ข้อเสนอสาธารณะที่ตามมา (FPO): คำจำกัดความและวิธีการทำงาน

ข้อเสนอสาธารณะที่ตามมา (FPO) คือการออกหุ้นใหม่โดย บริษัท มหาชนหลังจากการเสนอขายครั้งแรก (IPO)- ด้วยเหตุนี้ FPOs หมายความว่ามีการเสนอหุ้นเพิ่มเติมให้กับสาธารณชนโดย บริษัท ที่จดทะเบียนในการแลกเปลี่ยนแล้ว การติดตามข้อเสนอสาธารณะซึ่งเป็นที่รู้จักกันในชื่อข้อเสนอรองโดยทั่วไปจะใช้โดย บริษัท เพื่อระดมทุนเพิ่มเติมสำหรับการเติบโตของพวกเขา

ประเด็นสำคัญ

ข้อเสนอสาธารณะที่ตามมาคือการออกหุ้นของ บริษัท เพิ่มเติมหลังจากการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนครั้งแรก
บริษัท มักจะประกาศ FPO เพื่อเพิ่มทุนหรือลดหนี้
FPO สองประเภทหลักคือการปรับลดลงซึ่งหมายถึงการเพิ่มหุ้นใหม่และไม่สะท้อนความหมายซึ่งหมายถึงหุ้นส่วนตัวที่มีอยู่จะถูกขายในที่สาธารณะ
การเสนอขายในตลาดเป็นประเภทของ FPO ที่ บริษัท สามารถเสนอหุ้นสาธารณะระดับรองในวันใดก็ตามโดยปกติจะขึ้นอยู่กับราคาตลาดที่มีอยู่ในตลาดเพื่อระดมทุน

วิธีการติดตามข้อเสนอสาธารณะ (FPOs) ทำงานอย่างไร

บริษัท มหาชนสามารถกรอก FPO โดยเสนอหุ้นเพิ่มเติมในตลาดเปิด พวกเขายังสามารถใช้ประโยชน์จาก FPO ผ่านเอกสารข้อเสนอ FPOs อนุญาตให้ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะเพิ่มทุนเพิ่มเติมโดยการออกและขายหุ้นใหม่ผ่านตลาดหลักทรัพย์

รายได้จากการขายไปที่ บริษัท ที่ออกหุ้น เช่นเดียวกับการเสนอขายหุ้น บริษัท ที่ต้องการดำเนินการตามข้อเสนอสาธารณะที่ตามมาจะต้องกรอกสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC)เอกสาร

ทุนนี้สามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกัน หนึ่งในเหตุผลหลักที่อยู่เบื้องหลังการออกหุ้นใหม่คือการชำระหนี้หรือการเติบโตของกองทุนที่มีอยู่ผ่าน:

การวิจัยและพัฒนา (R&D)
ปล่อยผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ ๆ
กำหนดเป้าหมายตลาดใหม่

ข้อเท็จจริง

แตกต่างจาก FPO การเสนอขายหุ้น IPO เกิดขึ้นเมื่อ บริษัท เอกชนออกหุ้นต่อสาธารณะเป็นครั้งแรกผ่านตลาดหลักทรัพย์

ประเภทของข้อเสนอสาธารณะที่ตามมา (FPOs)

ข้อเสนอสาธารณะที่ตามมามีสองประเภทหลัก ความเชื่อและไม่สะท้อนแสง

เจือจางการเสนอขายตาม

FPO ประเภทแรกคือเจือจางสำหรับนักลงทุนในขณะที่คณะกรรมการ บริษัท ตกลงที่จะเพิ่มแชร์ลอยระดับหรือจำนวนหุ้นที่มีอยู่ การเสนอขายต่อสาธารณะแบบนี้พยายามหาเงินเพื่อลดหนี้หรือขยายธุรกิจเพิ่มจำนวนหุ้นที่โดดเด่นและลดลงรายได้ต่อหุ้น (EPS)ลด.

เงินทุนที่ระดมทุนในช่วง FPO ได้รับการจัดสรรบ่อยที่สุดเพื่อลดหนี้หรือเปลี่ยนแปลงโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท การแช่เงินสดเป็นสิ่งที่ดีสำหรับแนวโน้มระยะยาวของ บริษัท และด้วยเหตุนี้จึงเป็นสิ่งที่ดีสำหรับหุ้น

ข้อเสนอที่ไม่ลดลง

ข้อเสนออื่น ๆ ที่ตามมาในที่สาธารณะนั้นไม่สะท้อนแสง วิธีการนี้มีประโยชน์เมื่อกรรมการหรือผู้ถือหุ้นจำนวนมากขายหุ้นเอกชน เงินสดที่ได้จากการขายที่ไม่เจือจางไปที่ผู้ถือหุ้นวางหุ้นในตลาดเปิด

