3 (c) (7) การยกเว้น: มันคืออะไรและมันทำงานอย่างไร

การยกเว้น 3 (c) (7) หมายถึงส่วนหนึ่งของพระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนปี 2483ที่อนุญาตให้ บริษัท การลงทุนภาคเอกชนได้รับการยกเว้นจากระเบียบสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) บางแห่งโดยให้พวกเขามีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์บางประการ 3C7 เป็นชวเลขสำหรับ 3 (c) (7) ยกเว้น

ประเด็นสำคัญ

3 (c) (7) การยกเว้นหมายถึงพระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนในส่วนของปี 1940 อนุญาตให้มีการยกเว้นกองทุนเอกชนที่มีคุณสมบัติได้รับการยกเว้นจากกฎระเบียบของ ก.ล.ต.
กองทุนเอกชนจะต้องไม่วางแผนที่จะออกเสนอขายหุ้น IPO และนักลงทุนของพวกเขาจะต้องเป็นผู้ซื้อที่มีคุณสมบัติเหมาะสมที่จะมีคุณสมบัติสำหรับการยกเว้น 3C7
3C7 กองทุนที่มีนักลงทุนกว่า 1,999 คนต้องลงทะเบียนกับ SEC

ประวัติความเป็นมาของ 3 (c) (7) การยกเว้น

พระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนของปี 1940 กำหนด“ บริษัท การลงทุน” เป็นผู้ออกตราสารว่า“ ถือตัวเองว่ามีส่วนร่วมเป็นหลักหรือเสนอให้มีส่วนร่วมเป็นหลักในธุรกิจการลงทุนลงทุนใหม่หรือซื้อขายหลักทรัพย์” พระราชบัญญัติควบคุมองค์กรของ บริษัท ที่มีการเสนอหลักทรัพย์ให้แก่ประชาชน บริษัท จะต้องเปิดเผยสถานะทางการเงินและนโยบายการลงทุนเป็นประจำ

อย่างไรก็ตาม 3C7 เป็นหนึ่งในสองข้อยกเว้นในพระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนปี 2483กองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุนร่วมทุนและกองทุนหุ้นเอกชนอื่น ๆ ใช้เพื่อหลีกเลี่ยงข้อ จำกัด ของ ก.ล.ต. สิ่งนี้ทำให้กองทุนเหล่านี้เป็นอิสระในการใช้เครื่องมือเช่นการใช้ประโยชน์และตราสารอนุพันธ์ที่กองทุนการซื้อขายสาธารณะส่วนใหญ่ไม่สามารถทำได้ กองทุนเฮดจ์ฟันด์กองทุนหุ้นเอกชนกองทุนร่วมทุนและยานพาหนะการลงทุนภาคเอกชนอื่น ๆ มักจะถูกจัดระเบียบให้อยู่นอกขอบเขตของพระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนปี 2483

อ้างสิทธิ์ 3C7 ยกเว้น

3C7 กองทุนไม่จำเป็นต้องลงทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์หรือให้การเปิดเผยอย่างต่อเนื่อง พวกเขายังได้รับการยกเว้นจากการออกไฟล์หนังสือชี้ชวนนั่นจะร่างตำแหน่งการลงทุน 3C7 กองทุนเรียกว่า 3C7 บริษัท หรือ 3 (c) (7) กองทุน

เพื่อให้มีคุณสมบัติได้รับการยกเว้น 3C7 บริษัท การลงทุนภาคเอกชนจะต้องแสดงให้เห็นว่าพวกเขาไม่มีแผนการที่จะทำการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนครั้งแรก (IPO) และนักลงทุนของพวกเขาเป็นผู้ซื้อที่ผ่านการรับรอง ผู้ซื้อที่ผ่านการรับรองเป็นมาตรฐานที่สูงกว่านักลงทุนที่ได้รับการรับรองและหมายถึง:

