การตั้งถิ่นฐานสุทธิอย่างต่อเนื่อง (CNS): ภาพรวมข้อดี, ตัวอย่าง

การตั้งถิ่นฐานสุทธิอย่างต่อเนื่องคืออะไร?

การตั้งถิ่นฐานสุทธิอย่างต่อเนื่อง (CNS) เป็นกระบวนการชำระหนี้ที่ใช้โดย National Securities Clearing Corporation (NSCC) สำหรับการล้างและการตั้งถิ่นฐานของธุรกรรมหลักทรัพย์ ระบบประสาทส่วนกลางรวมถึงระบบบัญชีเข้าร่วมหนังสือส่วนกลางซึ่งช่วยให้กระแสหลักทรัพย์และเงินคงเหลือเป็นระเบียบและมีประสิทธิภาพ

ในระหว่างกระบวนการ CNS รายงานจะถูกสร้างขึ้นเพื่อจัดทำเอกสารการเคลื่อนไหวของเงินและหลักทรัพย์ ระบบนี้ประมวลผลการทำธุรกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ในสหรัฐอเมริกาที่เกี่ยวข้องกับหุ้นพันธบัตรองค์กรพันธบัตรเทศบาลใบเสร็จรับเงินฝากของอเมริกา (ADRS), การแลกเปลี่ยนเงินทุน (ETFs) และความน่าเชื่อถือในการลงทุนของหน่วย- NSCC เป็น บริษัท ในเครือของ บริษัท Depritory Trust Clearing Corporation (DTCC)

ข้อดีของการชำระสุทธิอย่างต่อเนื่อง (CNS)

ข้อได้เปรียบหลักของระบบประสาทส่วนกลางคือการลดการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ระหว่างคู่หู- ตำแหน่งสมาชิก NSCC ในแต่ละปัญหาจะถูกทำให้เป็นตำแหน่งที่ยาวเพียงครั้งเดียวและตำแหน่งสั้น ๆ ในตอนท้ายของวัน ในช่วงวันซื้อขายทั่วไปสถาบันการเงินขนาดใหญ่และลูกค้าของพวกเขาอาจใช้เวลานานและสั้นในหุ้นและ ETF การซื้อขายเหล่านี้จำนวนมากในที่สุดยกเลิกซึ่งกันและกัน แต่สร้างปริมาณการค้าระหว่างผู้ถือหุ้นรายบุคคล

NSCC เป็นคู่สัญญาสำหรับสมาชิกในแต่ละวันในกระบวนการ CNS กำจัดความเสี่ยงคู่สัญญา- หากมีบางสิ่งเกิดขึ้นกับสมาชิก NSCC ในช่วงวันซื้อขาย NSCC จะรับผิดชอบในการปฏิบัติตามภาระหน้าที่ของสมาชิก มีสมาชิก NSCC มากกว่า 3,480 รายการในปี 2564 และหลายรายการเป็นหน่วยงานของ บริษัท เดียวNSCC ทำหน้าที่เป็น "โบรกเกอร์ที่ซื่อสัตย์" ระหว่างโบรกเกอร์ในกระบวนการตั้งถิ่นฐานสุทธิอย่างต่อเนื่อง

กระบวนการ CNS ช่วยให้ NSCC ลดมูลค่าการชำระเงินที่แลกเปลี่ยนโดยเฉลี่ย 98% ต่อวัน นอกจากนี้ยังเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าโดยทั่วไปแล้ว NSCC จะล้างและชำระการซื้อขายบนพื้นฐาน T+2

ตัวอย่างของการชำระสุทธิอย่างต่อเนื่อง

สมมติว่าคุณมีบัญชีนายหน้าที่ Fidelity และซื้อ Apple 100 หุ้น (AAPL- คำสั่งซื้อของคุณจะดำเนินการอย่างรวดเร็วและบัญชีของคุณจะแสดงความเป็นเจ้าของหุ้น

หาก Fidelity มีลูกค้าซื้อมากกว่าขายหุ้นของ Apple พวกเขาจะต้องได้รับหุ้นจากที่อื่น คู่สัญญาของ Fidelity จะเป็น NSCC มากกว่านายหน้ารายอื่น Fidelity อาจมีลูกค้าขายมากกว่าซื้อหุ้นของ Apple ในวันต่อมาดังนั้นพวกเขาจะต้องขายให้กับ NSCC

การซื้อขายระหว่างความซื่อสัตย์และ NSCC จะเกิดขึ้นซ้ำ ๆ การขายและการซื้อส่วนใหญ่เหล่านี้ส่วนใหญ่จะยกเลิกซึ่งกันและกัน ในตอนท้ายของวัน Fidelity จะมีความยาวและตำแหน่งสั้น ๆ ในสต็อกของ Apple ภายใต้ระบบ CNS