3 วิกฤตการณ์ทางการเงินในศตวรรษที่ 21

ศตวรรษที่ 21 ได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีความวุ่นวายทางเศรษฐกิจเหมือนสองศตวรรษก่อนหน้า ช่วงเวลานี้มีหลายอย่างวิกฤตการณ์ทางการเงินประเทศที่โดดเด่นภูมิภาคและ - ในกรณีของภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่- เศรษฐกิจโลกทั้งหมด วิกฤตการณ์ทางการเงินทั้งหมดแบ่งปันลักษณะบางอย่าง แต่แต่ละคนบอกเล่าเรื่องราวที่เป็นเอกลักษณ์ของตัวเองด้วยบทเรียนของตัวเองสำหรับอนาคต อ่านเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตการณ์ทางการเงินที่โดดเด่นที่สุดสามครั้งที่โลกประสบในศตวรรษที่ 21

2544-2545 วิกฤตเศรษฐกิจอาร์เจนตินา

อาร์เจนตินาประสบกับวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งแรกของศตวรรษที่ 21 ตั้งแต่ปี 2544-2545 ซึ่งเกี่ยวข้องกับการรวมกันของกวิกฤตสกุลเงินและความตื่นตระหนกทางการเงิน ยากที่ไม่ประสบความสำเร็จหมุดสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐออกจากเงินเปโซอาร์เจนตินาในความระส่ำระสาย ผู้ฝากเงินของธนาคารตื่นตระหนกเมื่อรัฐบาลอาร์เจนตินาเจ้าชู้กับการแช่แข็งเงินฝากทำให้อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

เมื่อวันที่ 1 ธันวาคม 2544 รัฐมนตรีว่าการกระทรวงเศรษฐกิจ Domingo Cavallo ออกกฎหมายการชำระเงินฝากธนาคาร ภายในสัปดาห์กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF)ประกาศว่าจะไม่ให้การสนับสนุนแก่อาร์เจนตินาอีกต่อไปเนื่องจากประเทศถือว่าเป็น Defaulter ต่อเนื่อง หน่วยงานระหว่างประเทศไม่เชื่อว่าการปฏิรูปที่เหมาะสมจะเกิดขึ้นจริง

วิกฤตการเงิน

รัฐบาลอาร์เจนตินาสูญเสียการเข้าถึงตลาดทุนและอาร์เจนตินาเอกชนสถาบันการเงินยังถูกตัดออก ธุรกิจจำนวนมากปิด ธนาคารต่างประเทศบางแห่ง - ซึ่งมีอยู่อย่างมีนัยสำคัญ - ออกมามากกว่าเสี่ยงสินทรัพย์ของพวกเขา อัตราดอกเบี้ย 'ที่ไม่แน่นอนและรุนแรงทำให้เป็นไปไม่ได้ที่ บริษัท ทางการเงินจะทำงานได้อย่างถูกต้อง

อาร์เจนตินาภาคธนาคารได้รับการยกย่องในเรื่องกฎระเบียบที่ก้าวหน้าในช่วงปลายทศวรรษ 1990 แต่นั่นก็ไม่ได้หยุดการสังหารในปี 2544-2545 ภายในปี 2545 อัตราเริ่มต้นระหว่างกันพันธะผู้ออกตราสารเกือบ 60% ลูกหนี้ในท้องถิ่นได้รับความเดือดร้อนและผู้ให้กู้ในเชิงพาณิชย์

รัฐบาลอาร์เจนตินาไม่ได้ดีไปกว่านี้มากนัก ด้วยเศรษฐกิจที่มีเกลียวลงการว่างงานสูงและไม่สามารถเข้าถึงตลาดสินเชื่อได้รัฐบาลอาร์เจนตินาจะผิดนัดชำระหนี้ประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์ กล่าวอีกนัยหนึ่งรัฐบาลเดินออกไปจากนักลงทุนที่ซื้อพันธบัตรรัฐบาลอาร์เจนตินา