บุคคลหรือธุรกิจที่เป็นเจ้าของครอบครัวที่มีการลงทุนไม่น้อยกว่า $ 5 ล้านในการลงทุน
ความน่าเชื่อถือที่จัดการโดยผู้ซื้อที่ผ่านการรับรอง
บุคคลที่ทำหน้าที่เป็นบัญชีของพวกเขาหรือบัญชีของคนอื่นที่เป็นเจ้าของและลงทุนอย่างน้อย $ 25,000,000 ในการลงทุน
นิติบุคคลใด ๆ ที่เป็นเจ้าของโดยผู้ซื้อที่ผ่านการรับรอง

3C7 กองทุนเทียบกับ 3C1 กองทุน

ทั้ง 3C7 และ 3C1 กองทุนได้รับการยกเว้นจากข้อกำหนดที่กำหนดไว้ใน“ บริษัท การลงทุน” ภายใต้พระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนปี 2483 (“ พระราชบัญญัติ”) อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างระหว่างพวกเขา กองทุน 3C7 ใช้เงินลงทุนจากผู้ซื้อที่มีคุณสมบัติในขณะที่กองทุน 3C1 ทำงานร่วมกับนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง

นักลงทุนในกองทุน 3C7 นั้นมีมาตรการความมั่งคั่งสูงกว่ากองทุน 3C1 ซึ่งสามารถ จำกัด กลุ่มนักลงทุนสำหรับกองทุนที่หวังจะหาเงิน 3C1 กองทุนถูกต่อยอดที่นักลงทุน 100 คน จำกัด จำนวนนักลงทุนที่กองทุนสามารถนำเข้าจากสระที่พวกเขาสามารถดึงออกมาได้

จะเกิดอะไรขึ้นกับกองทุนที่ไม่ปฏิบัติตามกฎ 3C7?

3C7 กองทุนจะต้องรักษาความสอดคล้องของพวกเขาเพื่อใช้ประโยชน์จากการยกเว้นจากพระราชบัญญัติปี 1940 หากกองทุนต้องไม่ปฏิบัติตามโดยการลงทุนจากผู้ซื้อที่ไม่มีคุณสมบัติจะเปิดตัวเองเพื่อดำเนินการตามกฎหมายและการดำเนินคดีจากนักลงทุนและฝ่ายอื่น ๆ ที่มีสัญญา

การลงทุนประเภทใดที่ไม่ได้กำหนดเป็น บริษัท การลงทุน?

กลุ่มการลงทุนบางแห่งที่ไม่มีคุณสมบัติเป็น“ บริษัท การลงทุน” ในส่วนที่ 3 (a) ของพระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนรวมถึงองค์กรการกุศลแผนบำเหน็จบำนาญและแผนคริสตจักร

อะไรคือความแตกต่างระหว่างนักลงทุนที่ได้รับการรับรองและผู้ซื้อที่ผ่านการรับรอง?

โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนที่ได้รับการรับรองจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดรายได้และมูลค่าสุทธิเพื่อซื้อการลงทุนทางการเงินเช่นหลักทรัพย์หรืออสังหาริมทรัพย์ บริษัท ต่าง ๆ เช่นสถาบันการเงินคัดกรองผู้เข้าร่วมและต้องพิจารณาว่าใครเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง ผู้ซื้อที่ผ่านการรับรองเป็นเงื่อนไขทางกฎหมายที่ไม่ได้ขึ้นอยู่กับมูลค่าสุทธิหรือรายได้ แต่จากการลงทุนในการลงทุน ผู้ซื้อที่ผ่านการรับรองจะต้องเป็นไปตามมาตรฐานที่สูงขึ้นเพื่อให้เงินทุนกับกลุ่มนักลงทุนภาคเอกชนกลุ่มเล็กสามารถซื้อและขายสินทรัพย์สาธารณะ

บรรทัดล่าง

การยกเว้น 3 (c) (7) เป็นส่วนหนึ่งของพระราชบัญญัติ บริษัท การลงทุนปี 2483 และอนุญาตให้กองทุนเอกชนหลีกเลี่ยงกฎระเบียบของ ก.ล.ต. ซึ่งรวมถึงการลงทะเบียน ก.ล.ต. และการเปิดเผยสาธารณะ การลงทุนในกองทุน 3C7 นั้น จำกัด เฉพาะผู้ซื้อที่ผ่านการรับรอง