เมื่อใดและจะทำกำไรกับตัวเลือกได้เมื่อใดและอย่างไร

การซื้อตัวเลือกที่ไม่ได้รับค่าต่ำ (หรือแม้กระทั่งการซื้อในราคาที่เหมาะสม) เป็นข้อกำหนดที่สำคัญในการทำกำไรจากการซื้อขายตัวเลือก- มีความสำคัญเท่าเทียมกัน - หรือที่สำคัญยิ่งกว่านั้นคือการรู้ว่าจะจองผลกำไรเมื่อใดและอย่างไร ความผันผวนสูงมากที่สังเกตได้ในราคาตัวเลือกช่วยให้โอกาสในการทำกำไรที่สำคัญ แต่การขาดโอกาสที่เหมาะสมในการแยกตำแหน่งตัวเลือกที่ทำกำไรได้อาจนำไปสู่ศักยภาพในการทำกำไรที่ไม่เกิดขึ้นจริงหรือขาดทุนสูง ผู้ค้าหลายตัวเลือกลงเอยด้วยการสูญเสียไม่ใช่เพราะรายการของพวกเขาไม่ถูกต้อง แต่เนื่องจากพวกเขาไม่สามารถออกจากช่วงเวลาที่เหมาะสมหรือไม่ปฏิบัติตามกลยุทธ์ทางออกที่ถูกต้อง-

ความท้าทายกับการซื้อขายตัวเลือก

เนื่องจากข้อ จำกัด สี่ข้อดังต่อไปนี้จึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องคุ้นเคยและปฏิบัติตามกลยุทธ์การทำกำไรที่เหมาะสม:

1. ซึ่งแตกต่างจากหุ้นที่สามารถจัดขึ้นในช่วงเวลาที่ไม่มีที่สิ้นสุดตัวเลือกมีการหมดอายุ ระยะเวลาการค้ามี จำกัด และเมื่อพลาดโอกาสอาจไม่กลับมาอีกครั้งในช่วงอายุการใช้งานสั้น ๆ ของตัวเลือก
2. กลยุทธ์ระยะยาวเช่น“ค่าเฉลี่ยลง” (เช่นการซื้อซ้ำ ๆ ) ไม่เหมาะสำหรับตัวเลือกเนื่องจากชีวิตที่ จำกัด
3. ข้อกำหนดมาร์จิ้นอาจส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อข้อกำหนดด้านทุนการซื้อขาย
4. ปัจจัยหลายประการสำหรับการกำหนดราคาตัวเลือกทำให้ธนาคารยากในการย้ายราคาที่ดี ตัวอย่างเช่นสต็อกพื้นฐานเคลื่อนไหวอย่างเหมาะสมเพื่อให้ได้ผลกำไรสูงในตำแหน่งตัวเลือก แต่ปัจจัยอื่น ๆ เช่นความผันผวนการสลายตัวเวลาหรือการจ่ายเงินปันผลอาจกัดกร่อนกำไรเหล่านั้นในระยะสั้น

บทความนี้กล่าวถึงวิธีการที่สำคัญบางประการสำหรับวิธีการและเวลาในการจองกำไรในการซื้อขายตัวเลือก

หยุดท้าย

กลยุทธ์การทำกำไรที่ได้รับความนิยมอย่างมากซึ่งใช้กับการซื้อขายตัวเลือกได้อย่างเท่าเทียมกันคือกลยุทธ์หยุดต่อท้ายในกรณีที่ระดับเปอร์เซ็นต์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (พูด 5%) ถูกตั้งค่าสำหรับเป้าหมายเฉพาะ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณซื้อสัญญา 10 ตัวเลือกที่ $ 80 (รวม $ 800) กับ $ 100 เป็นเป้าหมายกำไรและ $ 70 เป็นการหยุดทิ้ง-

หากเป้าหมายของ $ 100 ถูกโจมตีเป้าหมายต่อท้ายจะกลายเป็น $ 95 (ต่ำกว่า 5%) สมมติว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงดำเนินต่อไปด้วยราคาที่เคลื่อนที่ไปที่ $ 120 การหยุดต่อท้ายใหม่จะกลายเป็น $ 114 แนวโน้มขึ้นไปอีก $ 150 จะเปลี่ยนการหยุดต่อท้ายเป็น $ 142.5 ตอนนี้หากราคาหันไปรอบ ๆ และเริ่มลดลงจาก $ 150 ตัวเลือกสามารถขายได้หากราคาหุ้นลดลงเหลือ $ 142.5

ผู้ค้าใช้มันในหลายรูปแบบขึ้นอยู่กับกลยุทธ์และการประกอบของพวกเขา

• เมื่อราคาชื่นชมระดับเปอร์เซ็นต์สามารถเปลี่ยนแปลงได้ (เริ่มต้น 5% ที่เป้าหมาย $ 100 สามารถเปลี่ยนเป็น 4% หรือ 6% ที่ $ 120 ต่อกลยุทธ์ของผู้ค้า)
• ระดับการหยุดพักเริ่มต้นสามารถตั้งค่าได้ที่ระดับ 5% เดียวกัน (แทนที่จะตั้งค่าแยกต่างหาก $ 70)
• นอกจากนี้ยังสามารถขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาพื้นฐานแทนที่จะเป็นราคาตัวเลือก

