กองทุนวันที่เป้าหมาย (TDF) คืออะไร? ความเสี่ยงและตัวอย่าง

กองทุนวันที่เป้าหมายหรือ TDF สำหรับนักลงทุนเป็นบัญชีการลงทุนระยะยาวที่มีการปรับโดยอัตโนมัติในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเนื่องจากนักลงทุนเข้าใกล้เหตุการณ์สำคัญเช่นการเกษียณอายุ

TDF ได้รับการออกแบบมาเพื่อลงทุนอย่างหนักในหุ้นที่มีความเสี่ยงในการเติบโตในช่วงปีแรก ๆ สิ่งนี้มีจุดประสงค์เพื่อเพิ่มผลกำไรในขณะที่นักลงทุนมีเวลาอีกมากในการกู้คืนจากการสูญเสียระยะสั้นใด ๆ ในปีต่อ ๆ มาตัวเลือกการลงทุนมีความมุ่งมั่นในการเลือกที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นเพื่อรวมกำไรและหลีกเลี่ยงการสูญเสียที่ไม่เหมาะสม

กองทุนรวมวันที่เป้าหมายมีการเสนอโดย บริษัท หลายแห่ง 401 (k) แผน TDFS ยังเป็นตัวเลือกสำหรับผู้ที่ลงทุนในบัญชีเกษียณอายุส่วนบุคคล (IRAs)

วิธีการทำงานของกองทุนวันที่เป้าหมาย (TDF)

กองทุนวันที่เป้าหมายใช้วิธีการจัดการพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิมเพื่อแก้ไขการจัดสรรสินทรัพย์ตลอดระยะเวลาของกองทุนเพื่อให้เป็นไปตามวัตถุประสงค์ของนักลงทุน

ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของกองทุนใช้ขอบฟ้าเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเพื่อสร้างกลยุทธ์การลงทุนตามกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ระยะยาวมาตรฐาน กลยุทธ์นี้ขึ้นอยู่กับหุ้นที่มีความเสี่ยงในช่วงปีแรก ๆ ค่อยๆย้ายไปสู่การลงทุนที่มีรายได้คงที่เช่นพันธบัตรในปีต่อ ๆ มา

ผู้จัดการกองทุนใช้วันที่เป้าหมายเพื่อกำหนดระดับความเสี่ยงที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนในปัจจุบัน ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอวันที่เป้าหมายมักจะปรับระดับความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนเป็นประจำทุกปี

โดยทั่วไปแล้วกองทุนที่ได้รับความนิยมมากขึ้นรวมถึงวันที่เป้าหมายในชื่อกองทุน ตัวอย่างเช่น Vanguard Target Retirement 2070 Fund (VSVNX) ได้รับการออกแบบมาเพื่อบรรลุวัตถุประสงค์ของนักลงทุนในปี 2070

การยอมรับความเสี่ยงเมื่อเวลาผ่านไป

หลังจากการเปิดตัวครั้งแรกกองทุนวันที่เป้าหมายมีความอดทนสูงสำหรับความเสี่ยงและดังนั้นจึงมีน้ำหนักมากขึ้นต่อสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพสูง แต่เก็งกำไร ในการปรับประจำปีผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอจะรีเซ็ตการจัดสรรหมวดหมู่การลงทุน

ผลงานของกองทุนวันที่เป้าหมายการผสมผสานของสินทรัพย์และระดับความเสี่ยงกลายเป็นอนุรักษ์มากขึ้นเนื่องจากมันเข้าใกล้วันที่เป้าหมายเป้าหมาย การลงทุนในพอร์ตโฟลิโอที่มีความเสี่ยงสูงมักจะรวมถึงหุ้นในประเทศและระดับโลก ส่วนที่มีความเสี่ยงต่ำของพอร์ตโฟลิโอวันที่เป้าหมายมักจะรวมถึงการลงทุนที่มีรายได้คงที่เช่นพันธบัตรและเทียบเท่าเงินสด

สื่อการตลาดกองทุนส่วนใหญ่แสดงการจัดสรรเส้นทางร่อน- นั่นคือการเปลี่ยนแปลงในการจัดสรรสินทรัพย์ - ก้าวข้ามระยะเวลาการลงทุนทั้งหมด กองทุนจัดโครงสร้างอัตราการร่อนของพวกเขาเพื่อให้ได้การจัดสรรที่อนุรักษ์นิยมมากที่สุด ณ วันที่เป้าหมายที่กำหนด

