ตัวเลือกการซื้อขายกับคอนดอร์เหล็ก

ผู้ค้าทำการลงทุนส่วนใหญ่ด้วยความคาดหวังว่าราคาจะสูงขึ้น พวกเขาทำบางอย่างด้วยความหวังว่าราคาจะลดลง น่าเสียดายที่มักจะเป็นกรณีที่ราคาไม่ได้เคลื่อนไหวมากนัก จะไม่ดีถ้าคุณสามารถสร้างรายได้เมื่อตลาดไม่เคลื่อนไหว? คุณทำได้ นี่คือความงามของตัวเลือกและโดยเฉพาะอย่างยิ่งของกลยุทธ์ที่เรียกว่า Iron Condor

วิธีการถอด

Iron Condors ฟังดูซับซ้อนและใช้เวลาเรียนรู้ แต่พวกเขาก็เป็นวิธีที่ดีในการทำกำไรที่สอดคล้องกัน ผู้ค้าที่ทำกำไรได้มากบางคนใช้ Iron Condors โดยเฉพาะ แล้วคอนดอร์เหล็กคืออะไร?

มีสองวิธีในการดูมัน อย่างแรกคือคู่ของ strangles หนึ่งสั้นและยาวหนึ่งที่ด้านนอกการนัดหยุดงาน- อีกวิธีหนึ่งในการดูว่ามันเป็นสองสเปรดเครดิต: เครดิตการโทรแพร่กระจายเหนือตลาดและมีการแพร่กระจายเครดิตด้านล่างของตลาด มันเป็น "ปีก" ทั้งสองนี้ที่ให้ชื่อ Iron Condor

การแพร่กระจายเครดิตเป็นหลักกลยุทธ์การขายตัวเลือก- ตัวเลือกการขายช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากพรีเมี่ยมเวลาและความผันผวนโดยนัยโดยธรรมชาติในตัวเลือก สเปรดเครดิตถูกสร้างขึ้นโดยการซื้อไกลนอกเงิน(OTM) ตัวเลือกและขายตัวเลือกที่ใกล้และแพงกว่า

สิ่งนี้สร้างเครดิตด้วยความหวังว่าตัวเลือกทั้งสองจะหมดอายุไร้ค่าช่วยให้คุณสามารถรักษาเครดิตนั้นได้ ตราบใดที่พื้นฐานไม่ได้ข้ามราคาการนัดหยุดงานของตัวเลือกที่ใกล้ชิดคุณจะได้รับเครดิตเต็ม

เคล็ดลับสำหรับเที่ยวบินที่ราบรื่น

มีหลายสิ่งที่ต้องจำไว้เมื่อใช้กลยุทธ์นี้ สิ่งแรกคือการยึดติดกับตัวเลือกดัชนี- พวกเขาให้ความผันผวนโดยนัยมากพอที่จะทำกำไรได้ดี แต่พวกเขาไม่มีความผันผวนที่แท้จริงที่สามารถกำจัดบัญชีของคุณได้อย่างรวดเร็ว

แต่มีอีกสิ่งหนึ่งที่คุณต้องระวัง - ไม่เคยสูญเสียอย่างเต็มรูปแบบบนคอนดอร์เหล็ก การสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นของคุณสูงกว่ากำไรที่อาจเกิดขึ้นมาก นี่เป็นเพราะความน่าจะเป็นที่คุณถูกต้องสูงมาก

เพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียอย่างเต็มที่หากตลาดทำในสิ่งที่มันทำและซื้อขายในช่วงคุณไม่จำเป็นต้องทำอะไรเลยและคุณสามารถปล่อยให้ตำแหน่งทั้งหมดหมดอายุได้อย่างไร้ค่า ในกรณีนี้คุณจะได้รับเครดิตเต็ม อย่างไรก็ตามหากตลาดเคลื่อนที่อย่างรุนแรงในทิศทางเดียวหรืออื่น ๆ และเข้าใกล้หรือบุกผ่านการนัดหยุดงานครั้งหนึ่งของคุณคุณต้องออกจากตำแหน่งด้านนั้น

