ระดับการใช้ประโยชน์ทางการเงิน (DFL) มีผลต่อกำไรต่อหุ้น (EPS) อย่างไร

การวิเคราะห์พื้นฐานใช้ระดับการใช้ประโยชน์ทางการเงิน (DFL)เพื่อกำหนดความอ่อนไหวของกำไรต่อหุ้น (EPS) ของ บริษัท เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงรายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) เมื่อ บริษัท มี DFL สูงโดยทั่วไปจะมีการจ่ายดอกเบี้ยสูงซึ่งส่งผลเสียต่อกำไรต่อหุ้น

ระดับการใช้ประโยชน์ทางการเงิน

DFL กำหนดเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงในกำไรต่อหุ้นของ บริษัท ต่อการเปลี่ยนแปลงหน่วยในนั้นEBIT- DFL ของ บริษัท คำนวณโดยการหารการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ของกำไรต่อหุ้นโดยการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ของ EBIT ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง นอกจากนี้ยังสามารถคำนวณได้โดยการหาร EBIT ของ บริษัท ด้วยค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย EBIT น้อยลง

รายได้ต่อหุ้น

EPSใช้เพื่อกำหนดความสามารถในการทำกำไรของ บริษัท EPS คำนวณโดยการลบเงินปันผลที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นจากรายได้สุทธิของ บริษัท มูลค่าที่ได้จะถูกหารด้วยหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท

ระดับการใช้ประโยชน์ทางการเงินมีผลต่อกำไรต่อหุ้นอย่างไร

อัตราส่วน DFL ที่สูงขึ้นหมายถึงกำไรต่อหุ้นของ บริษัท มีความผันผวนมากกว่า ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท ABC ในปีแรกมี EBIT 50 ล้านดอลลาร์ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย 15 ล้านดอลลาร์และ 50 ล้านหุ้นที่โดดเด่น บริษัท EPS ของ ABC คือ 70 เซนต์หรือ (50 ล้านดอลลาร์ - 15 ล้านดอลลาร์) ÷ 50 ล้านหุ้น

ในปีที่สอง บริษัท ABC มี EBIT 200 ล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย 25 ล้านดอลลาร์และหุ้นที่โดดเด่น 50 ล้านหุ้น กำไรต่อหุ้นที่เกิดขึ้นคือ 3.50 ดอลลาร์หรือ (200 ล้านดอลลาร์ - 25 ล้านดอลลาร์) ÷ 50 ล้านหุ้น

DFL ผลลัพธ์ของ บริษัท ABC คือ 1.33 หรือ 400% ÷ 300%

หรือ, [($ 3.50 - $ 0.70) ÷ $ 0.70] ÷ [($ 200 ล้าน - 50 ล้านดอลลาร์) ÷ $ 50 ล้าน]

ดังนั้นหาก EBIT ของ บริษัท เพิ่มขึ้นหรือลดลง 1%DFL ระบุว่า EPS จะเพิ่มขึ้นหรือลดลง 1.33%