Investors Intelligence Sentiment Index: มันคืออะไรวิธีการทำงาน

ดัชนีข่าวกรองของนักลงทุนเป็นวิธีที่พบได้ทั่วไปและเป็นที่ยอมรับอย่างกว้างขวางในการตรวจสอบความสมดุลของพลังงานระหว่างบูลส์และหมี- ในความเป็นจริงดัชนีอาจอ้างถึงหนึ่งในตัวชี้วัดความเชื่อมั่นที่เป็นไปได้หลายประการรวมถึงการทบทวนความเชื่อมั่นของที่ปรึกษาและการทบทวนกิจกรรมภายใน ดัชนีแต่ละตัวเหล่านี้ถูกจัดกลุ่มตามตัวแทนของผู้เข้าร่วมตลาด อ่านต่อไปเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับดัชนีนี้และวิธีการทำงาน

ความเชื่อมั่นที่ปรึกษา

ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนอาจไม่จำเป็นต้องเป็นสิ่งที่ดูเหมือน Chartcraft จริง ๆ แล้วหมายถึงความเชื่อมั่นของที่ปรึกษาซึ่งเป็นสุดยอดของการคาดการณ์ของนักเขียนจดหมายข่าว ดัชนีขึ้นอยู่กับเกี่ยวกับการแบ่งแยกข้อเสนอ - กลยุทธ์การลงทุนที่แนะนำผู้ค้าหุ้นควรดำเนินการตรงข้ามกับความสมดุลของความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญและแนวโน้มของตลาด

นักเขียนจดหมายข่าวออกคำแนะนำที่เป็นอิสระจากสิ่งพิมพ์และความเห็นของพวกเขา มันศึกษาจดหมายข่าวมากกว่า 100 ฉบับเพื่อรับดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นถือว่าเป็นฉันทามติแนวโน้มมักจะย้อนกลับ สิ่งนี้เปิดโอกาสให้ผู้ค้ามีโอกาสได้ใช้ประโยชน์จากผู้ค้าการพลิกกลับในการเคลื่อนไหวของราคา สัญญาณของการกลับรายการนั้นแข็งแกร่งที่สุดเมื่อความสมดุลของความคิดเห็นเบ้อย่างมากในทิศทางเดียว

การจัดอันดับดัชนีความเชื่อมั่น

เพื่อให้ดัชนีมีประโยชน์สำหรับผู้ค้า บริษัท ได้กำหนดระบบการจัดอันดับในทุกที่หลากหลายตัวชี้วัดกำหนดการจัดอันดับตัวเลขให้กับตัวบ่งชี้แต่ละตัวรวมถึงดัชนีความเชื่อมั่น

ความเป็น bullished ที่รุนแรงนั้นแสดงโดยการจัดอันดับใด ๆ ที่เข้าใกล้ -10 สิ่งนี้บ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจลดลงในทิศทางของตลาด สุดขีดความเป็นหมีจะเป็นหมายเลขใด ๆ ที่อยู่ใกล้กับ +10 ซึ่งเป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังจะเปลี่ยนไปในทิศทางที่เป็นบวก ซึ่งหมายความว่าวัวกระทิงกำลังควบคุม

การจัดอันดับเชิงลบมีตั้งแต่ -1 ซึ่งได้รับมอบหมายเมื่อวัวอยู่ที่ 51% หรือสูงกว่าสูงถึง -10 ซึ่งเป็นการจัดอันดับสูงสุดซึ่งได้รับมอบหมายเมื่อวัวมากกว่า 60% นี่คือเฉพาะสำหรับดัชนีความเชื่อมั่นและไม่ใช่กฎที่ยากและเร็วสำหรับทุกดัชนี

