ความหมายของอัตราส่วนการโทรและสิ่งที่พูดเกี่ยวกับวิธีการวัดตลาด

อัตราส่วนการโทรคืออะไร?

อัตราส่วนการโทรเข้าคือการวัดที่นักลงทุนใช้กันอย่างแพร่หลายวัดอารมณ์โดยรวมของตลาด

ตัวเลือก "ใส่" หรือใส่เป็นสิทธิ์ในการขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้ ตัวเลือก "การโทร" หรือการโทรเป็นสิทธิ์ในการซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดไว้

หากผู้ค้ากำลังซื้อมากกว่าการโทรมันจะส่งสัญญาณความเชื่อมั่นที่รุนแรงขึ้น หากพวกเขากำลังซื้อสายมากกว่าที่วางไว้แสดงว่าพวกเขาเห็นตลาดวัวล่วงหน้า

ประเด็นสำคัญ

ตัวเลือกใส่จะทำให้ผู้ค้ามีสิทธิ์ขายสินทรัพย์ในราคาที่ตั้งไว้ล่วงหน้า
ตัวเลือกการโทรเป็นสิทธิ์ในการซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ตั้งไว้ล่วงหน้า
ผู้ค้าที่ซื้อมากกว่าการโทรบ่งชี้ว่าตลาดหมี
หากพวกเขากำลังซื้อสายมากกว่าที่วางให้ระวังตลาดวัวล่วงหน้า

ทำความเข้าใจกับอัตราส่วนการโทร

อัตราส่วนการโทรถูกคำนวณโดยการหารจำนวนการซื้อขายใส่ตัวเลือกตามจำนวนตัวเลือกการโทรที่ซื้อขาย

อัตราส่วนการโทรที่ 1 บ่งชี้ว่าจำนวนผู้ซื้อการโทรนั้นเหมือนกับจำนวนผู้ซื้อสำหรับการวาง อย่างไรก็ตามอัตราส่วนของ 1 ไม่ใช่จุดเริ่มต้นที่แม่นยำในการวัดความเชื่อมั่นในตลาดเนื่องจากโดยปกติแล้วจะมีนักลงทุนซื้อสายมากกว่าซื้อ ดังนั้นอัตราส่วนการโทรโดยเฉลี่ย 0.7 สำหรับหุ้นถือเป็นพื้นฐานที่ดีสำหรับการประเมินความเชื่อมั่น

โดยทั่วไป:

การเพิ่มขึ้นอัตราส่วนการโทร- หรืออัตราส่วนที่มากกว่า 0.7 หรือเกิน 1 หมายความว่าผู้ค้าหุ้นกำลังซื้อมากกว่าการโทร มันแสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของหมีกำลังสร้างในตลาด นักลงทุนคาดการณ์ว่าตลาดจะลดลงหรือป้องกันความเสี่ยงพอร์ตการลงทุนในกรณีที่มีการขายออก
อัตราส่วนการโทรที่ลดลงหรือต่ำกว่า 0.7 และใกล้เข้ามา 0.5 ถือว่าเป็นตัวบ่งชี้รั้น มันหมายถึงการโทรมากขึ้นเมื่อเทียบกับการวาง

สำคัญ

อัตราส่วนการโทรแบบพัตต์อาจเป็นตัวบ่งชี้ว่าตลาดมองว่าเหตุการณ์หรือรายได้ล่าสุดอย่างไร อัตราส่วนที่รุนแรงทั้งสองแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่มีความอดทนมากเกินไปหรือรั้นมากเกินไป

ข้อมูลที่ใช้ในการคำนวณอัตราส่วนการโทรแบบพัตต์นั้นมีอยู่ผ่านแหล่งต่าง ๆ แต่ผู้ค้าส่วนใหญ่ใช้ข้อมูลที่พบในเว็บไซต์แลกเปลี่ยนตัวเลือก CBOE

