กระแสเงินทุน: คำจำกัดความและตัวอย่างของการเคลื่อนไหวกองทุน

Capital Flows คืออะไร?

กระแสเงินทุนหมายถึงการเคลื่อนไหวของเงินเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุนการค้าหรือการดำเนินธุรกิจ ภายใน บริษัท สิ่งเหล่านี้รวมถึงการไหลของเงินทุนในรูปแบบของเงินทุนเพื่อการลงทุนการใช้จ่ายด้านทุนในการดำเนินงานและการวิจัยและพัฒนา(R&D)

ในระดับที่ใหญ่ขึ้นรัฐบาลจะนำกระแสเงินทุนออกจากภาษีรายรับเข้าสู่โปรแกรมและการดำเนินงานและผ่านการค้ากับประเทศและสกุลเงินอื่น ๆ นักลงทุนรายบุคคลประหยัดโดยตรงและเงินลงทุนในหลักทรัพย์เช่นสต็อก-พันธบัตร, และกองทุนรวม-

ประเด็นสำคัญ

กระแสเงินทุนติดตามการเคลื่อนไหวของเงินทุนที่ใช้เพื่อวัตถุประสงค์ทางเศรษฐกิจที่มีประสิทธิผล
สำหรับกระแสเงินทุนของ บริษัท นำมาซึ่งเงินที่จัดสรรให้กับการดำเนินงานการวิจัยและพัฒนาและการลงทุน; สำหรับเงินส่วนบุคคลใช้จ่ายเพื่อการบริโภคการลงทุนและการออม
กระแสเงินทุนเกิดขึ้นในระดับชาติโดยรัฐบาลรวบรวมรายได้ในรูปแบบของภาษีหรือการออกพันธบัตรและการใช้จ่ายในโครงการสาธารณะหรือการลงทุนต่างๆ

กระแสเงินทุน

ทำความเข้าใจกับกระแสเงินทุน

กระแสเงินทุนเกิดขึ้นในเกือบทุกระดับตั้งแต่บุคคลไปจนถึง บริษัท ไปจนถึงรัฐบาลแห่งชาติ ชุดย่อยที่แตกต่างกันของการไหลของเงินทุนมักถูกตรวจสอบโดยนักวิเคราะห์เช่นการเคลื่อนไหวระดับสินทรัพย์การไหลของเงินทุนการไหลเวียนของกองทุนรวมงบประมาณการใช้จ่ายเงินทุนและงบประมาณของรัฐบาลกลางภายในสหรัฐอเมริการัฐบาลกลางและองค์กรระดับรัฐรวมกระแสเงินทุนเพื่อวัตถุประสงค์ในการวิเคราะห์กฎระเบียบและกฎหมาย

ในตลาดการเงินการเคลื่อนไหวระดับสินทรัพย์จะถูกวัดเป็นเงินทุนระหว่างเงินสดหุ้นพันธบัตรและตราสารทางการเงินอื่น ๆ ในขณะที่เงินทุนเปลี่ยนเกี่ยวกับการลงทุนที่ถูกวางไว้ในธุรกิจเริ่มต้น ซึ่งกันและกันการไหลของกองทุนติดตามการเพิ่มเงินสดสุทธิหรือการถอนจากกองทุนที่กว้าง

งบประมาณการใช้จ่ายเงินทุนจะถูกตรวจสอบในระดับองค์กรเพื่อติดตามแผนการเติบโตในขณะที่งบประมาณของรัฐบาลกลางปฏิบัติตามแผนการใช้จ่ายของรัฐบาล ความแข็งแรงหรือความอ่อนแอของสัมพัทธ์ของตลาดทุนสามารถแสดงได้ผ่านการวิเคราะห์กระแสเงินทุนดังกล่าวโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมที่มีอยู่เช่นตลาดหุ้นหรืองบประมาณของรัฐบาลกลาง นักลงทุนยังพิจารณาอัตราการเติบโตของกระแสเงินทุนบางอย่างเช่นการร่วมทุนและการใช้จ่ายเงินทุนเพื่อค้นหาแนวโน้มใด ๆ ที่อาจบ่งบอกถึงโอกาสในการลงทุนในอนาคตหรือความเสี่ยง