หากวัวลดลงต่ำกว่า 45% การจัดอันดับ +1 จะถูกกำหนดและหากวัวลดลงเหลือ 36% หรือต่ำกว่าการอ่านสูงสุดของ +10 จะได้รับ ในทิศทางตรงกันข้ามการจัดอันดับ -10 จะถูกกำหนดหากหมีลดลงต่ำกว่า 20%และการจัดอันดับนี้ยังคงทำงานเป็นเวลาสามเดือน การถ่วงน้ำหนักความเชื่อมั่นสามารถเข้าถึงการจัดอันดับสูงสุด -20 เท่านั้น

ดัชนีแกว่ง

Intelligence Intelligence ยังระบุถึงการอ่านสำหรับเหตุการณ์ที่หายาก ถ้าหมีไปสูงกว่า 55%จะมีการเพิ่ม +10 อีกครั้งในการจัดอันดับเป็นเวลาหกเดือน เราเห็นสิ่งนี้ย้อนกลับไปในเดือนธันวาคม 2537 วัวมีมากถึง 59%+ เป็นเวลาสองสัปดาห์ติดต่อกันปล่อยระดับสูงสุดของความน่าพอใจที่ลงทะเบียนโดยดัชนีใน 12.5 ปี

การวิจัยเชิงวิชาการ

แม้ว่าดัชนี Intelligence Intelligence ที่มีชื่อเสียงจะถูกสร้างขึ้นในปี 1950 และได้รับการปรับปรุงในปี 1960 แต่ก็ไม่ได้จนกว่าจะถึงช่วงเปลี่ยนศตวรรษที่ 20 ว่าดัชนีถูกนำไปทดสอบอย่างเข้มงวด

ในปีที่นำไปสู่ปี 2543 นักเขียนจากมหาวิทยาลัยซานตาคลาร่าได้ทำการศึกษาเขียนโดยเคนฟิชเชอร์ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร(CEO) ของ Fisher Investments และ Meir Statman ศาสตราจารย์ด้านการเงินของ Glenn Klimek ที่มหาวิทยาลัยซานตาคลาร่า การศึกษาของพวกเขาแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่อ่อนแอระหว่างดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนและจุดเปลี่ยนตลาดที่สำคัญ

"เราพบความสัมพันธ์ระหว่างความเชื่อมั่นของนักเขียนจดหมายข่าวซึ่งวัดจากการสำรวจข่าวกรองของนักลงทุนและอนาคตS&P 500ผลตอบแทนเป็นลบ แต่ไม่มีนัยสำคัญทางสถิติ "

การวิพากษ์วิจารณ์นี้เป็นสาเหตุที่นักลงทุนหน่วยสืบราชการลับชี้แจงจุดประสงค์ของตัวบ่งชี้ในขณะที่ให้ภาพประกอบที่ดีว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนคืออะไรและมันไม่ได้เป็นอย่างไร เช่นเดียวกับตัวบ่งชี้อื่น ๆ ดัชนีความเชื่อมั่นมักจะไม่บอกอะไรเลย ในความเป็นจริงความเชื่อมั่นของนักลงทุนจะได้รับการสนับสนุนในช่วงปกติเวลาส่วนใหญ่ซึ่งการอ่านเป็นกลางนั้นไม่มีตัวบ่งชี้การซื้อขายที่มีประโยชน์ใด ๆ Intelligence Intelligence พิจารณาช่วงปกติของการเป็นวัว 45%, หมี 35% และ 20%การแก้ไข-

บรรทัดล่าง

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนส่วนใหญ่มักเป็นกลาง แต่ก็สามารถรั้นหรือหมีเกินไปได้เล็กน้อย ในทางตรงกันข้ามสัญญาณที่สำคัญที่สุดจะได้รับจากการจัดอันดับรั้นหรือหมีที่แข็งแกร่งขึ้นและโดยการอ่านเหตุการณ์ที่สำคัญน้อยกว่า ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนมีความสัมพันธ์สูงกับเหตุการณ์สำคัญและประสิทธิภาพที่แท้จริงของตลาด