การวิเคราะห์ราคาน้ำมัน: ผลกระทบของอุปสงค์และอุปทาน

น้ำมันเป็นอัญมณีมงกุฎของสินค้าโภคภัณฑ์ มันใช้ในหลาย ๆ ด้านตั้งแต่การทำพลาสติกและยางมะตอยไปจนถึงการประมวลผลเชื้อเพลิง การเปลี่ยนแปลงราคาของระลอกคลื่นน้ำมันผ่านเศรษฐกิจทั้งหมดเนื่องจากจำเป็นต่อการผลิตการจัดจำหน่ายและการส่งมอบผลิตภัณฑ์ทางกายภาพส่วนใหญ่ที่เราใช้

เป็นผลให้อุตสาหกรรมน้ำมันเป็นโรงไฟฟ้าทางเศรษฐกิจและการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันได้รับการเฝ้าดูอย่างใกล้ชิดโดยรัฐบาล บริษัท นักลงทุนและผู้บริโภค

ตัวแปรจำนวนมากส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน แต่ตัวขับเคลื่อนหลักคือหลักการพื้นฐานของอุปสงค์และอุปทาน- คำถามใหญ่คืออะไรที่มีผลต่ออุปสงค์และอุปทานของน้ำมัน?

ประเด็นสำคัญ

อุปสงค์และอุปทานตามสภาพเศรษฐกิจโลกและความตึงเครียดทางการเมืองอย่างมีนัยสำคัญส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันอย่างมีนัยสำคัญ
สหรัฐอเมริกาซาอุดีอาระเบียและรัสเซียเป็นผู้ผลิตน้ำมันสามอันดับแรกทั่วโลกผลิตได้เกือบ 44 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2566
OPEC ซึ่งเป็นพันธมิตรของประเทศที่ผลิตน้ำมันยังคงรักษาพลังงานในการกำหนดอุปทานน้ำมันและราคา แต่ในระดับที่น้อยกว่าในอดีต

อุปสงค์และอุปทาน

การบริโภคน้ำมันประกอบด้วยผู้คนและธุรกิจหลายร้อยล้านคนที่มีอิทธิพลต่ออุปสงค์และอุปทานสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ใช้น้ำมันและดังนั้นราคาของพวกเขา

ระดับการผลิตน้ำมันยังส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันโดยเฉพาะในประเทศที่ผลิตน้ำมันดิบจำนวนมาก

สหรัฐอเมริกาเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดในโลกซึ่งแซงหน้าประเทศที่คิดว่าเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุดคือซาอุดิอาระเบียสหรัฐฯแซงหน้าซาอุดีอาระเบียในฐานะผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดในโลกในปี 2561 ผู้ขับขี่หลักคือหินดินดานการทำ frackingในเท็กซัสและนอร์ทดาโคตา

ที่อาจเปลี่ยนแปลง ซาอุดิอาระเบียและพันธมิตร OPEC ได้ประกาศว่าพวกเขาจะเพิ่มการผลิตน้ำมันในปี 2568 หลังจากหลายปีของผลผลิตที่ค่อนข้างต่ำ

สหรัฐฯผลิตน้ำมันมากกว่า 22% ของการจัดหาน้ำมันของโลก ณ ปี 2566 เทียบกับ 11% สำหรับซาอุดิอาระเบียและรัสเซีย

ผู้ผลิตน้ำมัน 10 อันดับแรก

หลังจากสหรัฐอเมริกาซาอุดิอาระเบียและรัสเซียผู้ผลิตน้ำมัน 10 อันดับแรกของโลก ได้แก่ แคนาดาจีนอิรักบราซิลสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์อิหร่านและคูเวต

กำลังการผลิตและสำรอง

ประเทศที่ผลิตน้ำมันมากที่สุดและประเทศที่มีการระบุว่ามีน้ำมันมากที่สุดไม่จำเป็นต้องเหมือนกัน มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างการผลิตน้ำมันและน้ำมันสำรอง-

ประเภทของสำรอง

โดยทั่วไปแล้วน้ำมันสำรองจะถูกจัดหมวดหมู่เป็นปริมาณสำรองที่พิสูจน์แล้ว (90%+ โอกาสที่น้ำมันสามารถสกัดได้), สำรองที่น่าจะเป็น (50%+ กรณีที่น้ำมันสามารถสกัดได้) และปริมาณสำรองที่เป็นไปได้

การกำหนดประเภทของประเทศสำรองน้ำมันสามารถช่วยกำหนดว่าจะมาจากที่ใดและความสามารถในการจัดหาในอนาคตเพื่อตอบสนองความต้องการ