เป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินธุรกิจมาตรฐาน บริษัท อาจมองหาอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์เพื่อทำกิจกรรมการผลิตบ้าน นอกจากนี้หลายคนเห็นว่าการซื้ออสังหาริมทรัพย์เป็นการลงทุนที่สร้างรายได้จากการเช่า สิ่งเหล่านี้อาจจำแนกเป็นกระแสการลงทุนหรือเงินทุนทางธุรกิจขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์

กระแสเงินทุนที่ผันผวนในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่

ในเศรษฐกิจเกิดใหม่กระแสเงินทุนอาจมีความผันผวนโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากเศรษฐกิจอาจประสบกับช่วงเวลาของการเติบโตอย่างรวดเร็วตามด้วยการหดตัวที่ตามมา การไหลเข้าของเงินทุนที่เพิ่มขึ้นสามารถนำไปสู่การเฟื่องฟูเครดิตและอัตราเงินเฟ้อของราคาสินทรัพย์ซึ่งอาจถูกชดเชยด้วยการสูญเสียเนื่องจากค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินตามอัตราแลกเปลี่ยนและการลดลงของการกำหนดราคาหุ้น

เศรษฐกิจเกิดใหม่ก็ค่อนข้างไวต่อการไหลของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ(FDI) ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุน บริษัท หรือรัฐบาลต่างประเทศลงทุนโดยตรงหรือจัดตั้งการดำเนินธุรกิจในต่างประเทศหรือซื้อสินทรัพย์ธุรกิจต่างประเทศในต่างประเทศ บ่อยครั้งที่การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศเป็นแหล่งเงินทุนจำนวนมากไหลไปยังประเทศและสนับสนุนเศรษฐกิจอย่างมาก

กระแสเงินทุนระยะสั้นเทียบกับกระแสเงินทุนระยะยาว

มีความแตกต่างในกระแสเงินทุนและผลกระทบตามระยะเวลาของพวกเขา กระแสเงินทุนระยะสั้นมักเกี่ยวข้องกับการลงทุนที่สามารถถอนได้อย่างรวดเร็วเช่นสินเชื่อระยะสั้นหรือการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอเช่นหุ้นและพันธบัตร กระแสเหล่านี้มีความไวสูงต่อสภาวะตลาดและความเชื่อมั่นของนักลงทุน ซึ่งหมายความว่าอาจมีการไหลเข้าอย่างรวดเร็ว แต่อาจมีการไหลออกอย่างรวดเร็ว

ในอีกด้านหนึ่งการไหลของเงินทุนระยะยาวเช่นการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและสินเชื่อระยะยาวมักจะมีเสถียรภาพมากขึ้นและมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างกะทันหัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง FDI เกี่ยวข้องกับการลงทุนในสินทรัพย์ทางกายภาพเช่นโรงงานโครงสร้างพื้นฐานและโครงการระยะยาวอื่น ๆ สิ่งนี้ทำให้พวกเขายากที่จะปลดออกจากตำแหน่งดังนั้นโดยทั่วไปจะมีความมั่นคงมากขึ้นกับกระแสเงินทุนประเภทนี้ กระแสเงินทุนประเภทนี้มีแนวโน้มที่จะสนับสนุนความก้าวหน้าทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนได้ดีขึ้นโดยการส่งเสริมอุตสาหกรรมการสร้างงานและการถ่ายโอนเทคโนโลยี โปรดทราบว่าทุกสถานการณ์ทางเศรษฐกิจอาจแตกต่างกันไปและนี่อาจไม่เป็นเช่นนั้นเสมอไป

ผู้กำหนดนโยบายมักจะพยายามสร้างความสมดุลให้กับผลประโยชน์ของการไหลเข้าของเงินทุนด้วยความจำเป็นในการรักษาเสถียรภาพทางการเงิน ประเทศที่พึ่งพากระแสเงินทุนระยะสั้นอาจมีประสบการณ์อย่างมากรอบบูมและหน้าอกที่ที่ไหลเข้าอย่างรวดเร็วสร้างฟองเศรษฐกิจที่ระเบิดเมื่อเงินทุนถูกถอนออกอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตามมันอาจจะง่ายกว่าที่จะดึงดูดกระแสเงินทุน ในขณะเดียวกันความเสถียรของการลงทุนระยะยาวสามารถให้กระแสเงินทุนที่มั่นคงซึ่งมีโอกาสน้อยที่จะได้รับผลกระทบจากความผันผวนของตลาดระยะสั้น แต่อาจจะยากขึ้นเล็กน้อย

