กองทุนการลงทุนแบบรวม (CIF): ประวัติศาสตร์ข้อดีและข้อเสียตัวอย่าง

กองทุนการลงทุนแบบรวม (CIF) หรือที่รู้จักกันในชื่อกลุ่มการลงทุนร่วมกัน (CIT) เป็นกลุ่มบัญชีรวมที่ถือโดยธนาคารหรือเชื่อมั่นบริษัท. กลุ่มสถาบันการเงินสินทรัพย์จากบุคคลและองค์กรเพื่อพัฒนาขนาดใหญ่ขึ้นมีความหลากหลายผลงาน

ประเด็นสำคัญ

กองทุนการลงทุนแบบรวม (CIF) เป็นกองทุนการลงทุนที่ได้รับการยกเว้นภาษีรวมอยู่ในแผนการเกษียณอายุที่ได้รับการสนับสนุนจากนายจ้าง
ในขณะที่พวกเขามีโครงสร้างคล้ายกันกับกองทุนรวม CIFs จะไม่ได้รับการควบคุมโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC)
CIFS ไม่ใช่ผู้ประกันตนของ Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)
CIFS มีสถานะเพิ่มขึ้นในแผน 401 (k) เนื่องจากส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายในการจัดการและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ต่ำกว่า

กองทุนการลงทุนร่วม (CIF) ทำงานอย่างไร

CIF ไม่ได้ควบคุมโดยไฟล์สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC)หรือพระราชบัญญัติการลงทุนของปี 1940 แต่ดำเนินการแทนหน่วยงานกำกับดูแลของสำนักงานผู้ควบคุมบัญชีของสกุลเงิน (OCC) แม้ว่า CIFs จะเป็นกองทุนรวมกองทุนรวมคือ CIFs เป็นยานพาหนะการลงทุนที่ไม่ได้ลงทะเบียนคล้ายกับมากขึ้นกองทุนป้องกันความเสี่ยง-

วัตถุประสงค์หลักของกองทุนการลงทุนแบบรวมคือผ่านการใช้งานการประหยัดจากขนาดเพื่อลดต้นทุนด้วยการรวมกันของกองทุนแบ่งปันกำไรและเงินบำนาญ ที่เงินทุนถูกจัดกลุ่มเป็นไฟล์ความไว้วางใจหลักบัญชี - การพูดแบบถูกต้องตามกฎหมาย CIFs ถูกจัดตั้งขึ้นเป็นความน่าเชื่อถือซึ่งถูกควบคุมโดยธนาคารหรือ บริษัท ที่ไว้วางใจซึ่งทำหน้าที่เป็นกผู้ดูแลทรัพย์สินหรือผู้บริหาร อย่างไรก็ตามสถาบันการเงินหลายแห่งใช้ บริษัท การลงทุนหรือ บริษัท กองทุนรวมเป็นที่ปรึกษาย่อยในการจัดการพอร์ตการลงทุน

การลงทุน CIF

ธนาคารทำหน้าที่เป็นกความไว้วางใจมีชื่อทางกฎหมายสำหรับสินทรัพย์ในกองทุน อย่างไรก็ตามผู้ที่เข้าร่วมในกองทุนเป็นเจ้าของผลประโยชน์ใด ๆ ของสินทรัพย์ของกองทุน พวกเขาเป็นเจ้าของที่เป็นประโยชน์ของสินทรัพย์ ผู้เข้าร่วมไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์เฉพาะใด ๆ ที่จัดขึ้นใน CIF แต่มีความสนใจในสินทรัพย์รวมของกองทุน CIF สามารถลงทุนในสินทรัพย์ใด ๆ รวมถึงหุ้นพันธบัตรสินค้าโภคภัณฑ์อนุพันธ์และแม้แต่กองทุนรวม

CIF ได้รับการออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อปรับปรุงการจัดการการลงทุนที่มีประสิทธิภาพโดยการรวบรวมสินทรัพย์จากบัญชีต่าง ๆ เป็นกองทุนเดียวที่กำกับด้วยกลยุทธ์การลงทุนที่เลือกและวัตถุประสงค์ โดยการรวมสินทรัพย์ไว้วางใจที่แตกต่างกันในบัญชีเดียวโดยทั่วไปธนาคารจะสามารถลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการบริหารได้อย่างมาก โครงสร้างกลยุทธ์การลงทุนที่กำหนดได้รับการออกแบบมาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุน

จากข้อมูลของ ก.ล.ต. มีการลงทุนประมาณ 7 ล้านล้านดอลลาร์ใน CIFS ตั้งแต่ปี 2566

ข้อดีและข้อเสียของกองทุนการลงทุนแบบรวม (CIFS)

ผู้เชี่ยวชาญ

พอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย
ต้นทุนการจัดการและการจัดจำหน่ายต่ำ
จัดขึ้นเพื่อมาตรฐานความไว้วางใจของธนาคาร
รายได้ที่ได้รับการยกเว้นภาษี

ข้อเสีย

มีให้เฉพาะผ่านแผนการเกษียณอายุของนายจ้างเท่านั้น
ประสิทธิภาพการติดตามยาก
การดำเนินงานที่โปร่งใสน้อยลง
ตัวเลือกการลงทุนน้อยลง