วิกฤตสกุลเงิน

ด้วยเศรษฐกิจที่ต้องดิ้นรนและความไม่แน่นอนโดยรอบความมั่นคงของรัฐบาลกลางทุนการลงทุนจึงหนีออกจากประเทศ ผลที่ได้คือการลดค่าเงินหรือค่าเสื่อมราคาของเงินเปโซอาร์เจนตินาในขณะที่นักลงทุนขายการลงทุนที่เป็นเปโซของพวกเขาสำหรับการถือครองในต่างประเทศ

เป็นเรื่องปกติที่เศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่จะกำหนดหนี้ของพวกเขาเป็นดอลลาร์สหรัฐและในระหว่างการลดค่าเงินก็สามารถทำลายประเทศได้ หนี้ใด ๆ ที่ได้รับเงินเป็นดอลลาร์สำหรับรัฐบาล บริษัท และบุคคลเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเกือบข้ามคืนเนื่องจากภาษีและรายได้ได้รับในเปโซ

กล่าวอีกนัยหนึ่งจำเป็นต้องมีเงินเปโซมากขึ้นในการชำระยอดเงินต้นเดียวกันที่เป็นหนี้สำหรับเงินกู้ที่ได้รับเงินดอลลาร์เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนเปโซกับการลดค่าเงินดอลลาร์ต่อดอลลาร์เท่านั้น

วิกฤตการณ์ทางการเงินทั่วโลก 2550-2552

ถือว่าเป็นวิกฤตเศรษฐกิจโลกที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ทั่วโลกวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2550-2552จุดประกายในสหรัฐอเมริกาและแพร่กระจายไปทั่วโลกที่พัฒนาแล้ว มีการเขียนมากมายเกี่ยวกับธรรมชาติและสาเหตุของภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่แต่เรื่องราวที่สำคัญมุ่งเน้นไปที่ธนาคารเพื่อการลงทุนที่สำคัญที่ใช้ความตลอดไปโดยใช้ตัวเองหลักทรัพย์จำนองแบก (MBSS)-

ผลตอบแทนและราคาของตราสาร MBS ของธนาคารได้รับการบอกล่วงหน้าเกี่ยวกับราคาบ้านที่สูงขึ้นที่เกิดจากการไม่ยั่งยืนฟองสินทรัพย์ในตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐอเมริกา ราคาที่อยู่อาศัยที่ลดลงสร้างปฏิกิริยาลูกโซ่ของค่าเริ่มต้นโดยผู้ออกตราสารหนี้ทั่วประเทศเริ่มต้นในการจำนองซับไพรม์และในที่สุดก็แพร่กระจายไปทั่วตลาด MBS ทั้งหมด

ระยะแรกของวิกฤตเริ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2550 ในที่สุดก็มีจุดสูงสุดในเดือนกันยายน 2551 ธนาคารเพื่อการลงทุนทั่วโลกหลายแห่งถูกบุกรุกรวมถึงพี่น้องเลห์แมน, AIG, Bear Stearns, Countrywide Financial, Wachovia และ Washington Mutual

มีความล้มเหลวของธนาคารมากมายในยุโรปเช่นกันรวมถึง Royal Bank of Scotland ซึ่งโพสต์ขาดทุน 24.1 พันล้านปอนด์ (34.3 พันล้านดอลลาร์) ในปี 2551RBS เป็นหนึ่งในธนาคารที่รัฐบาลอังกฤษต้องประกันตัวด้วยแพ็คเกจช่วยเหลือ 45 พันล้านปอนด์ (63 พันล้านดอลลาร์)ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เลวร้ายที่สุดของสหรัฐเกิดขึ้นในปลายปี 2551 และต้นปี 2552 แต่ใช้เวลาสองสามเดือนกว่าจะต้องตื่นตระหนกในยุโรป ประเทศต่าง ๆ เช่นกรีซไอร์แลนด์และโปรตุเกสได้รับผลกระทบอย่างหนักที่สุด

อย่างไรก็ตามผลกระทบของวิกฤตการณ์ทางการเงินไม่ได้ จำกัด อยู่ที่สหรัฐอเมริกาและยุโรป ทั่วโลกผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP)ซึ่งวัดผลผลิตทั้งหมดของสินค้าและบริการสำหรับทุกประเทศลดลงในปี 2552 เป็น -1.3% จาก 2.1% ในปี 2551 ตามรายงานของธนาคารโลก