ข้อเท็จจริง

รัฐบาลสหรัฐฯติดตามกระแสเงินทุน ในเดือนมีนาคม 2567 กระแสเงินทุนอยู่ที่ 102.1 พันล้านดอลลาร์

ข้อ จำกัด ของการไหลของเงินทุน

ข้อ จำกัด ที่สำคัญอย่างหนึ่งของกระแสเงินทุนคือความผันผวนทางเศรษฐกิจและความไม่มั่นคงทางการเงิน กระแสเงินทุนสามารถทำได้ผันผวนหมายถึงบางครั้งพวกเขาสามารถหยุดหรือย้อนกลับได้ทันที (เช่นดูส่วนระยะสั้นและระยะยาว) การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันเหล่านี้อาจทำให้เกิดความไม่มั่นคงทางการเงินอย่างรุนแรงเนื่องจากระบบการเงินอาจคาดหวังว่าจะมีการไหลของเงินทุนบางอย่างในบางช่วงเวลาเพื่อความสอดคล้อง

ข้อ จำกัด ที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือการแข็งค่าของสกุลเงินและการสูญเสียความสามารถในการแข่งขัน การไหลเข้าของทุนต่างประเทศจำนวนมากสามารถนำไปสู่การชื่นชมสกุลเงินของประเทศผู้รับ สิ่งนี้สามารถทำให้การส่งออกมีราคาแพงและมีการแข่งขันน้อยลงในตลาดโลก ในทางกลับกันสิ่งนี้อาจส่งผลกระทบต่อยอดคงเหลือทางการค้าและผลกระทบที่ขึ้นอยู่กับรายได้จากการส่งออก

บางครั้งกระแสเงินทุนเชื่อมโยงกับความไม่เท่าเทียมกัน ประโยชน์ของการไหลของเงินทุนสามารถกระจายได้อย่างไม่สม่ำเสมอโดยได้รับผลประโยชน์เป็นหลักในบางภาคส่วนภูมิภาคหรือกลุ่ม ตัวอย่างเช่นลองนึกถึงกระแสเงินทุนสำหรับเขตเมืองเมื่อเทียบกับพื้นที่ชนบท ซึ่งหมายความว่าการไหลของเงินทุนอาจทำให้ความไม่เท่าเทียมกันของรายได้และความตึงเครียดทางสังคมแย่ลง

ตัวอย่างของการไหลของเงินทุน

ที่วิกฤตการณ์ทางการเงินทั่วโลกในปี 2551-2552ครองการอภิปรายเกี่ยวกับผลประโยชน์และความเสี่ยงของการรวมกลุ่มทางการเงินข้ามพรมแดน วิกฤตการณ์แสดงให้เห็นว่าความสัมพันธ์ทางการเงินที่ลึกซึ้งในหมู่เศรษฐกิจขั้นสูงช่วยอำนวยความสะดวกในการแพร่กระจายอย่างรวดเร็วของการล่มสลายของการจำนองซับไพรม์ซับไพรม์ซึ่งหมายความว่าสิ่งที่อาจเป็นปัญหาส่วนกลางในตลาดเดียวแทนที่จะเป็นระบบมากขึ้นเนื่องจากลักษณะที่แพร่หลายของตลาดในปัจจุบัน

ที่เกี่ยวข้องกับบทความนี้เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบการบูรณาการทางการเงินที่ค่อนข้าง จำกัด ของตลาดเกิดใหม่ สิ่งนี้ป้องกันพวกเขาส่วนใหญ่จากผลกระทบที่เลวร้ายที่สุด อย่างไรก็ตามในที่สุดตลาดเกิดใหม่อาจเผชิญกับความกังวลมากกว่าเงินทุนที่ผันผวนขนาดใหญ่อาจทำให้ระบบการเงินและเศรษฐกิจของพวกเขาไม่มั่นคง อย่างไรก็ตามอาจเป็นไปได้ว่าหากไม่มีกระแสเงินทุนเหล่านี้ตลาดเกิดใหม่ไม่สามารถเจริญเติบโตได้

