อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าแค่ไหน? เบาะแสอาจจะมาหลังจากการประชุมเฟดเมื่อวันพุธ

ประเด็นสำคัญ

อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่ากำลังจะมาถึง คำถามคือเร็วแค่ไหนและการประชุมคณะกรรมการนโยบายของ Federal Reserve ในสัปดาห์นี้อาจแสดงให้เห็นถึงคำตอบ

กับเจ้าหน้าที่คาดว่าจะมีอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญของธนาคารกลางอย่างกว้างขวางที่ระดับสูงสุด 22 ปีเมื่อการประชุมสองวันของการประชุมคณะกรรมการการตลาดของรัฐบาลกลางเปิด (FOMC)สิ้นสุดวันพุธทุกสายตาจะอยู่ในการสื่อสารของเฟดเพื่อหาเบาะแสว่าพวกเขาจะลดอัตรานั้นในการประชุมครั้งต่อไปในเดือนมีนาคมหรือไม่

เมื่อปลายวันอังคารที่ผ่านมานักลงทุนเกือบจะมั่นใจว่าเฟดจะมีอัตราที่คงที่ในเดือนมกราคม อย่างไรก็ตามพวกเขาราคาประมาณ 44% ที่อัตราเกณฑ์มาตรฐานจะถูกลดลงในการประชุม FOMC ครั้งต่อไปในเดือนมีนาคมตามเครื่องมือ FedWatch ของกลุ่ม CME ซึ่งคาดการณ์การเคลื่อนไหวของอัตราตามFed Funds Futuresข้อมูลการซื้อขาย

หากเจ้าหน้าที่ของเฟดลดอัตราลงจากช่วงปัจจุบันที่ 5.25%-5.50%มันจะกดดันลดค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมทุกชนิดทั่วทั้งเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ยสำหรับการจำนองบัตรเครดิตสินเชื่อรถยนต์และสินเชื่อธุรกิจทั้งหมดเชื่อมโยงกับอัตราเงินของเฟด

เฟดได้เพิ่มอัตราที่เพิ่มขึ้นจากระดับการระบาดใหญ่ของศูนย์ใกล้ศูนย์เริ่มต้นในเดือนมีนาคม 2565 เพื่อลดอัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างน่าตกใจโดยการยืมและการใช้จ่าย ตอนนี้มีอัตราเงินเฟ้อเคี่ยวลงใกล้กับเป้าหมายของเฟดที่ก้าวไป 2% ต่อปีเจ้าหน้าที่กล่าวว่าพวกเขากำลังเตรียมที่จะหยุดบีบเศรษฐกิจอย่างหนักและวางแผนที่จะลดอัตรากองทุนเฟดในบางจุด แต่ไม่ได้บอกว่าเมื่อไหร่

อัตราดอกเบี้ยที่สูงในปัจจุบันกำลังส่งผลกระทบต่อการเงินของครัวเรือนสินเชื่อรถยนต์ราคาแพงได้ผลักดันทุกเดือนการชำระเงินมากกว่า $ 1,000สำหรับผู้ซื้อบางคน มีคนมากขึ้นตกอยู่ข้างหลังด้วยบัตรเครดิตและการชำระเงินกู้อัตโนมัติด้วยความสนใจของบัตรที่สูงเป็นประวัติการณ์มากกว่า 21% อัตราการจำนองสูงทำให้ตลาดที่อยู่อาศัยเข้าสู่สถานะของการหยุดชะงักด้วยผู้ซื้อครั้งแรกที่ไม่สามารถจ่ายเงินได้และเจ้าของบ้านไม่เต็มใจที่จะขายและละทิ้งการชำระเงินที่ต่ำกว่าที่พวกเขาได้รับเมื่อหลายปีก่อนเมื่อการยืมราคาถูก

ในด้านที่สว่างสำหรับผู้ออมอัตราที่สูงหมายถึงธนาคารได้เสนอผลตอบแทนสูงสุดจากเงินฝากในทศวรรษที่ผ่านมา

ในขณะเดียวกันข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์นั่นแสดงให้เห็นว่าความกดดันด้านราคายังคงอยู่ในระดับปานกลางในเดือนธันวาคมแม้ในขณะที่รายได้และการใช้จ่ายเพิ่มขึ้นเป็นตัวบ่งชี้ล่าสุดว่าเฟดอาจดึง "การลงจอดที่นุ่มนวล" สำหรับเศรษฐกิจซึ่งดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้มากเมื่อปีที่แล้ว

ในขณะที่คำแถลงของ FOMC และเก้าอี้เฟด Jerome Powell'sงานแถลงข่าววันพุธอาจให้คำแนะนำเกี่ยวกับเส้นทางของอัตราดอกเบี้ยอย่าคาดหวังคำตอบที่ชัดเจน Powell มีแนวโน้มที่จะกล่าวว่าเจ้าหน้าที่จำเป็นต้องดูรายงานทางเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึงก่อนที่จะตัดสินใจลดอัตรา

“ เราคาดหวังว่าอัตราการลดลงครั้งแรกในเดือนมีนาคมแม้ว่าเราจะไม่คาดว่าจะไม่มีสัญญาณที่แข็งแกร่งในเดือนมกราคม” Michael Gapen นักเศรษฐศาสตร์สหรัฐฯที่ Bank of America Securities เขียนไว้ในคำอธิบายเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว “ เฟดต้องซื้อเวลาเพื่อดูข้อมูลเพิ่มเติม”