เมื่อประเมินผลกำไรของพันธบัตรนักวิเคราะห์ใช้แนวคิดที่เรียกว่าผลผลิตเพื่อกำหนดจำนวนรายได้ที่การลงทุนคาดว่าจะสร้างในแต่ละปี อัตราผลตอบแทนเป็นสิ่งที่คาดหวังและไม่ควรสับสนกับไฟล์อัตราผลตอบแทนซึ่งหมายถึงรับรู้กำไร-

ในการคำนวณอัตราผลตอบแทนปัจจุบันของพันธบัตรใน Microsoft Excel ให้ป้อนมูลค่าพันธบัตรอัตราคูปองและราคาพันธบัตรในเซลล์ที่อยู่ติดกัน (เช่น A1 ถึง A3) ในเซลล์ A4 ให้ป้อนสูตร "= A1 * A2 / A3" เพื่อให้อัตราผลตอบแทนปัจจุบันของพันธบัตร อย่างไรก็ตามเมื่อราคาของพันธบัตรเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลาผลตอบแทนปัจจุบันจะแตกต่างกันไป นักวิเคราะห์มักใช้การคำนวณที่ซับซ้อนมากขึ้นที่เรียกว่าผลผลิตถึงวุฒิภาวะ (YTM) เพื่อกำหนดผลผลิตที่คาดการณ์ไว้ทั้งหมดของพันธบัตรรวมถึงใด ๆกำไรหรือขาดทุนเนื่องจากความผันผวนของราคา

ในการคำนวณ YTM ของพันธบัตรใน Excel คุณต้องมีข้อมูลต่อไปนี้:

  • วันที่ชำระหนี้: วันที่เมื่อคุณซื้อความปลอดภัย ควรป้อนวันที่ทั้งหมดโดยใช้ฟังก์ชั่นวันที่ใน Excel แทนที่จะเป็นข้อความ
  • วันครบกำหนด: นี่คือวันที่ความปลอดภัยจะหมดอายุ
  • อัตราคูปอง: นี่คืออัตราการชำระเงินคงที่เป็นประจำทุกปี
  • ราคา: นี่คือราคาความปลอดภัยต่อ $ 100 ของมูลค่าหน้า-
  • มูลค่าการไถ่ถอน: นี่คือมูลค่าการไถ่ถอนของพันธบัตรต่อ $ 100 ของมูลค่าหน้า
  • ความถี่: นี่คือจำนวนการชำระเงินคูปองต่อปี โดยทั่วไปการชำระเงินจะทำทุกปีครึ่งปีหรือรายไตรมาส
  • พื้นฐาน: นี่เป็นพื้นฐานประจำปีที่ใช้สำหรับการคำนวณ รายการนี้เป็นทางเลือก หากละเว้นมันจะกลับไปเป็นจำนวนมาตรฐาน NASDAQ 360 วัน

ป้อนข้อมูลทั้งหมดลงในเซลล์ A1 ถึง A7 หากการนับรายวันถูกละไว้จะมีข้อมูลเฉพาะในเซลล์ A1 ถึง A6 ในเซลล์ที่มีอยู่ถัดไปให้ป้อนสูตร = ผลผลิต (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7) เพื่อแสดงผล YTM ของพันธะ สูตรที่ละเว้นพื้นฐานการนับวันจะไม่รวมรายการ A7