ประเทศที่มีสำรอง

เวเนซุเอลาถูกระบุว่าเป็นผู้นำในรายการสำรองน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดโดยประเทศโดยมีปริมาณสำรองประมาณ 303 พันล้านบาร์เรล อย่างไรก็ตามน้ำมันส่วนใหญ่อยู่นอกชายฝั่งหรือใต้ดินลึกทำให้ยากและแพงในการเข้าถึง นอกจากนี้ยังเป็นน้ำมันหนาแน่นซึ่งทำให้การปรับแต่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่ใช้งานได้ยากขึ้นเช่นน้ำมันเบนซิน

ซาอุดิอาระเบียมีสำรองที่ใหญ่เป็นอันดับสองโดยมี 267 พันล้านบาร์เรล

สำหรับสหรัฐอเมริกาสำรองที่พิสูจน์แล้วน่าประทับใจน้อยกว่ากำลังการผลิตปัจจุบัน สหรัฐฯมีเขตสงวน 55 พันล้านบาร์เรลภายในปี 2567

การสูบน้ำกลั่นและการกระจาย

ทฤษฎีอุปสงค์และอุปทานขั้นพื้นฐานระบุว่าเมื่อมีการผลิตผลิตภัณฑ์มากขึ้นก็ควรขายให้น้อยลง

เป็นการเต้นรำแบบ symbiotic มีการผลิตมากขึ้นเพราะมันมีประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจมากขึ้น (หรือไม่มีประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจน้อยกว่า) ที่จะทำเช่นนั้น ตัวอย่างเช่นหากมีการคิดค้นเทคนิคการกระตุ้นน้ำมันที่ดีซึ่งสามารถส่งออกแหล่งน้ำมันออกเป็นสองเท่าได้เพียงเล็กน้อยค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นด้วยความต้องการพักคงที่ราคาควรลดลง

การสกัดน้ำมัน

การพัฒนาทางเทคโนโลยีส่งผลกระทบต่อการผลิตและค่าใช้จ่ายในการสกัดน้ำมันจากพื้นดิน

การผลิตน้ำมันในอเมริกาเหนือพุ่งสูงขึ้นโดยมีทุ่งนาในนอร์ทดาโคตาและอัลเบอร์ตามีผลเช่นเคย

นอกจากนี้ยังมีการเพิ่มอุปทานใหม่เนื่องจากความก้าวหน้าในหินดินดานการทำ fracking- Fracking หมายถึงการแตกหักของไฮดรอลิกซึ่งการแตกหักในการก่อตัวของหินถูกสร้างขึ้นโดยการฉีดของเหลวลงในรอยแตกเพื่อบังคับให้พวกเขาเปิด ปิโตรเลียมหรือก๊าซธรรมชาติสามารถสกัดได้จากบ่อน้ำใต้ดิน

ข้อเท็จจริง

สหรัฐฯบริโภคน้ำมัน 20.25 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2566 ในขณะที่ผลิตประมาณ 21.91 ล้านบาร์เรลต่อวันซึ่งหมายความว่าสหรัฐฯเป็นผู้ส่งออกน้ำมันสุทธิ

การกลั่นและการกระจาย

แม้จะมีการผลิตน้ำมันเพิ่มขึ้น แต่ราคาน้ำมันดิบยังคงผันผวน ที่มีผลกระทบระลอกคลื่นต่อราคาของผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่เนื่องจากการพึ่งพาน้ำมันสำหรับการผลิตการจัดส่งและการส่งมอบผลิตภัณฑ์ทางกายภาพ

ปัญหาเกี่ยวกับทฤษฎีอุปสงค์และอุปทานพื้นฐานคือการกระจายและการปรับแต่งไม่ได้ติดตามการผลิตเสมอไป

ตัวอย่างเช่นสหรัฐอเมริกาไม่ได้สร้างโรงกลั่นบ่อยครั้ง โรงกลั่นใหม่ล่าสุดที่มีความสามารถที่สำคัญมาทางออนไลน์ใน Garyville, Louisiana ในปี 1977

สำคัญ

มีโรงกลั่นน้ำมัน 130 แห่งในสหรัฐอเมริกาตั้งแต่ปี 2566ดังนั้นแม้ว่าจะมีน้ำมันจำนวนมาก แต่ความสามารถในการปรับแต่งและนำไปสู่ตลาดนั้นมี จำกัด ซึ่งส่งผลกระทบต่ออุปทานที่มีให้สำหรับการบริโภค

ราคาน้ำมันและน้ำมัน

จากนั้นก็มีพลังของแก๊งค้า ที่องค์กรของประเทศส่งออกปิโตรเลียม(OPEC) ก่อตั้งขึ้นในปี 1960 แม้ว่ากฎบัตรขององค์กรจะไม่ระบุสิ่งนี้อย่างชัดเจน แต่ก็แก้ไขราคา