ประเด็นสำคัญคือระดับการสูญเสียหยุดควรตั้งค่าที่ไม่เล็กเกินไป (เพื่อหลีกเลี่ยงบ่อยทริกเกอร์) หรือใหญ่เกินไป (ทำให้ไม่สามารถทำได้)

การจองกำไรบางส่วนที่เป้าหมาย

ผู้ค้าที่มีประสบการณ์มักจะติดตามการฝึกฝนเพื่อจองผลกำไรบางส่วนเมื่อถึงเป้าหมายที่กำหนดไว้พูดว่ากำลังปิดตำแหน่ง 30% หรือ 50% หากเป้าหมายชุดแรก ($ 100) ถึง มีประโยชน์สองประการสำหรับการซื้อขายทางเลือก:

1. การจองกำไรบางส่วนป้องกันเงินทุนการค้าในระดับที่ดีป้องกันการสูญเสียเงินทุนในกรณีที่มีการกลับรายการราคาฉับพลันซึ่งมักพบในการซื้อขายทางเลือก ในตัวอย่างข้างต้นผู้ค้าสามารถขายสัญญาห้าสัญญา (50%) เมื่อถึงเป้าหมายที่กำหนดไว้ที่ $ 100 ช่วยให้เขาสามารถรักษาเงินทุน $ 500 (จากทุนเริ่มต้นที่ $ 800 เพื่อซื้อ 10 สัญญาที่ $ 80)
2. ตำแหน่งที่เหลือเปิดช่วยให้ผู้ค้าสามารถเก็บเกี่ยวศักยภาพในการได้รับผลกำไรในอนาคต เป้าหมายที่ $ 120 เสนอใบเสร็จรับเงิน $ 600 ($ 120 * 5 สัญญา) นำมารวม $ 1,100 ตัวแปรอื่นคือการขาย 50% หรือ 60% ของที่เหลือทำให้มีที่ว่างสำหรับกำไรเพิ่มเติมในระดับถัดไป สมมติว่าสามสัญญาจะปิดที่ $ 120 (ใบเสร็จรับเงิน $ 360) และอีกสองใบที่เหลืออยู่ที่ $ 150 (ใบเสร็จรับเงิน $ 300) มูลค่าการขายทั้งหมดจะอยู่ที่ $ 1,160 ($ 500 + $ 360 + $ 300)

การจองกำไรบางส่วนสำหรับผู้ซื้อ

เช่นเดียวกับสถานการณ์ข้างต้นกำไรบางส่วนจะถูกจองโดยผู้ค้าในช่วงเวลาปกติตามเวลาที่เหลือในการหมดอายุหากตำแหน่งอยู่ในกำไร ตัวเลือกคือการสลายตัวของสินทรัพย์ ส่วนสำคัญของตัวเลือกพรีเมี่ยมประกอบด้วยมูลค่าการสลายเวลา(กับค่าที่แท้จริงบัญชีสำหรับส่วนที่เหลือ) ผู้ซื้อตัวเลือกที่มีประสบการณ์มากที่สุดจับตาดูค่าเวลาการสลายตัวและอยู่ห่างออกไปอย่างสม่ำเสมอเป็นตัวเลือกที่เคลื่อนไปสู่การหมดอายุเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียมูลค่าการสลายตัวต่อไปในขณะที่ตำแหน่งอยู่ในกำไร

ผู้ซื้อตำแหน่งตัวเลือกควรตระหนักถึงผลการสลายตัวของเวลาและควรปิดตำแหน่งเป็นมาตรการหยุดการสูญเสียหากเข้าสู่เดือนสุดท้ายของการหมดอายุโดยไม่มีความชัดเจนในการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในการประเมินมูลค่า การสลายตัวของเวลาสามารถกัดเซาะเงินจำนวนมากได้แม้ว่าราคาพื้นฐานจะเคลื่อนไหวอย่างมาก

เวลาจองกำไรสำหรับผู้ขาย

เวลาสลายตัวของตัวเลือกตามธรรมชาติทำให้การประเมินมูลค่าของพวกเขาผ่านไปเมื่อเวลาผ่านไปเมื่อเดือนที่แล้วจะหมดอายุในการดูอัตราการกัดเซาะที่เร็วที่สุด

ผู้ขายตัวเลือกได้รับประโยชน์จากการได้รับเบี้ยประกันที่สูงขึ้นเมื่อเริ่มต้นเนื่องจากมูลค่าการสลายตัวสูง แต่มันมาจากค่าใช้จ่ายของผู้ซื้อตัวเลือกที่จ่ายเบี้ยประกันภัยสูงในตอนเริ่มต้นซึ่งพวกเขายังคงสูญเสียในช่วงเวลาที่พวกเขาดำรงตำแหน่ง สำหรับผู้ขายการโทรสั้นหรือการใส่สั้น ๆ ศักยภาพในการทำกำไรนั้นมี จำกัด (ต่อยอดเป็นพรีเมี่ยมที่ได้รับ) การมีระดับกำไรที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ระดับที่กำหนดของผู้ค้าเช่น 30%/50%/70%) เป็นสิ่งสำคัญในการทำกำไรเนื่องจากเงินมาร์จิ้นเป็นส่วนสำคัญสำหรับผู้ขายตัวเลือก ในกรณีของการพลิกกลับศักยภาพในการทำกำไรที่ จำกัด สามารถเปลี่ยนเป็นขาดทุนไม่ จำกัด ได้อย่างรวดเร็วโดยมีข้อกำหนดที่เพิ่มขึ้นของเงินมาร์จิ้นเพิ่มเติม

