นักลงทุนกิจกรรม: สิ่งที่ดีหรือไม่ดี?

หนึ่งผู้ถือหุ้นกิจกรรมความพยายามที่จะได้รับการควบคุมของ บริษัท เพื่อกดดันฝ่ายบริหารในการเปลี่ยนแปลงหรือแทนที่การจัดการทันที

นักลงทุนมหาเศรษฐีชาวอเมริกันCarl Icahnเป็นชื่อที่รู้จักกันดีในหมู่ผู้ถือหุ้นกิจกรรม เขาเป็นที่รู้จักกันดีในการซื้อหุ้นของ บริษัท จำนวนมากและจากนั้นกดดัน บริษัท เพื่อทำการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญเพื่อเพิ่มมูลค่าหุ้น

ฟังดูเป็นสิ่งที่ดีสำหรับผู้ถือหุ้น แต่มันก็ไม่ได้เสมอไป นี่คือข้อดีและข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นกับนักลงทุนรายบุคคลที่มีนักลงทุนกิจกรรมที่เกี่ยวข้อง

ข้อได้เปรียบที่อาจเกิดขึ้นสำหรับการมีส่วนร่วมของนักกิจกรรม

พวกเขาได้รับความสนใจ

นักลงทุนที่เป็นเจ้าของไม่กี่ร้อยหรือไม่กี่พันหุ้นไม่ได้มีการจัดการมากนัก นักลงทุนกิจกรรมซื้อ (หรือสั้น) เปอร์เซ็นต์ที่มากพอของหุ้นของ บริษัท ที่จะเรียกร้องและได้รับความสนใจ พวกเขายังได้รับความสนใจจากสื่อในปริมาณที่พอเหมาะและใช้เพื่อออกอากาศความคับข้องใจ

การจัดการของ บริษัท และคณะกรรมการไม่สามารถเพิกเฉยต่อนักกิจกรรมได้

นักเคลื่อนไหวมีอำนาจในการรักษาเท้าของผู้บริหารให้กับไฟและความต้องการ พวกเขาจะทำงานอย่างหนักเพื่อเพิ่มมูลค่าผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย

ใบหน้าใหม่หมายถึงแนวคิดใหม่ ๆ

นักลงทุนกิจกรรมอาจมีแนวคิดที่ดีเกี่ยวกับวิธีการจัดการที่สามารถใช้สินทรัพย์ของ บริษัท ได้ดีขึ้นปรับปรุงการดำเนินงานหรือปรับปรุงมูลค่าผู้ถือหุ้น-

การจัดการอาจเปิดกว้างหรือไม่เปิดรับแนวคิดดังกล่าว อย่างไรก็ตามการโต้ตอบอาจมีการเปลี่ยนแปลงในเชิงบวกสำหรับนักลงทุนรายบุคคลเช่นเดียวกับนักกิจกรรม

ความต้องการหุ้นอาจเพิ่มขึ้น

นักเคลื่อนไหวมีแนวโน้มที่จะเพิ่มสัดส่วนหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท ในช่วงเวลาสั้น ๆ คนอื่น ๆ จะกระโดดขึ้นไปบน bandwagon ด้วยความหวังว่าจะได้ผลกำไรที่เป็นระเบียบ สิ่งนี้จะผลักดันราคาหุ้นขึ้นและโดยการขยายผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นสามัญในระยะสั้น

พวกเขาอาจได้รับผลลัพธ์

นักเคลื่อนไหวมักจะมีความต้องการที่เฉพาะเจาะจงมาก ตัวอย่างเช่นในปี 2549 Trian Partners ผลักดันให้กับโซ่ฟาสต์ฟู้ดเวนดี้ (NYSE:เหวี่ยง) เพื่อแยกธุรกิจทิมฮอร์ตันโดนัทเพื่อเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้นบางคนซื้อความคิดและคณะกรรมการตกลง สปินออฟอนุญาตให้เวนดี้มุ่งเน้นไปที่ธุรกิจหลักและการแข่งขันกับคู่แข่งรวมถึงเบอร์เกอร์คิงและแมคโดนัลด์ (NYSE:MCD-

ข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นกับการมีส่วนร่วมของนักกิจกรรม

มันสามารถจบลงได้ไม่ดี

เมื่อนักเคลื่อนไหวซื้อหุ้นขนาดใหญ่ราคาหุ้นมักจะเพิ่มขึ้น หากนักกิจกรรมตัดสินใจว่าถึงเวลาที่จะขนถ่ายหุ้นก็สามารถลดลงได้อย่างรวดเร็วโดยจับนักลงทุนขนาดเล็กที่ไม่ได้เตรียมตัวไว้

นักเคลื่อนไหวมองตัวเอง

นักเคลื่อนไหวพยายามโน้มน้าวให้ผู้ถือหุ้นรายอื่นและสื่อซื้อเข้าสู่วาระการประชุมของพวกเขา แต่ในตอนท้ายของวันพวกเขากำลังมองหาผลประโยชน์ที่ดีที่สุดของพวกเขาเป็นหลัก มันจะเป็นการดีสำหรับนักลงทุนที่มีขนาดใหญ่และเล็กที่จะคำนึงถึงความเป็นไปได้นี้เมื่อฟังนักกิจกรรม

นักเคลื่อนไหวไม่ถูกต้องเสมอไป

นักเคลื่อนไหวหลายคนรับรู้ว่าฉลาดกว่านักลงทุนทั่วไป พวกเขามีประสบการณ์อย่างกว้างขวางติดต่ออุตสาหกรรมที่สำคัญและการเข้าถึงการวิจัยที่เป็นของแข็ง

อย่างไรก็ตามนักเคลื่อนไหวไม่ถูกต้องเสมอไป เวลาของพวกเขาสามารถปิดได้และพวกเขาสามารถและบางครั้งก็สูญเสียเงิน ในบางครั้งความคิดที่ดีของพวกเขาอาจใช้เวลานานเป็นพิเศษในการเลื่อนออกไป พวกเขาสามารถรอได้

นักลงทุนควรจำไว้เมื่อถูกล่อลวงให้คัดลอกการซื้อหรือขายของนักกิจกรรม

นักเคลื่อนไหวอาจมีขอบเขตการลงทุนที่แตกต่างกัน

นักเคลื่อนไหวสามารถเป็นพวงที่ไม่แน่นอน พวกเขาอาจเข้าสู่ตำแหน่งและถือไว้เป็นเวลาหลายปี หากพวกเขาไม่สามารถชนะที่นั่งคณะกรรมการหรือโน้มน้าวให้ บริษัท ยอมรับวาระการประชุมของพวกเขาพวกเขาอาจประกันตัวเมื่อสวมหมวก

ในระยะสั้นสิ่งสำคัญคือต้องทราบว่านักเคลื่อนไหวอาจมีขอบเขตการลงทุนที่แตกต่างกันมากจากนักลงทุนเฉลี่ย และพวกเขาอาจจะเต็มใจและสามารถยอมรับการสูญเสียการเดิมพันของพวกเขาได้มากขึ้น