CIFs แตกต่างจากกองทุนรวมอย่างไร

แม้ว่าทั้งสองเสนอตัวเลือกการลงทุนที่หลากหลายและประกอบด้วยตะกร้าสินทรัพย์ แต่ CIF นั้นแตกต่างจากกองทุนรวมในหลายวิธีที่มีความหมาย

บางทีที่สะดุดตาที่สุด CIFs มักจะมีต้นทุนการดำเนินงานที่ต่ำกว่ากองทุนรวมเนื่องจากพวกเขาไม่จำเป็นต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดการรายงานของ SEC - ให้บริการหนังสือชี้ชวนหรือติดตั้งคณะกรรมการอิสระ

CIFS ยังได้รับการเสนอโดยธนาคารและ บริษัท ที่ไว้วางใจสำหรับแผนการเกษียณอายุเท่านั้น พวกเขาไม่สามารถใช้งานได้สำหรับประชาชนทั่วไปซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวมซึ่งนักลงทุนสามารถซื้อโดยตรงหรือผ่านตัวกลางทางการเงินเช่นนายหน้า

การกำกับดูแลของ CIFs มักจะส่งมอบโดยผู้จัดการที่ทำงานโดยผู้จัดการมรดกในขณะที่กองทุนรวมถูกนำโดยผู้จัดการกองทุนรวมหรือกลุ่มผู้จัดการตามที่ได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการ บริษัท

CIFs ไม่สามารถกลิ้งเข้าไปในบัญชีเกษียณอายุส่วนบุคคล (IRAs)หรือบัญชีอื่น ๆ

ประวัติศาสตร์

CIF แรกถูกสร้างขึ้นในปี 1927 อย่างไรก็ตามเมื่อตลาดหุ้นตกสองปีต่อมาการรับรู้การมีส่วนร่วมของกองทุนรวมเหล่านี้ต่อความยากลำบากทางการเงินที่ตามมานำไปสู่ข้อ จำกัด ที่รุนแรง ธนาคารถูก จำกัด เฉพาะการเสนอ CIF เพื่อไว้วางใจลูกค้าและผ่านแผนผลประโยชน์ของพนักงาน

สถานการณ์เริ่มเปลี่ยนแปลงในศตวรรษที่ 21 CIFS เริ่มอยู่ในรายการบนแพลตฟอร์มการซื้อขายกองทุนรวมอิเล็กทรอนิกส์ซึ่งเพิ่มการมองเห็นและความถี่ของการซื้อขาย พระราชบัญญัติการป้องกันเงินบำนาญของปี 2549 นั้นเพิ่มขึ้นสำหรับ CIFS เนื่องจากมันทำให้พวกเขาเป็นตัวเลือกเริ่มต้นได้อย่างมีประสิทธิภาพสำหรับแผนการบริจาคที่กำหนดไว้- ในที่สุด,กองทุนวันที่เป้าหมาย(TDFS) ได้รับความนิยมนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของ CIFS

บันทึก

โครงสร้าง CIF นั้นเหมาะสมอย่างยิ่งกับกองทุนวันที่กำหนดเป้าหมาย

กองทุนการลงทุนแบบรวม (CIFs) มีอยู่ใน 401 (k) S หรือไม่?

ใช่. CIFS มักจะปรากฏในแผน 401 (k) เป็นตัวเลือกค่าที่เสถียร

ณ เดือนมิถุนายน 2567 CIFs ที่มีสินทรัพย์วันที่เป้าหมายเกินกองทุนรวมที่มีสินทรัพย์วันที่เป้าหมาย (50.5% เทียบกับ 49.5% ตามลำดับ) ตาม Morningstar

ตัวอย่างของกองทุนการลงทุนร่วม (CIF) คืออะไร?

บริษัท Invesco Trust ดำเนินธุรกิจ Invesco Global Opportunities Trust และ Invesco Commodity Trust Trust Fidelity, Franklin Templeton และ T. Rowe Price ยังเรียกใช้ CIFS

มีกองทุนการลงทุนแบบรวม (CIF) ประเภทใดบ้าง?

กองทุนรวมการลงทุนแบบรวมมีสองประเภท (CIFs): กองทุน A1 ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่จัดกลุ่มให้มีส่วนร่วมในการลงทุนหรือการลงทุนใหม่และกองทุน A2 ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่จัดกลุ่มมีส่วนร่วมในการเกษียณอายุการแบ่งปันผลกำไรโบนัสหุ้นหรือหน่วยงานอื่น ๆ ที่ได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง-

บรรทัดล่าง

โดยทั่วไปแล้วกองทุนการลงทุนร่วม (CIFs) มีให้บริการผ่านแผนการเกษียณอายุที่นายจ้างสนับสนุนเงินบำนาญแผนและ บริษัท ประกันภัย ชื่ออื่น ๆ สำหรับพวกเขารวมถึงกองทุนความน่าเชื่อถือทั่วไปกองทุนทั่วไปความไว้วางใจโดยรวมและความไว้วางใจ