วิกฤตการณ์ทางการเงินของรัสเซีย 2014

เศรษฐกิจรัสเซียที่นำโดยวลาดิมีร์ปูตินเติบโตขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในช่วงครึ่งแรกของศตวรรษที่ 21 ขอบคุณส่วนใหญ่ในภาคพลังงานที่เจริญรุ่งเรืองและเพิ่มขึ้นทั่วโลกสินค้าราคา. เศรษฐกิจรัสเซียขึ้นอยู่กับการส่งออกพลังงานซึ่งเกือบครึ่งหนึ่งของรัฐบาลรัสเซียรายได้ถูกสร้างขึ้นโดยการขายน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ

แต่ราคาน้ำมันทั่วโลกใช้เวลาจู่โจมในเดือนมิถุนายน 2014 ราคาเฉลี่ยของน้ำมันลดลงเกือบ 60% ในเจ็ดเดือนจากเกณฑ์ $ 100 ก่อนหน้าการลดลงต่ำกว่า $ 100 เป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากเป็นจำนวนที่เจ้าหน้าที่ของรัสเซียประเมินว่าจำเป็นต้องเก็บกงบประมาณที่สมดุล-

ปูตินทำให้ปัญหาพลังงานรุนแรงขึ้นโดยการบุกรุกและผนวกไครเมียจากยูเครนส่งผลให้เกิดการลงโทษทางเศรษฐกิจจากสหรัฐอเมริกาและยุโรปสถาบันการเงินที่สำคัญเช่น Goldman Sachs เริ่มตัดเงินทุนและเงินสดให้กับรัสเซีย รัฐบาลรัสเซียตอบโต้ด้วยความก้าวร้าวการขยายตัวทางการเงินนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อที่สูงและการสูญเสียที่หมดอำนาจในหมู่ธนาคารรัสเซีย

เป็นผลให้การคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจถูกกำหนดโดยสหรัฐอเมริกายุโรปและประเทศอื่น ๆ รวมถึงการห้ามซื้อเทคโนโลยีตะวันตกเพื่อพัฒนาน้ำมัน การคว่ำบาตรอื่น ๆ รวมถึงการปิดกั้นธนาคารรัสเซียจากการได้รับเงินทุนจากยุโรปหรือสหรัฐอเมริกา

ผลกระทบของวิกฤตและการคว่ำบาตรต่อเศรษฐกิจรัสเซียมีความสำคัญ ในปี 2558 จีดีพีลดลงประมาณ 2% จากปีก่อนหน้า ไม่ถึงปี 2560 ก่อนที่เศรษฐกิจรัสเซียจะมีอัตราการเติบโตต่อปีมากกว่า 1.5%ตามรายงานของธนาคารโลก

วิกฤตการณ์ทางการเงินกับวิกฤตการณ์ทางการเงิน

วิกฤตการณ์ทางการเงินและการคลังสามารถเกิดขึ้นได้ด้วยเหตุผลหลายประการเนื่องจากปัจจัยภายในและภายนอก

วิกฤตสามารถเกิดขึ้นจากภายในระบบการเงินของประเทศหรือรัฐบาลกลาง ในทางกลับกันเหตุการณ์ภายนอกเช่นภัยพิบัติทางธรรมชาติหรือภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกสามารถส่งประเทศไปสู่วิกฤตการณ์ทางการเงินและการคลัง แม้ว่าพวกเขาอาจเกิดขึ้นพร้อมกัน แต่ก็มีความแตกต่างที่แตกต่างกันระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินและการคลัง

วิกฤตการเงิน

วิกฤตการณ์ทางการเงินเป็นคำทั่วไปสำหรับปัญหาระบบในขนาดใหญ่ภาคการเงินของประเทศหรือประเทศ วิกฤตการณ์ทางการเงินมักจะนำไปสู่การถดถอย- หากภาคการธนาคารของสหรัฐอเมริกาทำการตัดสินใจสินเชื่อที่ไม่ดีหรือหากมีการควบคุมหรือเก็บภาษีอย่างไม่เหมาะสมหรือหากประสบกับความตกใจภายนอกอื่น ๆ ที่ทำให้เกิดการสูญเสียและการสูญเสียราคาหุ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรม

