มูลค่าที่ตราไว้เทียบกับมูลค่าตลาด: ความแตกต่างคืออะไร?

มูลค่าที่ตราไว้เทียบกับมูลค่าตลาด: ภาพรวม

มีมูลค่าหลายประเภทในโลกการเงิน สองที่พบมากที่สุดคือมูลค่าที่เท่าเทียมและมูลค่าตลาด ทั้งสองเป็นตัวแทนของมูลค่าทางการเงินของสินทรัพย์ แต่พวกเขาแตกต่างกันโดยเนื้อแท้

ค่าที่ตราไว้คือใบหน้าหรือมูลค่าเล็กน้อยของสินทรัพย์ นิติบุคคลที่ออกกำหนดค่าที่ตราไว้ เมื่อหุ้นของหุ้นและพันธบัตรถูกพิมพ์ลงบนกระดาษค่า PAR ของพวกเขาจะถูกพิมพ์บนใบหน้าของหุ้น มูลค่าตลาดคือราคาจริงที่ตราสารทางการเงินมีค่าในเวลาใดก็ตาม มันผันผวนกับการชิงช้าในตลาดในขณะที่นักลงทุนซื้อและขายหุ้น

ตามค่า

คำว่าตามค่าเป็นมูลค่าที่ระบุไว้ของสินทรัพย์ซึ่งโดยทั่วไปของพันธบัตรหรือหุ้น สามารถใช้แทนกันได้ด้วยมูลค่าหน้าหรือมูลค่าเล็กน้อยหรือมูลค่าที่เป็นลายลักษณ์อักษรในพันธบัตรหรือใบรับรองหุ้น พูดง่ายๆคือมูลค่าดั้งเดิมของสินทรัพย์

ค่าที่ตราไว้สำหรับพันธบัตร

นักลงทุนรายบุคคลส่วนใหญ่ซื้อพันธบัตรเพราะพวกเขาได้รับการพิจารณาว่าเป็นการลงทุนที่ปลอดภัย เมื่อมีการออกพันธบัตรค่าที่เท่าเทียมกันของมันแสดงถึงมูลค่าเมื่อมันเติบโต ที่ผลผลิตได้รับการชำระเป็นงวดปกติให้รายได้จนกว่าพันธบัตรจะครบกำหนด จากนั้นนักลงทุนจะได้รับการลงทุนเดิมคืน กล่าวอีกนัยหนึ่งพวกเขาตั้งใจที่จะยึดมั่นในความผูกพันจนกว่าจะครบกำหนด

สมมติว่า บริษัท X ออกพันธบัตรด้วยมูลค่าที่เท่ากันของ $ 100 กับกวันครบกำหนดของหนึ่งปี เมื่อปีที่แล้วผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับเงิน $ 100 จากผู้ออกตราสารนอกเหนือจากการจ่ายดอกเบี้ยที่ให้ผลตอบแทนพันธบัตร

สามารถซื้อพันธบัตรได้มากกว่าหรือน้อยกว่ามูลค่าที่ตราไว้ขึ้นอยู่กับการแพร่หลายความเชื่อมั่นในตลาดเกี่ยวกับความปลอดภัย เมื่อถึงวันครบกำหนดผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับค่าตอบแทนที่ตราไว้โดยไม่คำนึงถึงราคาซื้อ ดังนั้นพันธบัตรที่มีมูลค่าที่ตราไว้ $ 100 ที่ซื้อในราคา $ 80 ในตลาดรองจะให้ผลตอบแทน 25% เมื่อครบกำหนด

ค่าที่ตราไว้สำหรับหุ้น

โดยทั่วไปมูลค่าหุ้นสำหรับหุ้นของ บริษัท จะอยู่ในใบรับรองหุ้น โดยปกติจะระบุไว้ในกฎบัตรขององค์กร ซึ่งแตกต่างจากพันธบัตรมูลค่าส่วนแบ่งหุ้นของหุ้นไม่เกี่ยวข้องกับสิ่งที่ระบุไว้ในกฎบัตร หุ้นมักมีมูลค่าที่เท่ากันใกล้ศูนย์เนื่องจาก บริษัท ใหม่ส่วนใหญ่มีการจัดตั้งขึ้นด้วยจำนวน จำกัดหุ้นที่ได้รับอนุญาต-

ซึ่งหมายความว่ามูลค่าตลาดมักจะสูงกว่า PAR เสมอ แทนที่จะต้องการซื้อหุ้นต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้นักลงทุนสร้างรายได้การเปลี่ยนแปลงมูลค่าของหุ้นเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานของ บริษัท และความเชื่อมั่นของนักลงทุน

มูลค่าตลาด

ตามที่ระบุไว้ข้างต้นคำศัพท์มูลค่าตลาดหมายถึงจำนวนเงินที่สินทรัพย์มีค่าในเวลาใดก็ตาม กล่าวง่ายๆคือจำนวนเงินที่ผู้คนจะจ่ายสำหรับสินทรัพย์ในไฟล์ตลาดเปิด- ตัวอย่างเช่นสินทรัพย์อาจมีค่าใช้จ่าย $ 10 หนึ่งปีที่ผ่านมา แต่อาจดึง $ 20 ต่อปีในภายหลัง มูลค่าตลาดมีแนวโน้มที่จะผันผวนตามความเชื่อมั่นของนักลงทุนเศรษฐกิจสภาพตลาดหรือการรวมกันของสิ่งเหล่านี้