การจองกำไรบนพื้นฐาน

การซื้อขายตัวเลือกเกิดขึ้นไม่เพียง แต่ในตัวชี้วัดทางเทคนิค- ผู้ค้าหลายรายใช้ตำแหน่งระยะยาวตามการวิเคราะห์พื้นฐานเพื่อประโยชน์จากข้อกำหนดการซื้อขายต่ำ

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณมีมุมมองเชิงลบเกี่ยวกับหุ้นที่นำไปสู่ตำแหน่งที่ยาวนานกับสองปีในการหมดอายุและเป้าหมายจะบรรลุในเก้าเดือน ผู้ค้าตัวเลือกสามารถประเมินพื้นฐานได้อีกครั้งและหากพวกเขายังคงเป็นที่นิยมในตำแหน่งที่มีอยู่การค้าสามารถจัดขึ้น (หลังจากลดผลการสลายเวลาสำหรับตำแหน่งที่ยาวนาน) หากปัจจัยที่ไม่เอื้ออำนวย (เช่นการสลายตัวเวลาหรือความผันผวน) กำลังแสดงผลกระทบที่ไม่พึงประสงค์ควรจองผลกำไร (หรือการสูญเสียควรถูกตัด)

ค่าเฉลี่ย

ค่าเฉลี่ยลงเป็นหนึ่งในกลยุทธ์ที่เลวร้ายที่สุดในการติดตามในกรณีของการสูญเสียในการซื้อขายตัวเลือก แม้ว่ามันอาจจะน่าสนใจมาก แต่ก็ควรหลีกเลี่ยง แต่จะเป็นการดีกว่าที่จะปิดตำแหน่งตัวเลือกปัจจุบันที่การสูญเสียและเริ่มต้นใหม่ด้วยตัวใหม่ด้วยเวลาที่ยาวนานกว่าในการหมดอายุ โปรดจำไว้ว่าตัวเลือกมีวันหมดอายุ หลังจากวันนั้นพวกเขาไร้ค่า การเฉลี่ยลงอาจเหมาะกับหุ้นที่สามารถจัดขึ้นได้ตลอดไป แต่ไม่ใช่ตัวเลือก การหาค่าเฉลี่ยอาจเป็นกลยุทธ์ที่ดีในการสำรวจเพื่อทำกำไรหากมีเวลาเพียงพอที่จะหมดอายุและแนวโน้มที่ดีต่อตำแหน่งยังคงดำเนินต่อไป

ตัวอย่างเช่นหากเป้าหมายของ $ 100 ทำได้ซื้อสัญญาอีกห้าสัญญานอกเหนือจาก 10 ที่ซื้อก่อนหน้านี้ที่ $ 80 ราคาเฉลี่ยอยู่ตอนนี้ ((10*80 + 5*100)/15 = $ 86.67) หากเป้าหมายต่อไปของ $ 120 ถูกโจมตีให้ซื้อสัญญาอีกสามสัญญาโดยใช้ราคาเฉลี่ยถึง $ 92.22 รวมเป็น 18 สัญญา หากเป้าหมายต่อไปของ $ 150 ถูกโจมตีให้ขายทั้งหมด 18 รายการด้วยกำไร (150-92.22)*18 = $ 1040 ตัวแปรอื่น ๆ รวมถึงการซื้อเพิ่มเติม (บอกอีกสามที่ $ 150) และรักษาความสูญเสียต่อท้าย (5% หรือ $ 142.5)

บรรทัดล่าง

การซื้อขายตัวเลือกเป็นเกมที่มีความผันผวนสูง ไม่น่าแปลกใจที่ประเทศต่างๆเช่นจีนกำลังใช้เวลาในการเปิดตลาดทางเลือกของพวกเขา ตลาดตัวเลือกที่มีความผันผวนสูงให้โอกาสอย่างมหาศาลในการทำกำไร แต่การพยายามทำเช่นนั้นโดยไม่มีความรู้เพียงพอเป้าหมายกำไรที่กำหนดอย่างชัดเจนและวิธีการหยุดการสูญเสียจะนำไปสู่ความล้มเหลวและการสูญเสีย ผู้ค้าควรทดสอบกลยุทธ์ของพวกเขาอย่างละเอียดเกี่ยวกับข้อมูลในอดีตและเข้าสู่โลกการซื้อขายตัวเลือกด้วยเงินจริงด้วยวิธีการตัดสินใจล่วงหน้าเกี่ยวกับการหยุดและการทำกำไร