at-the-Market: คำจำกัดความวิธีการทำงานตัวอย่าง

คำสั่งซื้อในตลาดซื้อหรือขายหุ้น (หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) ในการเสนอราคาในตลาดหรือขอราคาในเวลาที่ได้รับการประมวลผล คำสั่งซื้อในตลาดเป็นประเภทของการตลาดคำแนะนำโดยนักลงทุนถึงกนายหน้าเพื่อซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่ดีที่สุดในตลาดการเงินปัจจุบัน

คำแนะนำในตลาดมักจะให้การเติมภายในช่วงเวลาที่ได้รับ สามารถวางได้ตลอดเวลาในช่วงเวลาตลาด หากได้รับหลังจากปกติชั่วโมงการซื้อขายในตลาดประเภทคำสั่งซื้อนี้จะถูกดำเนินการทันทีที่ตลาดเปิดใหม่

เข้าใจในตลาด

ในตลาดสั่งให้นายหน้าดำเนินการสั่งซื้อเพื่อซื้อหรือขายทันที หวังว่ามันจะเป็นราคาที่ดีที่สุดที่มีอยู่ในปัจจุบัน แต่การเน้นคือการดำเนินการ

โดยทั่วไปแล้วคำสั่งซื้อของตลาดจะถูกใช้โดยนักลงทุนที่แสวงหาทันทีการประหารชีวิตของธุรกรรมที่พวกเขาต้องการ เมื่อนักลงทุนสั่งซื้อในตลาดพวกเขายินดีที่จะละทิ้งราคาที่พวกเขาเลือกเพื่อความรวดเร็วในการซื้อ (หรือขาย)ความปลอดภัยที่ต้องการ

ในช่วงตลาดกระทิงสุดขีดซื้อคำสั่งซื้อขีด จำกัด(คำสั่งซื้อที่มีเพียงการซื้อขายในราคาขีด จำกัด หรือต่ำกว่า) มักจะไม่ถูกดำเนินการเนื่องจากนักลงทุนพร้อมที่จะจ่ายเบี้ยประกันภัยสำหรับหุ้นที่ต้องการซื้อ

ในทำนองเดียวกันการขายคำสั่งซื้อ จำกัด (คำสั่งซื้อเฉพาะการซื้อขายในราคา จำกัด หรือสูงกว่า) มักจะยังคงไม่สำเร็จในระหว่างตลาดหมีเมื่อราคาช่องว่างลดลง ทั้งสองสถานการณ์สามารถทำให้นักลงทุนมีความกังวลอย่างมากเมื่อพยายามจัดการ

ข้อดีและข้อเสียของตลาด

ข้อดีของตลาด

คำสั่งซื้อในตลาดเป็นค่าเริ่มต้นสำหรับนักลงทุนหลายคน พวกเขามั่นใจว่าคำสั่งซื้อจะถูกกรอกอย่างรวดเร็วและรวดเร็ว พวกเขาเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ใส่ใจมากขึ้นเกี่ยวกับการตัดสินใจลงทุนเมื่อมีการทำและการรับรู้ผลกำไรหรือความสามารถในการซื้อไม่ได้อยู่ในไม่กี่ดอลลาร์หรือเซ็นต์

นักลงทุนสามารถใช้คำสั่งซื้อในตลาดเพื่อทำการค้าขายขนาดใหญ่ที่ต้องเติมเต็มด้วยวันที่เฉพาะเจาะจง ตัวอย่างเช่นผู้จัดการกองทุนอาจจำเป็นต้องได้รับหุ้นของ บริษัท บางแห่งก่อนที่หุ้นจะไปอดีตเงินปันผลเพื่อรับการกระจาย ส่วนใดส่วนหนึ่งของคำสั่งซื้อที่อยู่ในขีด จำกัด และไม่สามารถดำเนินการได้โดยใช้คำสั่งซื้อในตลาดแม้ว่าในราคาที่สูงขึ้น

คำสั่งซื้อในตลาดก็มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ไม่มีเวลาดูตลาดและรอคำสั่ง จำกัด ในการดำเนินการ หากการค้าเกี่ยวข้องกับสต็อกปริมาณสูงเช่นชิปสีน้ำเงินหรืออีทีเอฟยอดนิยมมีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยที่ราคาจะเปลี่ยนไปอย่างมาก ด้วยหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องดังกล่าวคำสั่งตลาดมีแนวโน้มที่จะผ่านเกือบจะทันทีในราคาใกล้เคียงกับคำพูดล่าสุดที่นักลงทุนเห็น

ข้อเสียของตลาด

เมื่อใดก็ตามที่ผู้ค้าพยายามที่จะดำเนินการตามคำสั่งของตลาดผู้ค้ายินดีที่จะซื้อในราคาขอหรือขายในราคาเสนอราคา ดังนั้นบุคคลที่ดำเนินการตามคำสั่งตลาดจะยอมแพ้ทันทีสเปรดเสนอราคาความแตกต่างระหว่างราคาสูงสุดที่ผู้ซื้อยินดีจ่ายสำหรับสินทรัพย์และราคาต่ำสุดที่กผู้ขายยินดีที่จะยอมรับ

