ซื้อข้อตกลง: ความหมายในการเสนอขายสาธารณะครั้งแรก

ข้อตกลงที่ซื้อคืออะไร?

ข้อตกลงที่ซื้อเป็นหลักทรัพย์การเสนอขายซึ่งธนาคารเพื่อการลงทุนมุ่งมั่นที่จะซื้อข้อเสนอทั้งหมดจาก บริษัท ลูกค้า ข้อตกลงที่ซื้อมาช่วยลดความเสี่ยงทางการเงินของ บริษัท ที่ออกมาเพื่อให้มั่นใจว่าจะเพิ่มจำนวนเงินที่ตั้งใจไว้ ในทางกลับกันใช้วิธีการนี้แทนที่จะกำหนดราคาการเสนอขายผ่านตลาดสาธารณะด้วยกหนังสือชี้ชวนเบื้องต้นการยื่นโดยปกติจะส่งผลให้ บริษัท ลูกค้าได้รับราคาที่ต่ำกว่า

เข้าใจข้อเสนอที่ซื้อมา

ข้อตกลงที่ซื้อนั้นค่อนข้างเสี่ยงสำหรับไฟล์ธนาคารเพื่อการลงทุน- นี่เป็นเพราะธนาคารเพื่อการลงทุนจะต้องหันหลังกลับและพยายามขายบล็อกหลักทรัพย์ที่ได้มาให้กับนักลงทุนรายอื่นเพื่อทำกำไร ธนาคารเพื่อการลงทุนถือว่ามีความเสี่ยงต่อศักยภาพขาดทุนสุทธิในสถานการณ์นี้เนื่องจากหลักทรัพย์อาจสูญเสียมูลค่าและขายในราคาที่ต่ำกว่าหรือไม่ขายเลย

เพื่อชดเชยความเสี่ยงนี้ธนาคารเพื่อการลงทุนมักจะเจรจาส่วนลดที่สำคัญเมื่อซื้อข้อเสนอจากลูกค้าที่ออก หากข้อตกลงมีขนาดใหญ่ธนาคารเพื่อการลงทุนอาจร่วมมือกับธนาคารอื่นและจัดตั้งกจัดสรรเพื่อให้แต่ละ บริษัท มีความเสี่ยงเพียงส่วนหนึ่ง

ซื้อข้อเสนอและรูปแบบอื่น ๆ ของข้อเสนอสาธารณะเริ่มต้น

มีหลายชนิดข้อเสนอสาธารณะเริ่มต้น (IPO)- สองวิธีทั่วไปราคาคงที่และอาคารหนังสือการเสนอขายหุ้นมีความคล้ายคลึงกับข้อเสนอที่ซื้อมาซึ่งอาจส่งผลให้มีการเสนอขายหุ้นที่สมัครสมาชิกอย่างเต็มที่ บริษัท สามารถใช้ราคาคงที่และการสร้างการเสนอขายหุ้น IPO แยกกันหรือรวมกันและข้อตกลงที่ซื้อสามารถใช้วิธีการเหล่านี้เพื่อขายหลักทรัพย์เช่นกัน

ในการเสนอราคาคงที่ บริษัท จะเปิดเผยต่อสาธารณะ (บริษัท ผู้ออก) กำหนดราคาที่กำหนดซึ่งจะเสนอหุ้นให้กับนักลงทุน ในสถานการณ์นี้นักลงทุนทราบราคาหุ้นก่อน บริษัทไปสู่สาธารณะ- นักลงทุนจะต้องจ่ายราคาเต็มเมื่อสมัครเข้าร่วมในการเสนอขาย

ในการสร้างหนังสือผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์จะพยายามกำหนดราคาที่จะเสนอปัญหา ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์จะยึดจุดราคานี้ตามความต้องการจากนักลงทุนสถาบัน ในฐานะที่เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายสร้างหนังสือของพวกเขาพวกเขายอมรับคำสั่งซื้อจากผู้จัดการกองทุน ผู้จัดการกองทุนจะระบุจำนวนหุ้นที่ต้องการและราคาที่พวกเขายินดีจ่าย

บทบาทของผู้จัดการการจัดจำหน่ายในข้อตกลงที่ซื้อมา

ในทุกรูปแบบของการเสนอขายหุ้นรวมถึงข้อเสนอที่ซื้อผู้จัดการการจัดจำหน่ายและ/หรือองค์กรของผู้จัดการการจัดจำหน่ายจะอำนวยความสะดวกบางอย่างต่อไปนี้หรือทั้งหมดต่อไปนี้:

• การก่อตัวของทีม IPO ภายนอกซึ่งประกอบด้วยผู้จัดการการจัดจำหน่าย, ทนายความ,นักบัญชีสาธารณะที่ผ่านการรับรอง (CPAs)และผู้เชี่ยวชาญด้านหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC)
• การรวบรวมข้อมูล บริษัท โดยละเอียดรวมถึงผลการดำเนินงานทางการเงินและการดำเนินงานในอนาคตที่คาดหวัง
• การส่งงบการเงินสำหรับการตรวจสอบอย่างเป็นทางการ

ในรูปแบบส่วนใหญ่ของการเสนอขายหุ้นยกเว้นข้อตกลงที่ซื้อผู้จัดการการจัดจำหน่ายจะสนับสนุนการรวบรวมและการยื่นหนังสือชี้ชวนเบื้องต้นกับ ก.ล.ต. ก่อนที่จะตั้งวันที่เสนอขาย ในข้อตกลงที่ซื้อมาปัญหาจะถูกซื้อโดยผู้จัดการการจัดจำหน่ายก่อนที่จะมีการยื่นหนังสือชี้ชวนเบื้องต้น อีกครั้งสิ่งนี้ทำให้ผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์มีเงินทุนผูกติดอยู่ในหุ้นที่พวกเขาต้องการขนถ่าย - โดยธรรมชาติเพื่อผลกำไร