ข้อพิจารณาพิเศษ

อัตราส่วนการโทรแบบพัตต์ช่วยให้นักลงทุนวัดความเชื่อมั่นในตลาดก่อนที่ตลาดจะเปลี่ยน อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญคือต้องดูความต้องการสำหรับตัวเศษ (วาง) และตัวส่วน (การโทร)

จำนวนตัวเลือกการโทรพบได้ในตัวหารของอัตราส่วน นั่นหมายถึงการลดจำนวนการโทรซื้อขายจะเพิ่มมูลค่าของอัตราส่วน สิ่งนี้มีความสำคัญเนื่องจากการโทรน้อยลงสามารถผลักดันอัตราส่วนที่สูงขึ้นโดยไม่ต้องซื้อจำนวนมากขึ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งเราไม่จำเป็นต้องเห็นจำนวนมากที่ซื้อเพื่อให้อัตราส่วนเพิ่มขึ้น

ในขณะที่ผู้ค้ารั้นนั่งอยู่ข้างสนามผลลัพธ์โดยค่าเริ่มต้นคือมีผู้ค้าที่มีความอดทนมากขึ้นในตลาด ไม่ได้หมายความว่าตลาดจะเป็นหมี แต่ผู้ค้าที่รั้นอยู่ในโหมดรอและดูจนกว่าเหตุการณ์ที่จะเกิดขึ้นจะเกิดขึ้นเช่นการเลือกตั้งการประชุมเฟดหรือการเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจ

0.7

อัตราส่วนการโทรโดยเฉลี่ยสำหรับหุ้นที่ถือเป็นพื้นฐานที่ดีสำหรับการประเมินความเชื่อมั่น

การรับชมอัตราส่วนการโทรเพื่อดูว่าตลาดมองว่าเหตุการณ์หรือรายได้ล่าสุดอย่างไร เมื่ออัตราส่วนอยู่ในระดับที่รุนแรงมันอาจบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นมากเกินไปหรือความเชื่อมั่นที่สูงเกินไป

ด้วยเหตุนี้นักลงทุนบางคนจึงใช้อัตราส่วนการโทรแบบพัตต์เป็นตัวบ่งชี้ที่ตรงกันข้าม

ตัวบ่งชี้ที่ตรงกันข้าม

นักลงทุนที่ตรงกันข้ามใช้อัตราส่วนการโทรเพื่อช่วยให้พวกเขาพิจารณาว่าเมื่อใดที่ผู้เข้าร่วมตลาดได้รับรั้นหรือทนมากเกินไป

อัตราส่วนการโทรที่สูงมากหมายความว่าตลาดมีความอดทนอย่างมาก สำหรับสิ่งที่ตรงกันข้ามนั่นอาจเป็นสัญญาณรั้นที่บ่งชี้ว่าตลาดเป็นหมีที่ไม่เหมาะสมและมีกำหนดสำหรับการพลิกกลับ อัตราส่วนที่สูงอาจเป็นสัญญาณของโอกาสในการซื้อต่อการแตกหัก

อัตราส่วนที่ต่ำมากหมายความว่าตลาดมีความสำคัญอย่างยิ่ง อันเกี่ยวกับการแบ่งแยกอาจสรุปได้ว่าตลาดนั้นรั้นเกินไปและมีกำหนดจะดึงกลับ

ไม่มีโสดอัตราส่วนสามารถระบุได้อย่างชัดเจนว่าตลาดอยู่ที่ด้านบนหรือด้านล่าง แม้แต่ระดับของอัตราส่วนการโทรที่ถูกพิจารณาว่ารุนแรงก็ไม่ได้ตั้งอยู่ในหินและแตกต่างกันไปในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนจะเปรียบเทียบระดับอัตราส่วนปัจจุบันกับค่าเฉลี่ยในช่วงระยะเวลาหนึ่งในการวัดหากความเชื่อมั่นเปลี่ยนไปเมื่อเร็ว ๆ นี้ หากอัตราส่วนการโทรกลับมีความผันผวนในช่วงที่แน่นหนาและกระแทกสูงขึ้นทันทีผู้ค้าอาจเห็นว่านี่เป็นการเพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันในความเชื่อมั่นของหมีและทำให้การเคลื่อนไหวของพวกเขาตามนั้น

อัตราส่วนการโทร/การโทรคืออะไร?