โดยการ จำกัด การผลิตโอเปกสามารถบังคับให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นและได้รับผลกำไรมากกว่าหากประเทศสมาชิกมีการขายในตลาดโลกในอัตราที่กำลังดำเนินอยู่

ความตึงเครียดทางการเมืองและราคาน้ำมัน

อุตสาหกรรมน้ำมันเป็นเกมระดับโลกและสิ่งที่เกิดขึ้นในโลกส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกหลายรายอยู่ในพื้นที่ที่ไม่มั่นคงทางการเมือง

ภูมิภาคที่ไวต่อความตึงเครียด

ความตึงเครียดทางการเมืองมีความสัมพันธ์กับประเทศที่ผลิตน้ำมันหลายแห่งโดยเฉพาะในตะวันออกกลาง ซาอุดิอาระเบียอิรักอิหร่านคูเวตและลิเบียทั้งหมดตกอยู่ในภูมิภาคนี้

ประเทศอื่น ๆ ได้เพิ่มความไม่แน่นอนของการจัดหาน้ำมันส่งผลกระทบต่อราคา ตัวอย่างเช่นรัสเซียเป็นผู้เล่นที่ชั่วร้ายในการเมืองโลกความทุกข์ทรมานการคว่ำบาตรจากสหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปเป็นผลให้

ความตึงเครียดของรัสเซียและยูเครน

การเคลื่อนไหวเชิงรุกของรัสเซียในยูเครนเสนอระยะเวลาล่าสุดเกี่ยวกับผลกระทบของภูมิศาสตร์การเมืองต่อราคาน้ำมัน

ความตึงเครียดที่เริ่มขึ้นในปลายปี 2564 และเพิ่มขึ้นในช่วงต้นปี 2565 นำไปสู่การเพิ่มขึ้น 35% ในราคาWest Texas Intermediate(WTI) น้ำมัน "น้ำมันดิบหวาน" ที่เป็นเกณฑ์มาตรฐานระดับโลก

ในช่วงกลางเดือนธันวาคม 2564 เจ้าหน้าที่รัสเซียเรียกร้องให้ยูเครนถูกห้ามไม่ให้เข้าร่วมองค์กรสนธิสัญญาแอตแลนติกเหนือ (NATO) และกองกำลังนาโต้จะถูกถอนออกจากยุโรปตะวันออก สหรัฐอเมริกาและนาโต้ปฏิเสธและความตึงเครียดเหล่านี้ทำให้ตลาดพลังงานอีกครั้ง

ในช่วงต้นปี 2565 รัสเซียเริ่มปฏิบัติการทางทหารในยูเครนซึ่งมีศูนย์กลางอยู่ที่ภูมิภาคแบ่งแยกดินแดนทางตะวันออกและเป้าหมายอื่น ๆ ภายในประเทศ ราคาน้ำมัน WTI ถูกแทงจาก $ 74.32 ในวันที่ 15 ธันวาคม 2021 ถึง $ 100 ในขณะที่เบรนต์ดิบยิงได้สูงกว่า $ 105 ในระหว่างการซื้อขายระหว่างวันในช่วงต้นปี 2565

อุปสงค์และอุปทานสำหรับน้ำมันคืออะไร?

การบริหารข้อมูลพลังงานของสหรัฐอเมริกาคาดการณ์ว่าการผลิตน้ำมันโลกในปี 2566 จะอยู่ที่ 101.55 ล้านบาร์เรลต่อวัน (MB/D) โดยมีการบริโภคโลกถึง 101.58 MB/d

น้ำมันส่งผลกระทบต่ออุปสงค์และอุปทานทางเศรษฐกิจโดยรวมอย่างไร?

โลกอาศัยน้ำมันไม่เพียง แต่เป็นเชื้อเพลิง แต่ใช้ในการทำพลาสติกสารเคมีเสื้อผ้าและอื่น ๆ อีกมากมาย ยิ่งไปกว่านั้นการหมุนของราคานั้นส่งผลโดยตรงต่อผู้ผลิตผู้ส่งสินค้าและผู้จัดจำหน่ายสินค้าทางกายภาพแทบทุกชนิด

เมื่อราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นและลดลงโดยทั่วไปจะมีการเพิ่มขึ้นหรือลดลงในค่าใช้จ่ายในการผลิตสินค้าและบริการ เมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้นต้นทุนสำหรับการผลิตและการขนส่งที่เพิ่มขึ้นซึ่งจะลดอุปทานในราคาที่กำหนด

หากราคาน้ำมันลดลงต้นทุนการผลิตและการขนส่งลดลงดังนั้นสามารถผลิตได้มากขึ้นในราคาที่กำหนด

ความต้องการเพิ่มขึ้นหรือลดลงในการตอบสนองต่อความผันผวนของอุปทานเหล่านี้