ด้วยเหตุนี้จึงเป็นความคิดที่ดีที่จะมองอย่างใกล้ชิดที่การเสนอราคาที่เกิดขึ้นก่อนที่จะวางคำสั่งตลาด-โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายบาง ๆ การไม่ทำเช่นนั้นอาจมีค่าใช้จ่ายสูง สิ่งนี้มีความสำคัญเป็นสองเท่าสำหรับผู้ที่แลกเปลี่ยนบ่อยหรือใช้ใครก็ตามที่ใช้ประโยชน์ระบบการซื้อขายอัตโนมัติ- นักลงทุนที่ดำเนินการค้าขายโดยใช้คำสั่งซื้อในตลาดเสี่ยงต่อการจ่ายราคาที่สูงกว่าที่จำเป็นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อซื้อขายหุ้นขนาดเล็ก หุ้นเหล่านี้มักจะมีสภาพคล่องและมีความกว้างสเปรดนั่นคือหลายคะแนนพื้นฐานจากราคาขายล่าสุด

ตัวอย่างเช่นหุ้นที่ซื้อขายเพียงหลายพันหุ้นต่อวันอาจมีราคาเสนอราคา $ 2 ราคาถามที่ $ 3 และราคาขายล่าสุดที่ $ 2.15 เมื่อซื้อขายหุ้นที่มีการเสนอราคา/ถามอย่างกว้างขวางนักลงทุนควรใช้ราคาขายล่าสุดเป็นจุดอ้างอิงเพื่อพิจารณาว่าการวางคำสั่งซื้อในตลาดนั้นเหมาะสมหรือไม่

คำสั่งซื้อของตลาดเทียบกับคำสั่งซื้อ จำกัด

คำสั่งซื้อของตลาดเป็นการซื้อและขายการซื้อขายขั้นพื้นฐานที่สุด จำกัด คำสั่งซื้อให้การควบคุมมากขึ้นแก่นักลงทุน

อันคำสั่ง จำกัดแทนที่จะอนุญาตให้นักลงทุนกำหนดจำนวนราคาซื้อที่ยอมรับได้สูงสุดหรือราคาขายขั้นต่ำที่ยอมรับได้ในขณะที่ทำการสั่งซื้อ คำสั่งซื้อจะถูกประมวลผลเฉพาะในกรณีที่สินทรัพย์มีราคานั้น จำกัด คำสั่งซื้อเป็นที่นิยมในหลาย ๆ สถานการณ์:

• หากหุ้นมีการซื้อขายเบา ๆ หรือสูงระเหยในราคา. นักลงทุนสามารถใช้เวลาในการขายในราคาที่สูงขึ้น (หรือในกรณีของการขายลดลง)
• หากนักลงทุนได้กำหนดราคาที่ยอมรับได้ล่วงหน้า คำสั่ง จำกัด จะพร้อมและรอ (หมายเหตุ: หากคุณใช้นายหน้าออนไลน์อย่าตรวจสอบตัวเลือก "ดีต่อวัน" เว้นแต่คุณต้องการคำสั่งซื้อที่จะหายไปเมื่อปิดเซสชันการซื้อขายนั้น)
• หากนักลงทุนต้องการที่จะมั่นใจจริงๆว่าราคาจะไม่ลื่นในการแบ่งสองวินาทีมันใช้เวลาในการทำธุรกรรมเสร็จสิ้น ใบเสนอราคาหุ้นระบุราคาสุดท้ายที่ผู้ซื้อและผู้ขายตกลงกัน ราคาอาจติ๊กขึ้นหรือลงด้วยการทำธุรกรรมครั้งต่อไป

คำสั่งซื้อที่ จำกัด มักใช้โดยผู้ค้ามืออาชีพและผู้ค้ารายวันที่อาจทำกำไรได้โดยการซื้อและขายหุ้นจำนวนมากอย่างรวดเร็วเพื่อใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในราคาของพวกเขา

ตัวอย่างของตลาด

สมมติว่าราคาเสนอราคาสำหรับหุ้นของอุตสาหกรรมที่ยอดเยี่ยมคือ $ 18.50 และ $ 20 ตามลำดับโดยมี 100 หุ้นที่ ASK หากลูกค้าสั่งให้นายหน้าซื้อหุ้น 500 หุ้นในตลาด 100 คนแรกจะดำเนินการที่ $ 20 อย่างไรก็ตาม 400 ต่อไปนี้จะได้รับการเติมในราคาที่ดีที่สุดสำหรับผู้ขายของ 400 หุ้นถัดไป หากหุ้นมีการซื้อขายที่บางมากอาจมีการดำเนินการ 400 หุ้นต่อไปที่ $ 22 หรือมากกว่า

