สิ้นไตรมาสหมายถึงอะไรสำหรับการจัดการพอร์ตโฟลิโอ?

"สิ้นไตรมาส" หมายถึงบทสรุปของหนึ่งในสี่ช่วงเวลาสามเดือนเฉพาะในปฏิทินการเงิน ที่สี่ในสี่สิ้นสุดในเดือนมีนาคมหรือ Q1; มิถุนายนหรือ Q2; กันยายนหรือไตรมาสที่ 3; และธันวาคมหรือ Q4 สิ่งเหล่านี้ถือเป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับนักลงทุน ธุรกิจนักวิเคราะห์หน่วยงานภาครัฐและFederal Reserveปล่อยข้อมูลใหม่ที่สำคัญเกี่ยวกับตลาดต่าง ๆ หรือตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจในตอนท้ายของไตรมาส

มีความเชื่อมั่นอย่างกว้างขวางในแวดวงการเงินที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุนบำเหน็จบำนาญและ บริษัท ประกันภัยมักจะปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของพวกเขาในตอนท้ายของแต่ละไตรมาส ในขณะที่ไม่มีหลักฐานหรือหลักฐานใด ๆ ที่ได้รับการหยิบยกขึ้นมาเพื่อยืนยันการปฏิบัตินี้หรือความชุกของมันความคิดที่ยิ่งใหญ่ตอกย้ำแนวคิดที่ว่าสิ้นไตรมาสมีความสำคัญ

แม้ว่าผู้เล่นทางการเงินรายใหญ่จะไม่ปรับสมดุลในตอนท้ายของไตรมาส แต่นักลงทุนหลายคนใช้เวลานี้เพื่อประเมินตัวเองอีกครั้งการจัดการพอร์ตโฟลิโอการเปลี่ยนสินทรัพย์ใดที่ประกอบด้วยพอร์ตโฟลิโอหรือตั้งเป้าหมายพอร์ตโฟลิโอใหม่ ไม่เพียง แต่เป็นความคิดที่ดีสำหรับนักลงทุนในการตรวจสอบการลงทุนของพวกเขาเป็นครั้งคราว แต่ไม่ค่อยเป็นข้อมูลใหม่ที่สามารถดำเนินการได้ในช่วงสิ้นไตรมาส

ปรับสมดุลผลงาน

การปรับสมดุลเกี่ยวข้องกับการขายเป็นระยะและการซื้อสินทรัพย์ภายในพอร์ตเพื่อรักษาอัตราส่วนเป้าหมายพิจารณานักลงทุนที่ต้องการให้พอร์ตโฟลิโอของพวกเขาประกอบด้วยหุ้นเติบโต 50% หุ้นรายได้ 25% และพันธบัตร 25% หากในช่วงไตรมาสที่ 1 หุ้นที่เติบโตมีประสิทธิภาพสูงกว่าการลงทุนอื่น ๆ อย่างมีนัยสำคัญนักลงทุนอาจตัดสินใจที่จะขายหุ้นที่เติบโตหรือซื้อหุ้นและพันธบัตรที่มีรายได้มากขึ้นเพื่อนำพอร์ตการลงทุนกลับไปที่การแบ่ง 50-25-25

การปรับสมดุลแบบดั้งเดิมนั้นเกี่ยวข้องกับการซื้อขายสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีโดยการขายสูงสำหรับสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพต่ำมากขึ้นโดยการซื้อต่ำในตอนท้ายของแต่ละไตรมาส ในทางทฤษฎีสิ่งนี้ทำหน้าที่ปกป้องพอร์ตโฟลิโอจากการถูกเปิดเผยหรือหลงทางไกลเกินไปจากกลยุทธ์ดั้งเดิม อย่างไรก็ตามการปรับสมดุลการปรับสมดุลในตอนท้ายของไตรมาสนั้นขึ้นอยู่กับเหตุการณ์ปฏิทินโดยพลการซึ่งอาจไม่ตรงกับการเคลื่อนไหวของตลาด อย่างไรก็ตามการบรรจบกันของรายงานใหม่ที่เกิดขึ้นในตอนท้ายของไตรมาสมักจะทำให้เกิดปฏิกิริยาของตลาดและควรกังวลกับผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่

นักลงทุนสถาบันและการปรับสมดุล

ไม่ใช่แค่นักลงทุนรายบุคคลที่พิจารณาการเคลื่อนไหวของพอร์ตการลงทุนในตอนท้ายของไตรมาส การจัดการพอร์ตโฟลิโอก็มีความสำคัญสำหรับนักลงทุนสถาบันเช่นกองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนหรือ ETF

มีการจัดการพอร์ตโฟลิโอกองทุนสองรูปแบบ: ใช้งานอยู่และแฝงอยู่โดยทั่วไปแล้วกองทุนแบบพาสซีฟจะตรึงพอร์ตการลงทุนของพวกเขาไปยังดัชนีการตลาดและเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงที่น้อยลงเพื่อแลกกับค่าธรรมเนียมการจัดการที่ต่ำกว่า สิ้นไตรมาสนั้นมีความสำคัญน้อยกว่าสำหรับกองทุนประเภทนี้แม้ว่าหากพวกเขาดัชนีมาตรฐานเปลี่ยนในเวลานี้พวกเขาก็จะเช่นกัน

กองทุนที่ใช้งานอยู่มีผู้จัดการหรือทีมผู้จัดการที่ใช้วิธีการเชิงรุกมากขึ้นเพื่อเอาชนะผลตอบแทนเฉลี่ยของตลาด กองทุนเหล่านี้สามารถใช้งานได้ค่อนข้างมากในช่วงปลายไตรมาสโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากจำเป็นต้องปรับพอร์ตการลงทุนเพื่อให้บรรลุเป้าหมายและกลยุทธ์ที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้