ในการศึกษาที่อ้างถึงดำเนินการหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินทั่วโลกข้อมูลจากช่วงก่อนและหลังวิกฤตได้ถูกวิเคราะห์มันเปิดเผยว่าความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินทุนและการเติบโตทางเศรษฐกิจนั้นซับซ้อนและแตกต่างกันไปตามประเภทของการไหลของเงินทุน ตัวอย่างเช่น FDI มีความสัมพันธ์อย่างต่อเนื่องกับการเติบโตที่สูงขึ้นสนับสนุนมุมมองที่ว่าการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศมีประโยชน์มากกว่าการไหลของเงินทุนอื่น ๆ ในทางกลับกันการลงทุนในพอร์ตการลงทุนตราสารทุนและหนี้ระยะสั้นไม่ได้แสดงผลในเชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญต่อการเติบโต ในขณะเดียวกันหนี้ระยะสั้นก็แสดงให้เห็นถึงผลกระทบเชิงลบในระหว่างวิกฤตการณ์

การค้นพบเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าประโยชน์หลักของการบูรณาการทางการเงินและการไหลของเงินทุนอาจไม่สามารถเข้าถึงการออมต่างประเทศ แต่เข้าถึงปัจจัยต่างประเทศที่ส่งเสริมการเติบโตอื่น ๆ ของการผลิต นอกจากนี้ยังเน้นย้ำถึงความจำเป็นที่จะต้องแยกความแตกต่างระหว่างประเภทของกระแสเงินทุนเมื่อประเมินผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ

กระแสเงินทุนคืออะไรและทำไมพวกเขาถึงสำคัญ?

กระแสเงินทุนหมายถึงการเคลื่อนไหวของเงินเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุนการค้าหรือการผลิตธุรกิจข้ามพรมแดนระหว่างประเทศ พวกเขามีความสำคัญเพราะพวกเขาสามารถมีอิทธิพลต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจการพัฒนาและความมั่นคงทางการเงินของประเทศ กระแสเงินทุนอำนวยความสะดวกในการจัดสรรทรัพยากรที่มีประสิทธิภาพส่งเสริมการลงทุนและสามารถให้เงินทุนสำหรับโครงการพัฒนาและการขยายตัวทางเศรษฐกิจ

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินทุนระยะสั้นคืออะไร?

กระแสเงินทุนระยะสั้นมีความผันผวนสูงและสามารถนำไปสู่ความไม่มั่นคงทางการเงิน ความเสี่ยงรวมถึงการหยุดอย่างฉับพลันหรือการพลิกกลับของเงินทุนซึ่งอาจทำให้เกิดวิกฤตสภาพคล่องความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนและภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ การไหลเหล่านี้ยังสามารถนำไปสู่ฟองสบู่และอัตราเงินเฟ้อซึ่งสามารถระเบิดและส่งผลให้เกิดความเสียหายทางเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญ

FDI มีผลต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างไร?

FDI ส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจในเชิงบวกโดยการนำทุนเทคโนโลยีและความเชี่ยวชาญด้านการจัดการ มันสร้างงานเพิ่มประสิทธิภาพและสามารถนำไปสู่การพัฒนาอุตสาหกรรมใหม่ FDI ยังช่วยกระตุ้นการแข่งขันนวัตกรรมและการส่งออกซึ่งมีส่วนทำให้เกิดการพัฒนาเศรษฐกิจโดยรวม

การไหลของเงินทุนส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนอย่างไร?

กระแสเงินทุนสามารถส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญ การไหลเข้าของทุนขนาดใหญ่สามารถนำไปสู่การแข็งค่าของสกุลเงินทำให้การส่งออกมีราคาแพงขึ้นและนำเข้าราคาถูกกว่า ในทางกลับกันการไหลออกขนาดใหญ่อาจนำไปสู่ค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินทำให้การส่งออกถูกกว่าและนำเข้าราคาแพงกว่า ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลกระทบต่อยอดคงเหลือทางการค้าและความมั่นคงทางเศรษฐกิจ

บรรทัดล่าง

กระแสเงินทุนหมายถึงการเคลื่อนไหวของเงินข้ามพรมแดนระหว่างประเทศเพื่อการลงทุนซึ่งครอบคลุมทั้งการไหลเข้าและการไหลออกของเงินทุน การไหลเหล่านี้มีบทบาทในการบูรณาการทางเศรษฐกิจโลกอำนวยความสะดวกในการลงทุนการค้าและตัวกลางทางการเงิน อย่างไรก็ตามพวกเขายังสามารถก่อให้เกิดความท้าทายเช่นความผันผวนความผันผวนของสกุลเงินและความไม่มั่นคงทางการเงิน