ซื้อเพื่อปิด: คำจำกัดความและวิธีการทำงานในการซื้อขายตัวเลือก

Buy to Close คืออะไร?

"ซื้อเพื่อปิด" หมายถึงคำศัพท์ที่ผู้ค้าส่วนใหญ่เป็นตัวเลือกผู้ค้าใช้เพื่อออกจากตำแหน่งสั้น ๆ ที่มีอยู่ ในการพูดชัดแจ้งของตลาดเป็นที่เข้าใจกันว่าหมายความว่าผู้ค้าขายต้องการปิดสิ่งที่มีอยู่ตัวเลือกซื้อขาย. ในทางเทคนิคแล้วหมายความว่าผู้ค้าต้องการซื้อสินทรัพย์เพื่อชดเชยหรือปิดตำแหน่งสั้น ๆ ในสินทรัพย์เดียวกันนั้น

เข้าใจซื้อเพื่อปิด

มีความแตกต่างที่เหมาะสมระหว่างตัวเลือกซื้อเพื่อปิดและกซื้อเพื่อปิดซื้อ. อดีตหมายถึงตัวเลือกส่วนใหญ่และบางครั้งอนาคตในขณะที่คนหลังมักหมายถึงหุ้นเท่านั้น ผลลัพธ์ที่ได้จะเหมือนกันในทั้งสองกรณี โดยพื้นฐานแล้วมันคือการซื้อกลับของสินทรัพย์ในตอนแรกขายในระยะสั้น ผลลัพธ์สุทธิไม่ได้รับสินทรัพย์

คำว่าการซื้อเพื่อปิดจะถูกใช้เมื่อผู้ซื้อขายอยู่ในตำแหน่งสั้น ๆ ตำแหน่งตัวเลือกและต้องการออกจากตำแหน่งที่เปิดอยู่ กล่าวอีกนัยหนึ่งพวกเขามีตำแหน่งที่เปิดอยู่แล้วการเขียนตัวเลือกซึ่งพวกเขาได้รับเครดิตสุทธิและตอนนี้พยายามปิดตำแหน่งนั้นผู้ค้ามักจะใช้ "ขายเพื่อเปิด"เพื่อสร้างตำแหน่งตัวเลือกสั้น ๆ ที่เปิดอยู่ซึ่งคำสั่งซื้อ" ซื้อเพื่อปิด "

ในกรณีของหุ้นขายสินทรัพย์สั้นเกี่ยวข้องกับการยืมสินทรัพย์จากนิติบุคคลอื่น สำหรับฟิวเจอร์สและตัวเลือกกระบวนการเกี่ยวข้องกับการเขียนสัญญาเพื่อขายให้กับผู้ซื้อรายอื่น ในทั้งสองกรณีผู้ค้าหวังว่าราคาของหุ้นพื้นฐานจะลดลงเพื่อสร้างกกำไรเมื่อปิดการค้า

สำหรับหุ้นวิธีเดียวที่จะออกจากการค้า (ยกเว้นการล้มละลายใน บริษัท พื้นฐาน) คือการซื้อหุ้นคืนและส่งคืนพวกเขาไปยังหน่วยงานที่พวกเขายืมมา ในการทำธุรกรรมในอนาคตการค้าจะสิ้นสุดที่วุฒิภาวะหรือเมื่อผู้ขายซื้อตำแหน่งในตลาดเปิดให้กลับมาปิดบังตำแหน่งสั้น ๆ ของพวกเขา สำหรับตำแหน่งตัวเลือกการค้าจะสิ้นสุดเมื่อครบกำหนดเมื่อผู้ขายซื้อตำแหน่งในตลาดเปิดหรือเมื่อผู้ซื้อตัวเลือกจะออกกำลังกาย ในทุกกรณีหากราคาซื้อหรือครอบคลุมน้อยกว่าราคาขายหรือสั้นลงมีกำไรสำหรับผู้ขาย

ขายสั้นกับกล่อง

เป็นไปได้ที่จะมีตำแหน่งสั้น ๆ ในสินทรัพย์และกตำแหน่งยาวในสินทรัพย์เดียวกันในเวลาเดียวกัน กลยุทธ์นี้เรียกว่าสั้นกับกล่องหรือขายสั้นกับกล่อง สิ่งนี้จะช่วยให้ตำแหน่งตรงกันข้ามโดยไม่ต้องบังคับให้ผู้ค้าปิดตำแหน่งเปิดเริ่มต้นซึ่งแตกต่างจากคำสั่ง "ซื้อเพื่อปก"

มีหลายสาเหตุที่ผู้ค้าจะทำเช่นนี้ แต่จุดประสงค์หลักคือการรักษาประวัติของตำแหน่งที่ยาวนาน ตัวอย่างเช่นหุ้นที่ถืออยู่ในบัญชีเป็นเวลาหลายปีอาจมีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง แทนที่จะขายเพื่อใช้ประโยชน์จากสภาวะตลาดระยะสั้นและก่อให้เกิดความรับผิดทางภาษีผู้ค้าสามารถสั้น ๆ หุ้นโดยการยืมหุ้นโดยปกติจากนายหน้าของพวกเขา

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าไม่ใช่โบรกเกอร์บางรายที่อนุญาตการทำธุรกรรมประเภทนี้ นอกจากนี้การเปลี่ยนแปลงกฎการจัดเก็บภาษีจะก่อให้เกิดความรับผิดในเวลาที่ขายสั้น- ดังนั้นในขณะที่มันเป็นไปได้ที่จะทำธุรกรรมประเภทนี้ไม่เป็นที่ต้องการหรือใช้งานได้อีกต่อไป เช่นเดียวกับการดำรงตำแหน่งสั้น ๆ จากนั้นพยายามซื้อตำแหน่งที่ยาวนาน ที่สุดนายหน้าจะชดเชยสองตำแหน่งโดยพื้นฐานแล้วการสร้างสถานการณ์ซื้อแบบใกล้ชิด

บรรทัดล่าง

ซื้อเพื่อปิดให้ตัวเลือกผู้ค้ามีวิธีที่จะออกจากตำแหน่งสั้น ๆ โดยการซื้อสัญญาตัวเลือกที่ชดเชย สัญญานี้เหมือนกับสัญญาที่พวกเขาเขียนหรือขายและอนุญาตให้พวกเขาจับกำไรหรือลดความเสี่ยง

เช่นเดียวกับการทำธุรกรรมตราสารอนุพันธ์ตัวเลือกการซื้อขายโดยการซื้อเพื่อปิดมีความเสี่ยงดังนั้นให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงนี้กลไกการค้าและวิธีที่จะส่งผลกระทบต่อกลยุทธ์โดยรวมของคุณก่อนที่จะเริ่ม