มูลค่าตลาดสำหรับพันธบัตร

มูลค่าตลาดของพันธบัตรถูกกำหนดโดยกิจกรรมการซื้อและการขายของนักลงทุนในตลาดเปิด ค่านี้สำคัญสำหรับพันธบัตรเฉพาะในกรณีที่มีการซื้อขายในตลาดทุติยภูมิแทนที่จะถูกจัดขึ้น

ก่อนวันครบกำหนดมูลค่าตลาดของพันธบัตรผันผวนในตลาดรองเนื่องจากผู้ค้าตราสารหนี้ไล่ล่าปัญหาที่ให้ผลตอบแทนที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตามเมื่อพันธบัตรถึงวันครบกำหนดมูลค่าตลาดจะเหมือนกับมูลค่าที่เท่าเทียมกัน

มูลค่าตลาดสำหรับหุ้น

มูลค่าตลาดของหุ้นคือสิ่งที่สำคัญ - ไม่ใช่มูลค่าที่เท่าเทียมกันของพวกเขา หุ้นส่วนใหญ่ได้รับมอบหมายมูลค่าที่ตราไว้เมื่อออก ค่าพาร์ที่กำหนดโดยทั่วไปจะมีจำนวนน้อยที่สุดเช่นหนึ่งเพนนี ซึ่งจะหลีกเลี่ยงกฎหมายที่อาจเกิดขึ้นความรับผิดชอบหากหุ้นลดลงต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้

หุ้นบางส่วนจะออกโดยไม่มี PAR ขึ้นอยู่กับกฎหมายของรัฐ แต่มันเป็นตลาดหุ้นที่กำหนดมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นซึ่งเปลี่ยนไปอย่างต่อเนื่องเมื่อมีการซื้อและขายหุ้นตลอดเซสชันการซื้อขาย-

มูลค่าที่ตราไว้มูลค่าตลาดและส่วนของผู้ถือหุ้น

ส่วนของผู้ถือหุ้นคือมูลค่าตามบัญชีของ บริษัท มันถูกคำนวณเป็นสินทรัพย์รวมของ บริษัท ลบหนี้สินทั้งหมด นอกจากนี้ยังสามารถพิจารณาได้ว่าเป็นมูลค่าของหุ้นที่ถือหรือเก็บไว้โดย บริษัท และรายได้ที่ บริษัท เก็บไว้ลบหุ้นคลัง

ตัวเลขนี้ถูกบันทึกไว้ใน บริษัทงบดุล- แต่มันไม่ได้สะท้อนมูลค่าตลาดของ บริษัท อย่างถูกต้อง นั่นเป็นเพราะส่วนของผู้ถือหุ้นรวมถึงเงินทุนชำระเก็บไว้พร้อมกับมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ ค่าหมายถึงมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นในเวลาที่ทำธุรกรรมไม่ใช่ของพวกเขามูลค่าตลาดยุติธรรม (FMV)-

มูลค่าของหุ้นสามัญคำนวณโดยการคูณจำนวนหุ้นปัญหาของ บริษัท ด้วยมูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น เพื่อกำหนดไฟล์มูลค่าของหุ้นบุริมสิทธิ์คูณจำนวนหุ้นบุริมสิทธิที่ออกโดยมูลค่าที่ตราไว้ต่อหุ้น

มูลค่าที่ตราไว้เทียบกับตัวอย่างมูลค่าตลาด

แอปเปิล (AAPL) มีสินทรัพย์รวม 364.98 พันล้านดอลลาร์และหนี้สินทั้งหมด 308.03 พันล้านดอลลาร์เมื่อสิ้นสุดปีงบประมาณ2024. บริษัท ผู้ถือหุ้นทั้งหมดที่เกิดขึ้นคือ 56.95 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตามมูลค่าตราสารทุนของมันอยู่ที่ประมาณ 83,28 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งขึ้นอยู่กับมูลค่าที่ตราไว้ที่ 0.00001 ดอลลาร์โดยมีหุ้นที่ได้รับอนุญาต 50.4 ล้านหุ้นมีการออกหุ้นมากกว่า 15.55 ล้านหุ้นและมากกว่า 15.94 ล้านหุ้นกว่า 15.94 ล้านหุ้นหุ้นที่โดดเด่น-

บรรทัดล่าง

ในฐานะนักลงทุนสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความแตกต่างระหว่างค่า PAR และมูลค่าตลาด มูลค่าที่ตราไว้หมายถึงมูลค่าตามมูลค่าของสินทรัพย์หรือราคา (ต้นฉบับ) เมื่อมีการออกในขณะที่มูลค่าตลาดเป็นราคาที่นักลงทุนยินดีที่จะได้รับสินทรัพย์ในเวลาใดก็ตาม ค่าที่ตราไว้มีความสำคัญสำหรับผู้ที่ลงทุนในพันธบัตรเพราะพวกเขาเป็นตัวแทนจำนวนเงินต้นที่ชำระคืนแก่พวกเขาเมื่อครบกำหนดนอกเหนือจากดอกเบี้ยใด ๆ มูลค่าตลาดใช้สำหรับหุ้นเนื่องจากราคาของพวกเขาผันผวนในระหว่างวันซื้อขาย