การเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียนส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสด

เงินทุนหมุนเวียนและกระแสเงินสดเป็นสองแนวคิดพื้นฐานที่สุดของการวิเคราะห์ทางการเงินเงินทุนหมุนเวียนเกี่ยวข้องกับงบดุลในงบการเงินของ บริษัท ในขณะที่กระแสเงินสดเกี่ยวข้องกับงบกระแสเงินสดของงบการเงินของ บริษัท

เนื่องจากส่วนต่าง ๆ ของงบการเงินส่งผลกระทบซึ่งกันและกันการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียนส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดของ บริษัท เพื่อค้นหาวิธีการที่ต้องเข้าใจองค์ประกอบของตัวเองเป็นสิ่งสำคัญ

เงินทุนหมุนเวียน

เงินทุนหมุนเวียน แสดงถึงความแตกต่างระหว่าง บริษัทสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน- เงินทุนหมุนเวียนเรียกอีกอย่างว่าเงินทุนหมุนเวียนสุทธิคือจำนวนเงินที่ บริษัท มีให้จ่ายค่าใช้จ่ายระยะสั้น-

เงินทุนหมุนเวียนในเชิงบวกคือเมื่อ บริษัท มีสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าหนี้สินหมุนเวียนซึ่งหมายความว่า บริษัท สามารถครอบคลุมหนี้สินระยะสั้นได้อย่างเต็มที่เมื่อครบกำหนดในอีก 12 เดือนข้างหน้า เงินทุนหมุนเวียนในเชิงบวกเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่งทางการเงิน อย่างไรก็ตามการมีเงินทุนหมุนเวียนมากเกินไปเป็นเวลานานอาจบ่งบอกว่า บริษัท ไม่ได้จัดการสินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพ

เงินทุนหมุนเวียนติดลบคือเมื่อหนี้สินหมุนเวียนเกินสินทรัพย์หมุนเวียนและเงินทุนหมุนเวียนเป็นลบ เงินทุนหมุนเวียนอาจเป็นลบชั่วคราวหาก บริษัท มีการจ่ายเงินสดจำนวนมากอันเป็นผลมาจากการซื้อผลิตภัณฑ์และบริการจำนวนมากจากผู้ขาย

อย่างไรก็ตามหากเงินทุนหมุนเวียนเป็นลบเป็นระยะเวลานานอาจเป็นสาเหตุของความกังวลสำหรับ บริษัท บางประเภทซึ่งบ่งชี้ว่าพวกเขากำลังดิ้นรนเพื่อให้ได้มาพบกันและต้องพึ่งพาการกู้ยืมหรือสต็อกการออกเพื่อจัดหาเงินทุนหมุนเวียน

กระแสเงินสด

กระแสเงินสด เป็นจำนวนเงินสุทธิของเงินสดและเงินสดเทียบเท่าที่ถูกโอนเข้าและออกจาก บริษัท

กระแสเงินสดบวกบ่งชี้ว่า บริษัทสินทรัพย์เหลวกำลังเพิ่มขึ้นทำให้สามารถชำระหนี้ลงทุนในธุรกิจคืนเงินให้กับผู้ถือหุ้นจ่ายค่าใช้จ่ายและให้บัฟเฟอร์กับความท้าทายทางการเงินในอนาคต

กระแสเงินสดติดลบอาจเกิดขึ้นได้หากกิจกรรมการดำเนินงานไม่ได้สร้างเงินสดเพียงพอที่จะรักษาสภาพคล่อง สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้หากผลกำไรถูกผูกไว้ในบัญชีลูกหนี้และสินค้าคงคลัง นอกจากนี้ยังสามารถเกิดขึ้นได้หาก บริษัท ใช้จ่ายมากเกินไปค่าใช้จ่ายด้านทุน- ผู้ค้าปลีกต้องผูกส่วนใหญ่ของพวกเขาเงินทุนหมุนเวียนในสินค้าคงคลังขณะที่พวกเขาเตรียมตัวสำหรับการขายในอนาคต

ทำความเข้าใจใบแจ้งยอดกระแสเงินสดซึ่งรายงานกระแสเงินสดที่ดำเนินการกระแสเงินสดการลงทุนและกระแสเงินสดทางการเงินเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการประเมิน บริษัทสภาพคล่องความยืดหยุ่นและผลการดำเนินงานทางการเงินโดยรวม

เงินทุนหมุนเวียนส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดอย่างไร

การเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียนสะท้อนให้เห็นในงบกระแสเงินสดของ บริษัท นี่คือตัวอย่างของวิธีการที่เงินสดและเงินทุนหมุนเวียนสามารถได้รับผลกระทบ