ในหลายกรณีผู้ถือหุ้นเหล่านี้เป็นผู้ก่อตั้ง บริษัท สมาชิกของคณะกรรมการ บริษัท หรือนักลงทุนก่อน IPO เนื่องจากไม่มีการออกหุ้นใหม่ EPS ของ บริษัท จึงไม่เปลี่ยนแปลง ข้อเสนอการติดตามที่ไม่เจือจางเรียกอีกอย่างว่าการเสนอตลาดรอง

ข้อเสนอที่ตลาด (ATM)

การเสนอขายในตลาด (ATM) ช่วยให้ บริษัท ผู้ออกสามารถเพิ่มความสามารถในการยกระดับเมืองหลวงตามต้องการ หาก บริษัท ไม่พอใจกับราคาหุ้นที่มีอยู่ในวันที่กำหนดก็สามารถละเว้นจากการเสนอขายหุ้น

ข้อเสนอ ATM บางครั้งเรียกว่าการแจกแจงหุ้นที่ควบคุมได้เนื่องจากความสามารถในการขายหุ้นในตลาดการซื้อขายรองในราคาปัจจุบัน

การติดตามข้อเสนอสาธารณะ (FPOs) ในตลาด

ข้อเสนอการติดตามเป็นเรื่องธรรมดาในโลกการลงทุน พวกเขาเป็นวิธีที่ง่ายสำหรับ บริษัท ในการยกระดับทุนที่สามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์ร่วมกันบริษัท ประกาศข้อเสนอรองอาจเห็นว่าราคาหุ้นลดลงเป็นผล ผู้ถือหุ้นมักจะตอบสนองเชิงลบต่อข้อเสนอรองเนื่องจากพวกเขาเจือจางหุ้นที่มีอยู่และหลายคนได้รับการแนะนำต่ำกว่าราคาตลาด

บริษัท บางแห่งที่เสร็จสิ้นการเสนอขายต่อสาธารณะในปี 2567 ได้แก่ Longboard Pharmaceuticals โดยมีการออกหุ้น 10 ล้านหุ้นมูลค่า 210 ล้านดอลลาร์และ Cyngn โดยมีการออกหุ้น 12.42 ล้านหุ้นมูลค่าประมาณ 20 ล้านดอลลาร์

ข้อเสนอของสาธารณชนที่ตามมาคืออะไร?

มีหลายสาเหตุที่ บริษัท มหาชนจะเลือกที่จะเพิ่มทุนมากขึ้น ตัวอย่างเช่นพวกเขาอาจใช้เงินเพื่อชำระหนี้และปรับปรุงอัตราส่วนหนี้สินต่อมูลค่า (DTV) หรือพวกเขาสามารถใช้เงินทุนเพื่อปรับปรุงการเติบโตของ บริษัท โดยการจัดหาเงินทุนโครงการใหม่

ข้อดีของข้อเสนอในตลาดคืออะไร?

ข้อเสนอในตลาดมีข้อดีหลายประการรวมถึงผลกระทบของตลาดน้อยที่สุด ธุรกิจสามารถระดมทุนได้อย่างรวดเร็วโดยไม่ต้องประกาศข้อเสนอ โดยทั่วไปแล้วข้อเสนอ ATM จะขายน้อยกว่าข้อเสนอการติดตามแบบดั้งเดิมและพวกเขาต้องการการจัดการที่น้อยที่สุด

ข้อเสียของข้อเสนอ ATM คืออะไร?

ข้อเสนอ ATM มีแนวโน้มที่จะเล็กกว่าข้อเสนอการติดตามแบบดั้งเดิมดังนั้นหากธุรกิจกำลังมองหาการระดมทุนจำนวนมากนี่อาจไม่ใช่วิธีที่ดีที่สุด นอกจากนี้ราคาอาจผันผวนขึ้นอยู่กับตลาด

บรรทัดล่าง

โดยทั่วไปแล้ว FPO จะทำเมื่อ บริษัท ต้องการให้ทุนโครงการหรือการขยายตัวใหม่ชำระหนี้หรือเพิ่มเงินทุนหมุนเวียน FPOs มีสองประเภทหลักคือเจือจางและไม่ลดหย่อน หุ้นมีการเสนอในราคาคงที่ให้กับประชาชนผ่านกระบวนการสร้างหนังสือโดยมีรายได้ที่จะไปถึง บริษัท โดยตรง

ผู้ถือหุ้นที่มีอยู่อาจเข้าร่วมใน FPO; ไม่ว่าจะโดยการซื้อหุ้นเพิ่มเติมหรือขายหุ้นที่มีอยู่ FPO เป็นวิธีสำหรับ บริษัท ที่จะเข้าสู่ตลาดทุนและระดมทุนเพิ่มเติมโดยไม่ต้องชำระหนี้