หลีกเลี่ยงการลงจอดที่เป็นหลุมเป็นบ่อ

มีหลายวิธีในการออกจากด้านหนึ่งของคอนดอร์เหล็ก หนึ่งคือการขายสเปรดเครดิตโดยเฉพาะและถือด้านอื่น ๆ อีกประการหนึ่งคือการออกจากคอนดอร์เหล็กทั้งหมด สิ่งนี้จะขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่คุณเหลือจนถึงหมดอายุ นอกจากนี้คุณยังสามารถม้วนด้านการสูญเสียไปสู่การนัดหยุดงานนอกเวลา มีความเป็นไปได้มากมายที่นี่และศิลปะที่แท้จริงของคอนดอร์เหล็กอยู่ในนั้นการบริหารความเสี่ยง- หากคุณสามารถทำได้ดีในด้านนี้คุณมีกลยุทธ์ที่ทำให้ความน่าจะเป็นการขายเวลาพรีเมี่ยมของตัวเลือกและความผันผวนโดยนัยในด้านของคุณ

ตัวอย่าง S&P 500 Iron Condor Fread

ในแผนภูมิด้านล่างเส้นแนวนอนแสดงถึงราคาหุ้นหรือมูลค่าดัชนี เส้นแนวตั้งแสดงถึงผลกำไร (สูงกว่าราคาหุ้น) และขาดทุน (ต่ำกว่าราคาหุ้น)

ลองนึกภาพว่าS&P 500อยู่ที่ 4,330 ในการตั้งค่าการแพร่กระจายของคอนดอร์เหล็กคุณอาจซื้อ 4,500ตัวเลือกการโทร(จุดสีส้มด้านล่างจุดที่สี่ในแผนภูมิด้านบน) ในราคา $ 2.20 และขายการโทร 4,450 รายการ (จุดสีส้มเหนือจุดที่สาม) ในราคา $ 4.20 สิ่งนี้ให้เครดิต $ 2 ในบัญชีของคุณ

จากนั้นคุณเพิ่มการแพร่กระจายเครดิตของคุณ ดังนั้นคุณสามารถเลือกวันหมดอายุและซื้อ 4,100 ใส่ (จุดสีส้มด้านล่างจุดหนึ่ง) ในราคา $ 5.50 จากนั้นคุณจะขาย 4,150 (จุดสีส้มเหนือจุดที่สอง) ในราคา $ 6.50 สำหรับเครดิตอีก $ 1

ที่นี่ข้อกำหนดการบำรุงรักษาคือ $ 4,900 พร้อมเครดิต $ 100 (1 x 50 x 100 - $ 100) ตอนนี้คุณมีคอนดอร์เหล็ก หากตลาดอยู่ระหว่าง 3,150 ถึง 3,450 คุณจะเก็บเครดิตเต็มของคุณไว้ซึ่งตอนนี้คือ $ 300 ข้อกำหนดการบำรุงรักษาทั้งหมดจะอยู่ที่ $ 9,700 ($ 4,800 + $ 4,900) หากคุณใช้การนัดหยุดงานติดต่อกันคุณจะต้องมีอัตรากำไรขั้นต้นเท่านั้น แต่สิ่งนี้จะช่วยลดความน่าจะเป็นของความสำเร็จได้อย่างชัดเจน

บรรทัดล่าง

กลยุทธ์ตัวเลือก Iron Condor เป็นหนึ่งในวิธีที่ดีที่สุดสำหรับผู้ค้าทางเลือกในการทำกำไรจากการย้ายที่ไม่มีนัยสำคัญในราคาของสินทรัพย์พื้นฐาน ผู้ค้าหลายคนเชื่อว่าจำเป็นต้องมีการเคลื่อนไหวที่สำคัญขึ้นหรือลงเพื่อให้พวกเขาทำกำไรได้

อย่างไรก็ตามตามที่คุณได้เรียนรู้จากกลยุทธ์ข้างต้นผู้ค้าสามารถสร้างผลตอบแทนที่หล่อเมื่อราคาของสินทรัพย์ไม่ใช่ทิศทาง โครงสร้างของกลยุทธ์นี้อาจดูสับสนในตอนแรกซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมมันจึงถูกใช้โดยผู้ค้าที่มีประสบการณ์เป็นหลัก แต่อย่าปล่อยให้โครงสร้างที่ซับซ้อนข่มขู่คุณออกไปจากการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการซื้อขายที่ทรงพลังนี้