อัตราส่วนการโทร/การโทรใช้เป็นตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นในตลาดโดยรวมกับหมีโดยใช้ข้อมูลการตลาดที่จัดทำโดยการแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องซึ่งส่วนใหญ่เป็น CBOE

ฉันจะตีความอัตราส่วนการโทร/โทรได้อย่างไร?

อัตราส่วน 0.7 ถูกพิจารณาว่าเป็นกลางส่วนใหญ่ในขณะที่อัตราส่วนต่ำ (ต่ำกว่า 0.5) บ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่รั้นอย่างมากและการอ่านมากกว่า 1.0 แสดงถึงความเชื่อมั่นอย่างรุนแรงอย่างมาก

ฉันจะใช้ประโยชน์จากอัตราส่วนการโทร/โทรได้อย่างไร?

ผู้ค้าหลายรายใช้อัตราส่วนการใส่/การโทรมากเป็นตัวบ่งชี้ที่ตรงกันข้าม ตัวอย่างเช่นอัตราส่วนการโทร/การโทร 0.3 หมายถึงความเชื่อมั่นในตลาดที่รั้นมากโดยบอกว่าตลาดอาจพร้อมสำหรับกการดึงกลับต่ำกว่าและตำแหน่งสั้น ๆ อาจคุ้มค่า ในทางกลับกันการอ่านมากกว่า 1.2 แสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่ทนทานอย่างมากซึ่งสามารถมองเห็นตลาดได้ดีดตัวขึ้นในอนาคตอันใกล้ซึ่งอาจแนะนำตำแหน่งที่ยาวนานในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน

ฉันจะรู้ได้อย่างไรว่าอัตราส่วนการโทร/การโทรมากที่สุด?

ผู้ค้าจะต้องการดูเส้นทางประวัติศาสตร์ของอัตราส่วนการโทร/การโทรเพื่อความปลอดภัยพื้นฐานเพื่อดูว่าค่าใดเป็นระดับที่มากที่สุด จดบันทึกอัตราส่วนภายนอกเพื่อตรวจสอบว่าตัวบ่งชี้อยู่ในระดับสูงหรือไม่อาจแนะนำโอกาสในการซื้อขาย

บรรทัดล่าง

อัตราส่วนการโทร/การโทรเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์มากในการประเมินว่าแนวโน้มตลาดจะรั้นหรือทนทานต่อการรักษาความปลอดภัยหรือดัชนีโดยเฉพาะ จำนวนอัตราส่วนต่ำเช่น 0.2-0.3 แนะนำว่าความเชื่อมั่นของตลาดนั้นรั้นอย่างมากในขณะที่การอ่านมากกว่า 1.2 ชี้ให้เห็นว่าตลาดมีความอดทนมากเกินไปและอาจเกิดขึ้นจากการตีกลับ

อัตราส่วนการโทร/การโทรเป็นบารอมิเตอร์ที่ยอดเยี่ยมของความเชื่อมั่นในตลาดและการวางตำแหน่งที่น่าจะเป็น ผู้ค้าที่ตรงกันข้ามอาจใช้การอ่านดังกล่าวเป็นพื้นฐานสำหรับการค้าเพียงอย่างเดียวในขณะที่นักลงทุนระยะยาวอาจใช้ระดับสุดขีดเพื่อลดหรือเพิ่มไปยังตำแหน่งที่มีอยู่ การศึกษาเส้นทางประวัติศาสตร์ของอัตราส่วนการโทร/การโทรของการรักษาความปลอดภัยโดยเฉพาะสามารถช่วยแยกพื้นที่ที่มีความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าและเตือนผู้ค้าให้กับการพลิกกลับที่อาจเกิดขึ้นท่ามกลางแนวโน้มอย่างต่อเนื่อง