บรรทัดล่าง

คำสั่งซื้อในตลาดเป็นคำสั่งที่จะซื้อหรือขายความปลอดภัยในราคาที่แพร่หลายในตลาด การเน้นคือการดำเนินการอย่างรวดเร็วซึ่งตรงข้ามกับจำนวนที่แม่นยำในการซื้อหรือขายที่ - ในกรณีที่มีคำสั่ง จำกัด

คำสั่งซื้อในตลาดเป็นไปได้สำหรับนักลงทุนหลายคนโดยเฉพาะอย่างยิ่งรายบุคคล พวกเขาเกี่ยวข้องกับการยกเลิกการควบคุมราคาที่คุณจะรู้จริง ๆ เนื่องจากสิ่งต่าง ๆ สามารถเปลี่ยนแปลงระหว่างการสั่งซื้อและคำสั่งนั้นถูกดำเนินการ อย่างไรก็ตามความเสี่ยงนี้ค่อนข้างเล็กเมื่อจัดการกับมีขนาดใหญ่หุ้นอีทีเอฟปริมาณสูงและเครื่องมืออื่น ๆ ที่มีตลาดขนาดใหญ่และมีผู้ซื้อและผู้ขายจำนวนมาก

ที่พบบ่อยในตลาด

ข้อเสนอในตลาดคืออะไร?

การเสนอขายในตลาด (ATM) เกิดขึ้นหลังจาก บริษัท ออกสู่สาธารณะเพื่อติดตามผล ในตู้เอทีเอ็ม บริษัท สามารถเสนอหุ้นสาธารณะระดับมัธยมศึกษาในวันใดก็ตามซึ่งมักขึ้นอยู่กับราคาตลาดที่มีอยู่ในตลาดเพื่อระดมทุน

การเสนอขายในตลาด (ATM) ช่วยให้ บริษัท ที่ออกเงินทุนสามารถระดมทุนได้ตามความจำเป็น หาก บริษัท ไม่พอใจกับราคาหุ้นที่มีอยู่ในวันที่กำหนดก็สามารถละเว้นจากการเสนอให้พวกเขาประหยัดหุ้นใหม่สำหรับวันอื่น (และราคาที่ดีกว่า)

ข้อเสนอ ATM บางครั้งเรียกว่าการแจกแจงหุ้นที่ควบคุมได้เนื่องจากความสามารถในการขายหุ้นในตลาดการซื้อขายรองในราคาปัจจุบัน

การเสนอขายในตลาดส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นอย่างไร

ผู้ถือหุ้นมักจะตอบสนองเชิงลบต่อข้อเสนอที่สองเนื่องจากพวกเขาเจือจางหุ้นที่มีอยู่และหลายคนได้รับการแนะนำต่ำกว่าราคาตลาด อย่างไรก็ตามไม่เหมือนกับราคาหุ้นที่ลดลง 7% ถึง 10% ซึ่งเป็นไปตามการประกาศแบบดั้งเดิมการเสนอราคาตามมาการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นเฉลี่ยหลังจากการประกาศของ ATM นั้นน้อยที่สุด - มักจะเป็นเพียง 1% ถึง 3%

ฉันจะหาข้อเสนอที่ตลาดได้ที่ไหน

บริษัท ที่ออกจัดโปรแกรม ATM เพื่อเตรียมหนังสือชี้ชวนและออกหุ้น - เวอร์ชันปกติของปกติการเสนอขายครั้งแรก- ตัวแทนขาย - โดยปกติจะเป็นธนาคารเพื่อการลงทุน - จากนั้นจะหมุนเวียนข่าวของ ATM ให้กับนักลงทุนและ บริษัท การเงินประกาศวันเปิดตัวเมื่อหุ้นจะพร้อมใช้งาน

ทำไม บริษัท ถึงทำตามข้อเสนอในตลาด?

โปรแกรมการเสนอขายตู้เอทีเอ็มอาจช่วยให้ บริษัท มีตัวเลือกการเพิ่มทุนที่น่าสนใจและลดลงน้อยลง ความพร้อมใช้งานของโปรแกรม ATM ยังช่วยให้ บริษัท สามารถใช้ประโยชน์จากราคาหุ้นที่สูงขึ้นชั่วคราวรายงานผลประกอบการที่ดี (โดยทั่วไปเวลาที่ดีที่สุดในการเปิดตัวข้อเสนอนั้นไม่นานหลังจากการยื่นแบบฟอร์ม 10-K หรือ 10-Q) หรือเหตุการณ์สำคัญที่จะเกิดขึ้น

ตู้เอทีเอ็มก็มีแนวโน้มที่จะเร็วกว่าและถูกกว่าการเสนอขายหุ้นแบบดั้งเดิมหรือข้อเสนอการติดตามผลอื่น ๆ ไม่มีระยะเวลาล็อคและการขายหุ้นที่เพิ่มขึ้นมีผลกระทบน้อยที่สุดต่อราคาหุ้นที่มีอยู่ทั่วไป