หากการทำธุรกรรมเพิ่มสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนด้วยจำนวนเท่ากันจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียน ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท ได้รับเงินสดจากหนี้ระยะสั้นที่จะชำระใน 60 วันจะมีการเพิ่มขึ้นของงบกระแสเงินสด อย่างไรก็ตามจะไม่มีเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้นเนื่องจากเงินที่ได้จากเงินกู้จะเป็นสินทรัพย์หรือเงินสดปัจจุบันและหมายเหตุที่ต้องชำระจะเป็นความรับผิดในปัจจุบันเนื่องจากเป็นเงินกู้ระยะสั้น

• หาก บริษัท ซื้อไฟล์สินทรัพย์คงที่เช่นอาคารกระแสเงินสดของ บริษัท จะลดลง เงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท จะลดลงเช่นกันเนื่องจากส่วนเงินสดของสินทรัพย์หมุนเวียนจะลดลง แต่หนี้สินหมุนเวียนจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเพราะจะเป็นหนี้ระยะยาว
• ในทางกลับกันการขายสินทรัพย์ถาวรจะช่วยเพิ่มกระแสเงินสดและเงินทุนหมุนเวียน
• หาก บริษัท ซื้อสินค้าคงคลังด้วยเงินสดจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียนเพราะสินค้าคงคลังและเงินสดเป็นทั้งสินทรัพย์หมุนเวียน- อย่างไรก็ตามกระแสเงินสดจะลดลงโดยการซื้อสินค้าคงคลัง

ตัวอย่างเงินทุนหมุนเวียนและกระแสเงินสด

ด้านล่างคือ Exxon Mobil's (XOM) งบดุลจากรายงานประจำปีของ บริษัท ในปี 2565 เราสามารถเห็นสินทรัพย์หมุนเวียนที่ 97.6 พันล้านดอลลาร์และหนี้สินหมุนเวียน 69 พันล้านดอลลาร์

• เงินสดและเงินสดเทียบเท่าคือ 29.6 พันล้านดอลลาร์และวัสดุและวัสดุสิ้นเปลืองคือ 4 พันล้านดอลลาร์
• หากเอ็กซอนตัดสินใจที่จะใช้เงินเพิ่มอีก 3 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อสินค้าคงคลังเงินสดจะลดลง 3 พันล้านดอลลาร์ แต่วัสดุและวัสดุสิ้นเปลืองจะเพิ่มขึ้น 3 พันล้านดอลลาร์เป็น 7 พันล้านดอลลาร์
• จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียน แต่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานจะลดลง 3 พันล้านดอลลาร์

ลองนึกภาพว่าเอ็กซอนยืมเงินเพิ่มอีก 20 พันล้านดอลลาร์หนี้ระยะยาว- เพิ่มจำนวนปัจจุบันของ $ 40.6 พันล้านเป็น 60.6 พันล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดจะเพิ่มขึ้น 20 พันล้านดอลลาร์ เงินทุนหมุนเวียนจะเพิ่มขึ้น 20 พันล้านดอลลาร์ จำนวนเงินจะถูกเพิ่มเข้าไปในสินทรัพย์หมุนเวียนโดยไม่มีหนี้ใด ๆ ที่เพิ่มเข้ากับหนี้สินหมุนเวียน เนื่องจากหนี้สินหมุนเวียนเป็นระยะสั้นหนึ่งปีหรือน้อยกว่าและหนี้ 40.6 พันล้านดอลลาร์เป็นระยะยาว

บรรทัดล่าง

เงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท เป็นส่วนสำคัญในการระดมทุนการดำเนินงานประจำวัน อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญคือการวิเคราะห์ทั้งเงินทุนหมุนเวียนและกระแสเงินสด ของ บริษัท เพื่อตรวจสอบว่ากิจกรรมทางการเงินเป็นเหตุการณ์ระยะสั้นหรือระยะยาวหรือไม่

การเพิ่มกระแสเงินสดและเงินทุนหมุนเวียนอาจไม่ดีหาก บริษัท ทำหนี้ระยะยาวซึ่งไม่ได้สร้างกระแสเงินสดเพียงพอที่จะชำระ ในทางกลับกันกระแสเงินสดและเงินทุนหมุนเวียนที่ลดลงอย่างมากอาจไม่เลวร้ายนักหาก บริษัท ใช้เงินลงทุนในสินทรัพย์ถาวรระยะยาวที่จะสร้างรายได้ในปีต่อ ๆ ไป