ในทุกภาคส่วนในเศรษฐกิจภาคการเงินได้รับการพิจารณาว่าเป็นศูนย์กลางที่อันตรายที่สุดของวิกฤตเนื่องจากภาคอื่น ๆ ทุกภาคต้องอาศัยการสนับสนุนทางการเงินและโครงสร้าง

วิกฤตการณ์ทางการเงิน

ในทางกลับกันวิกฤตการณ์ทางการเงินหมายถึงปัญหาของรัฐบาลงบดุล- หากภาระหนี้ของรัฐบาลสร้างปัญหาการระดมทุนหรือการปฏิบัติงานอาจกล่าวได้ว่ามีวิกฤตการณ์ทางการคลัง วิกฤตการณ์ทางการคลังอาจเกิดขึ้นได้ในสหรัฐอเมริกาหากรัฐบาลสหรัฐยืมเงินมากเกินไปและพบว่าตัวเองปิดตัวลงจากตลาดสินเชื่อ วิกฤตการณ์ทางการคลังอาจเกิดขึ้นได้หากเป็นเรื่องสำคัญหน่วยงานจัดอันดับเครดิตลดระดับคลังสหรัฐฯหรือหากรัฐบาลจำเป็นต้องระงับการชำระเงินเนื่องจากการขาดแคลนงบประมาณ

วิกฤตการณ์ทางการคลังยังสามารถเกิดขึ้นได้หลังจากการพักผ่อนและช่วงเวลาของการว่างงานสูงซึ่งมักจะส่งผลให้มีการรวบรวมรายได้จากภาษีน้อยลงทำให้เกิดการขาดแคลนรายได้สำหรับรัฐบาล การกู้ยืมหรือหนี้ที่มากเกินไปในช่วงสงครามสามารถผลักดันประเทศให้เข้าสู่วิกฤตการณ์ทางการคลังหากประเทศไม่สามารถชำระหนี้ได้เนื่องจากความเสียหายต่อเศรษฐกิจและโครงสร้างพื้นฐานของประเทศ

วิกฤตการณ์ทางการเงินและการคลังอาจเกิดขึ้นได้อย่างอิสระหรือพร้อมกัน เป็นไปได้ที่วิกฤตการณ์ทางการเงินของรัฐบาลจะนำมาซึ่งวิกฤตการณ์ทางการเงินทั้งทางตรงหรือทางอ้อมโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากรัฐบาลตอบสนองอย่างไม่เหมาะสมงบประมาณปัญหาโดยการยึดเงินออมการจู่โจมตลาดทุนหรือทำลายคุณค่าของท้องถิ่นสกุลเงิน- ตัวอย่างเช่นไฟล์วิกฤตหนี้อธิปไตยที่จับส่วนใหญ่ของยุโรปใต้ในปี 2010 เป็นวิกฤตการณ์ทางการคลัง แต่มันไม่ใช่วิกฤตการณ์ทางการเงิน

บรรทัดล่าง

วิกฤตการณ์ทางการเงินคือความล้มเหลวของระบบการเงินหลายระบบทำให้เกิดความสูญเสียในขนาดใหญ่ เป็นการยากที่จะหลีกเลี่ยงวิกฤตการณ์ทางการเงินเพราะคนบางประเภทมักจะพยายามหาวิธีสร้างรายได้มากขึ้น นักลงทุนสถาบันนักลงทุนรายย่อยและธุรกิจมักจะแห่กันไปที่การลงทุนที่ไม่อาจเกิดขึ้นได้กฎระเบียบจะถูกหลีกเลี่ยงและอื่น ๆ - จะเป็นวิกฤตการณ์ทางการเงินอีกครั้งเสมอเพราะเงินมักจะถูกผูกติดอยู่กับการลงทุนที่ดีเกินกว่าที่จะเป็นจริง

เนื่องจากระบบการเงินได้ถูกผูกติดกันตามธรรมเนียมเหตุการณ์หนึ่งที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของทุกคนว่าระบบขึ้นอยู่กับมักจะก่อให้เกิดการระเบิดเพราะมันไม่ได้คาดการณ์ไว้หรือความเสี่ยงถูกเพิกเฉย