การกระจายผลงานทำถูกต้อง

มีหลายสิ่งที่นักลงทุนทำเพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนของพวกเขาจากความเสี่ยง วิธีหนึ่งที่สำคัญในการปกป้องผลงานของคน ๆ หนึ่งคือการทำให้กระจาย- ในระยะสั้นนี่หมายถึงนักลงทุนเลือกที่จะรวมหลักทรัพย์และการลงทุนประเภทต่าง ๆ จากผู้ออกและอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา

ความคิดที่นี่เหมือนกับสุภาษิตโบราณ“ อย่าใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าเดียว” เมื่อคุณลงทุนในหลายพื้นที่หากล้มเหลวส่วนที่เหลือจะทำให้มั่นใจได้ว่าพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดยังคงปลอดภัยและสร้างผลกำไร การรักษาความปลอดภัยที่เพิ่มเข้ามาสามารถวัดได้ในผลกำไรที่เพิ่มขึ้นซึ่งพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายมีแนวโน้มที่จะนำเข้ามาเมื่อเปรียบเทียบกับการลงทุนรายบุคคลที่มีขนาดเท่ากัน

วิธีการกระจายความเสี่ยง

การกระจายความเสี่ยงเป็นกลยุทธ์ที่ยอดเยี่ยมสำหรับทุกคนที่ต้องการลดความเสี่ยงในการลงทุนในระยะยาว กระบวนการกระจายความเสี่ยงรวมถึงการลงทุนในสินทรัพย์มากกว่าหนึ่งประเภท ซึ่งหมายความว่ารวมถึงพันธบัตรหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ REITs ไฮบริดและอื่น ๆ ในพอร์ตโฟลิโอของคุณ

การลงทุนในหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันหลายรายการภายในสินทรัพย์แต่ละรายการ พอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายกระจายการลงทุนรอบ ๆ ในหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันประเภทสินทรัพย์เดียวกันหมายถึงพันธบัตรหลายพันธบัตรจากผู้ออกหุ้นที่แตกต่างกันหุ้นในหลาย บริษัท จากอุตสาหกรรมที่แตกต่างกัน ฯลฯ

ความสัมพันธ์และการกระจายความเสี่ยง

เชิงลบความสัมพันธ์หมายความว่าเมื่อสินทรัพย์บางอย่างไปในทิศทางเดียวสินทรัพย์อื่นจะไปในทิศทางอื่น ขนาดของการเคลื่อนไหวอาจแตกต่างกัน แต่มั่นใจได้ว่าเมื่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยและสินทรัพย์จำนวนมากสูญเสียคุณค่าของพวกเขาคนอื่น ๆ สามารถชดเชยได้ แนวคิดที่นี่คือการเลือกประเภทสินทรัพย์และหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันที่มีพฤติกรรมที่แตกต่างกันไปสู่ความเสี่ยงด้านตลาดอย่างเป็นระบบเพื่อป้องกันผลกระทบของเงื่อนไขเชิงลบใด ๆ ที่อาจส่งผลเสียต่อพอร์ตการลงทุนของคุณ

จุดสุดท้ายนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งที่จะต้องคำนึงถึงเมื่อเขียนพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย หากไม่มีมันไม่ว่าสินทรัพย์ประเภทของคุณจะหลากหลายเพียงใดพวกเขาอาจเสี่ยงต่อความเสี่ยงเดียวกันและดังนั้นพอร์ตโฟลิโอของคุณจะตอบสนองอย่างพร้อมเพรียง ดังนั้นจึงเป็นกุญแจสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะหลีกเลี่ยงการเลือกการลงทุนสำหรับพอร์ตการลงทุนของพวกเขาที่มีความสัมพันธ์สูง เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องสังเกตว่าภายในแนวทางปฏิบัติด้านการจัดการพอร์ตมีความแตกต่างระหว่างการกระจายความเสี่ยงที่ไร้เดียงสาและการกระจายความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ (หรือที่เรียกว่าการกระจายความเสี่ยงที่ดีที่สุด)

การกระจายความเสี่ยงที่ไร้เดียงสาและดีที่สุด

เหตุผลที่การกระจายความเสี่ยงมักเป็นกลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จนั่นคือสินทรัพย์ที่แยกต่างหากไม่ได้มีราคาอยู่ด้วยกันเสมอไป ดังนั้นการกระจายความเสี่ยงที่ค่อนข้างไร้เดียงสาอาจเป็นประโยชน์ (อย่างไรก็ตามที่เลวร้ายที่สุดก็สามารถต่อต้านได้) การกระจายความเสี่ยงที่ไร้เดียงสาเป็นกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงที่นักลงทุนเลือกหลักทรัพย์ที่แตกต่างกันโดยการสุ่มโดยหวังว่าสิ่งนี้จะลดลงเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอเนื่องจากลักษณะที่หลากหลายของหลักทรัพย์ที่เลือก

การกระจายความเสี่ยงที่ไร้เดียงสานั้นไม่ได้มีความซับซ้อนเช่นเดียวกับวิธีการกระจายความเสี่ยงที่ใช้การสร้างแบบจำลองทางสถิติ อย่างไรก็ตามเมื่อได้รับการกำหนดโดยประสบการณ์การตรวจสอบอย่างรอบคอบของความปลอดภัยแต่ละครั้งและสามัญสำนึกการกระจายความเสี่ยงที่ไร้เดียงสายังคงเป็นกลยุทธ์ที่ได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีประสิทธิภาพสำหรับการลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ

การกระจายความเสี่ยงที่ดีที่สุด (หรือที่เรียกว่าMarkowitzในทางกลับกันการกระจายความเสี่ยง) ใช้วิธีการที่แตกต่างกันในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย ที่นี่มุ่งเน้นไปที่การค้นหาสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันไม่เป็นบวกอย่างสมบูรณ์แบบ สิ่งนี้จะช่วยลดความเสี่ยงในหลักทรัพย์ที่น้อยลงซึ่งสามารถช่วยเพิ่มผลตอบแทนได้สูงสุด ด้วยวิธีการนี้คอมพิวเตอร์ใช้โมเดลที่ซับซ้อนและอัลกอริทึมในความพยายามที่จะค้นหาความสัมพันธ์ในอุดมคติระหว่างสินทรัพย์เพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด

ดังที่ระบุไว้ข้างต้นการกระจายความเสี่ยงทั้งสองรูปแบบ (ไร้เดียงสาและการกระจายความเสี่ยงที่ดีที่สุด) อาจมีประสิทธิภาพเพียงเพราะผลลัพธ์การกระจายความเสี่ยงเมื่อคุณกระจายเงินทุนที่ลงทุนไปทั่วสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน

การกระจายความเสี่ยงที่ไร้เดียงสาหมายถึงกระบวนการสุ่มเลือกสินทรัพย์ที่แตกต่างกันสำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณโดยไม่ต้องใช้การคำนวณที่ซับซ้อนเพื่อตัดสินใจว่าคุณเลือกแบบใด แม้จะมีลักษณะแบบสุ่ม แต่ก็ยังคงเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพในการลดความเสี่ยงตามกฎของจำนวนมาก

ความสำคัญของความสัมพันธ์

มีวิธีที่“ ดีกว่า” ในการกระจายความเสี่ยงโดยเฉพาะโดยการตรวจสอบสินทรัพย์ที่คุณตั้งใจจะลงทุนเพื่อค้นหาสิ่งที่ไม่มักจะเลื่อนขึ้นหรือลงความสัมพันธ์ซึ่งกันและกัน ด้วยการทำเช่นนี้คุณสามารถลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

สิ่งนี้ใช้งานได้เนื่องจากความสัมพันธ์ - แนวคิดที่สำคัญในสถิติ ความสัมพันธ์คือการวัดระดับหรือขอบเขตที่ค่าตัวเลขสองตัวแยกกันเคลื่อนที่ด้วยกัน ที่นี่ค่าเหล่านั้นที่เราสนใจคือสินทรัพย์ จำนวนความสัมพันธ์สูงสุดที่เป็นไปได้คือ 100%ซึ่งแสดงเป็น 1.0 เมื่อสินทรัพย์สองรายการมีความสัมพันธ์ 1.0 เมื่อมีการเคลื่อนที่อีกครั้งจะมีการเคลื่อนไหวอีกครั้ง แม้ว่าจำนวนเงินที่สินทรัพย์เหล่านี้อาจแตกต่างกัน แต่ความสัมพันธ์ของ 1.0 บ่งชี้ว่าพวกเขาจะย้ายไปในทิศทางเดียวกันเสมอ

ในทางกลับกันเมื่อสินทรัพย์สองรายการเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามความสัมพันธ์ของพวกเขาจะเป็นลบ หากพวกเขาย้าย 100% ของเวลาในทิศทางตรงกันข้ามสิ่งนี้จะถูกพิจารณา -100% หรือ -1 ดังนั้นเมื่อตรวจสอบความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ยิ่งใกล้กับ -1.0 มากเท่าไหร่ผลกระทบของการกระจายความเสี่ยงก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

บรรทัดล่าง

ทุกคนมีความชัดเจนในเรื่องนี้: นักลงทุนต้องกระจายพอร์ตการลงทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยง แม้ว่ามันจะมีประสิทธิภาพน้อยลงในการกระจายภายใต้สภาวะที่รุนแรง แต่สภาพตลาดทั่วไปมักจะหมายถึงพอร์ตการลงทุนที่มีความหลากหลายสามารถลดความเสี่ยงที่นักลงทุนเผชิญได้อย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นจึงเป็นกุญแจสำคัญในการพยายามปรับปรุงหรือเพิ่มประสิทธิภาพของคุณอย่างต่อเนื่องผลงานการกระจายความเสี่ยงเพื่อเพิ่มการป้องกันสูงสุดที่ให้การลงทุนของคุณ นี่หมายถึงการดำเนินการตรวจสอบสถานะเพื่อค้นหาสินทรัพย์ที่ไม่ได้มีความสัมพันธ์กันซึ่งตรงข้ามกับการกระจายความเสี่ยงที่เรียบง่ายและไร้เดียงสา

ในทางกลับกันประโยชน์ที่ควรจะเกิดขึ้นจากการกระจายความเสี่ยงทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนนั้นค่อนข้างไม่ชัดเจน วิธีการใช้และใช้งานโมเดลที่ซับซ้อนดังกล่าวยิ่งกว่านั้นไม่ชัดเจนสำหรับนักลงทุนทั่วไป แน่ใจว่ารุ่นคอมพิวเตอร์มีความสามารถในการดูน่าเชื่อถือและน่าประทับใจ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าพวกเขามีความแม่นยำหรือลึกซึ้งยิ่งกว่าการมีเหตุผล ในท้ายที่สุดมันเป็นสิ่งสำคัญมากกว่าว่าโมเดลจะให้ผลลัพธ์หรือไม่ถ้ามันขึ้นอยู่กับอัลกอริทึมที่ซับซ้อนสูง