อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้: คำจำกัดความสูตรและตัวอย่าง

อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้คืออะไร?

อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้คืออัตราส่วนของ บริษัทกระแสเงินสดจากการดำเนินงานหนี้ทั้งหมด อัตราส่วนนี้เป็นประเภทของอัตราส่วนความครอบคลุมและสามารถใช้เพื่อกำหนดระยะเวลาที่ บริษัท จะชำระหนี้หากอุทิศกระแสเงินสดทั้งหมดเพื่อชำระหนี้ มีการใช้กระแสเงินสดมากกว่ารายได้เนื่องจากกระแสเงินสดให้การประเมินที่ดีขึ้นเกี่ยวกับความสามารถของ บริษัท ในการจ่ายภาระผูกพัน

สูตรสำหรับอัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & \ text {กระแสเงินสดไปยังหนี้} = \ frac {\ text {กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน}} {\ text {หนี้ทั้งหมด}} \\ \ end {จัดตำแหน่ง}}$​กระแสเงินสดเป็นหนี้-หนี้ทั้งหมดกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน​​

อัตราส่วนถูกคำนวณน้อยกว่าโดยใช้EBITDAหรือกระแสเงินสดอิสระ

อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้สามารถบอกคุณได้อย่างไร?

ในขณะที่มันไม่สมจริงสำหรับ บริษัท ที่จะอุทิศกระแสเงินสดทั้งหมดจากการดำเนินงานไปจนถึงการชำระหนี้อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้ให้ภาพรวมของภาพรวมโดยรวมสุขภาพทางการเงินของ บริษัท อัตราส่วนที่สูงบ่งชี้ว่า บริษัท สามารถชำระหนี้คืนได้ดีขึ้นและสามารถรับหนี้ได้มากขึ้นหากจำเป็น

อีกวิธีหนึ่งในการคำนวณอัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้คือการดู EBITDA ของ บริษัท มากกว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงาน ตัวเลือกนี้ใช้น้อยลงเนื่องจากมีการลงทุนในสินค้าคงคลังและเนื่องจากสินค้าคงคลังอาจไม่ถูกขายอย่างรวดเร็วจึงไม่ถือว่าเป็นของเหลวเป็นเงินสดจากการดำเนินงาน

หากไม่มีข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการแต่งหน้าสินทรัพย์ของ บริษัท เป็นเรื่องยากที่จะพิจารณาว่า บริษัท นั้นสามารถครอบคลุมภาระหนี้โดยใช้วิธี EBITDA ได้หรือไม่

ความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดอิสระและกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

นักวิเคราะห์บางคนใช้กระแสเงินสดอิสระแทนที่จะเป็นกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเนื่องจากมาตรการนี้ลบเงินสดที่ใช้สำหรับค่าใช้จ่ายด้านทุน- โดยใช้กระแสเงินสดอิสระแทนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานอาจระบุว่า บริษัท ไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันได้

อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้ตรวจสอบอัตราส่วนของกระแสเงินสดต่อหนี้ทั้งหมด บางครั้งนักวิเคราะห์ก็ตรวจสอบอัตราส่วนของกระแสเงินสดต่อหนี้ระยะยาว อัตราส่วนนี้อาจให้ภาพที่ดีขึ้นเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของ บริษัท หากมีหนี้ระยะสั้นที่สำคัญ ในการตรวจสอบอัตราส่วนเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่าพวกเขาแตกต่างกันอย่างกว้างขวางในอุตสาหกรรม การวิเคราะห์ที่เหมาะสมควรเปรียบเทียบอัตราส่วนเหล่านี้กับ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน

ตัวอย่างวิธีการใช้อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อหนี้

สมมติว่า ABC Widgets, Inc. มีหนี้สินรวม $ 1,250,000 และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานสำหรับปีที่ 312,500 ดอลลาร์ คำนวณกระแสเงินสดของ บริษัท ต่ออัตราส่วนหนี้สินดังนี้:

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & \ text {กระแสเงินสดเป็นหนี้} = \ frac {\ $ 312,500} {\ $ 1,250,000} = .25 = 25 \% \\ \ end {alligned}$​กระแสเงินสดเป็นหนี้--1-250-000-312-500​--25-25-​

ผลอัตราส่วนของ บริษัท 25% บ่งชี้ว่าโดยสมมติว่ามีการไหลของเงินสดคงที่และคงที่มันจะใช้เวลาประมาณสี่ปีในการชำระหนี้เนื่องจากจะสามารถชำระคืนได้ 25% ในแต่ละปี หารหมายเลข 1 ด้วยผลอัตราส่วน (1 / .25 = 4) ยืนยันว่าจะใช้เวลาสี่ปีในการชำระหนี้ของ บริษัท

หาก บริษัท มีผลอัตราส่วนที่สูงขึ้นด้วยกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับหนี้ทั้งหมดสิ่งนี้จะบ่งบอกถึงธุรกิจที่แข็งแกร่งทางการเงินที่สามารถเพิ่มจำนวนเงินดอลลาร์ของการชำระหนี้หากจำเป็น