทุนขนาดเล็กที่ต้องการการจัดการที่ใช้งานน้อยลง มีกำไรเพียงเล็กน้อยในการจ่ายค่าธรรมเนียมเปอร์เซ็นต์ทุกปี

สำหรับนักลงทุนที่มีพอร์ตการลงทุนขนาดใหญ่ที่ต้องการการจัดการสินทรัพย์ที่ใช้งานที่ปรึกษาที่ปรึกษาการลงทุนตามค่าธรรมเนียมอาจเป็นตัวเลือกที่ดีกว่า

ที่ปรึกษาตามค่าธรรมเนียมหมายถึงอะไร?

ที่ปรึกษาที่ใช้ค่าธรรมเนียมทำรายได้ส่วนใหญ่จากค่าธรรมเนียมที่ลูกค้าจ่าย พวกเขาอาจได้รับค่าคอมมิชชั่นจาก บริษัท นายหน้า บริษัท กองทุนรวมหรือ บริษัท ประกันภัยเมื่อพวกเขาขายผลิตภัณฑ์

ที่ปรึกษาค่าธรรมเนียมเท่านั้นจะได้รับเงินจากลูกค้าของพวกเขาโดยเฉพาะ พวกเขาไม่ได้รับค่าคอมมิชชั่นสำหรับการขายผลิตภัณฑ์

ข้อเสียของที่ปรึกษาตามค่าคอมมิชชั่นคืออะไร?

เนื่องจากที่ปรึกษาตามค่าคอมมิชชั่นจะได้รับรายได้ผ่านค่าคอมมิชชั่นการขายพวกเขามีแรงจูงใจในการดึงดูดลูกค้าของพวกเขาในการซื้อขายที่ใช้งานอยู่แม้ว่าจะไม่ได้อยู่ในผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของลูกค้าก็ตาม การปฏิบัติที่ผิดจรรยาบรรณของการซื้อและขายหลักทรัพย์ของลูกค้าเรียกว่าการปั่นป่วน

ที่กฎความเหมาะสมในกฎหมายของสหรัฐอเมริกามีจุดมุ่งหมายเพื่อยับยั้งการซื้อขายที่ผิดจรรยาบรรณโดยการกำหนดให้ที่ปรึกษาที่ใช้คณะกรรมาธิการทำหน้าที่เพื่อผลประโยชน์ของลูกค้าของพวกเขา แต่กฎนี้เป็นอัตวิสัยสูง

ที่ปรึกษาไม่ได้มีหน้าที่ตามกฎหมายในการเปิดเผยความขัดแย้งทางผลประโยชน์ให้กับลูกค้าดังนั้นการตัดสินใจทางการเงินที่ไม่เหมาะสมอาจเป็นเรื่องยากที่จะระบุ

บรรทัดล่าง

ที่ปรึกษาที่ใช้ค่าธรรมเนียมจะได้รับการชำระในอัตราที่กำหนดไว้โดยเฉพาะโดยลูกค้าของพวกเขาหรือนอกเหนือจากค่าคอมมิชชั่นขนาดเล็กจากการขาย ที่ปรึกษาด้านค่าคอมมิชชั่นได้รับการชดเชยตามผลิตภัณฑ์ที่พวกเขาขายและบัญชีที่เปิดให้ลูกค้า

ที่ปรึกษาด้านค่าคอมมิชชั่นมีแรงจูงใจในการรักษาพอร์ตการลงทุนของลูกค้าในฟลักซ์เพื่อเพิ่มรายได้สูงสุดแม้ว่าการตัดสินใจเหล่านี้จะไม่ได้อยู่ในผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของลูกค้า

โดยทั่วไปแล้วที่ปรึกษาตามค่าธรรมเนียมและค่าธรรมเนียมจะมีราคาแพงกว่าโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพอร์ตการลงทุนของลูกค้าเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป การรู้ถึงประโยชน์และข้อเสียของที่ปรึกษาแต่ละประเภทสามารถช่วยคุณกำหนดว่าบริการประเภทใดที่เหมาะสมกับความต้องการของคุณ