กองทุนวันที่เป้าหมายบางส่วนเรียกว่ากองทุน“ ผ่าน”จะจัดการเงินทุนไปยังการจัดสรรสินทรัพย์ที่ระบุผ่านวันที่เป้าหมาย ในช่วงหลายปีที่ผ่านมานอกเหนือจากเป้าหมายการจัดสรรจะมีน้ำหนักมากขึ้นต่อการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำและมีรายได้คงที่

กองทุนวันที่เป้าหมายอื่น ๆ ที่รู้จักกันในชื่อ "กองทุน" จะหยุดการแก้ไขใด ๆ เพื่อจัดสรรสินทรัพย์เมื่อถึงวันที่เป้าหมาย

ข้อดีและข้อเสียของ TDFS

ข้อดี

กองทุนวันที่เป้าหมายเป็นที่นิยมด้วยแผน 401 (k)นักลงทุนโดยเฉพาะผู้ที่ไม่มีเวลาหรือมีความชอบที่จะทบทวนการถือครองกองทุนของพวกเขาเป็นประจำทุกปีและแก้ไขกลยุทธ์การลงทุนของพวกเขาอย่างเหมาะสม

TDFs อนุญาตให้นักลงทุนทำงานใน Autopilot คนงานที่อายุน้อยกว่าหวังว่าจะเกษียณในปี 2568 จะเลือกกองทุนเป้าหมาย 2065 ในขณะที่คนงานที่มีอายุมากกว่าหวังว่าจะเกษียณในปี 2573 จะเลือกกองทุนวันที่เป้าหมาย 2030

สำหรับบางคน TDFS ไม่จำเป็นต้องเพิ่มยานพาหนะออมเพื่อการเกษียณอายุอีกครั้งเป็นสำรองข้อมูล 401 (k) ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินบางคนแนะนำว่าหากคุณลงทุนในแผนการออมระยะยาวเพียงแผนเดียวก็ควรเป็น TDF

ข้อเสีย

ลักษณะอัตโนมัติของกองทุนวันที่เป้าหมายสามารถตัดทั้งสองวิธีได้- การเปลี่ยนสินทรัพย์พอร์ตโฟลิโอที่กำหนดไว้ล่วงหน้าอาจไม่เหมาะกับเป้าหมายและความต้องการที่เปลี่ยนแปลงของแต่ละบุคคล

ถ้าคุณต้องเกษียณอย่างมากเร็วกว่าวันที่เป้าหมายหรือตัดสินใจว่าคุณต้องการทำงานให้นานขึ้น

ในความเป็นจริงไม่มีการรับประกันว่ากองทุนจะสร้างรายได้หรือกำไรจำนวนหนึ่ง กองทุนวันที่เป้าหมายคือการลงทุนไม่ใช่เงินรายปี เช่นเดียวกับการลงทุนทั้งหมดกองทุนเหล่านี้อาจมีความเสี่ยงและมีประสิทธิภาพต่ำ

ข้อพิจารณาพิเศษ

ตรวจสอบค่าธรรมเนียม

กองทุนวันที่เป้าหมายอาจมีราคาแพง TDF คือกองทุนกองทุน(FOF) ซึ่งหมายความว่าเป็นกองทุนรวมที่ลงทุนในกองทุนรวมอื่น ๆ หรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน นั่นหมายความว่าคุณต้องจ่ายอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์พื้นฐานรวมถึงค่าธรรมเนียมของกองทุนวันที่เป้าหมาย

จำนวน TDFs ที่เพิ่มขึ้นคือกองทุนที่ไม่มีโหลดและโดยรวมแล้วค่าธรรมเนียมลดลง ถึงกระนั้นก็เป็นสิ่งที่ต้องระวังโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากกองทุนของคุณลงทุนในยานพาหนะที่มีการจัดการอย่างอดทน ทำไมต้องจ่ายค่าธรรมเนียมสองเท่าสำหรับกองทุนดัชนีเมื่อคุณสามารถซื้อและถือได้ด้วยตัวเอง?

เปรียบเทียบเงินทุน

นอกจากนี้ยังเป็นสิ่งที่ควรคำนึงถึงว่ากองทุนวันที่เป้าหมายในทำนองเดียวกันนั้นไม่เหมือนกัน-หรือโดยเฉพาะอย่างยิ่งสินทรัพย์ของพวกเขาไม่เหมือนกัน

ใช่กองทุนวันที่เป้าหมายทั้งหมด 2045 จะได้รับการถ่วงน้ำหนักอย่างหนักต่อหุ้น แต่บางคนอาจเลือกใช้หุ้นในประเทศในขณะที่คนอื่น ๆ มองไปที่หุ้นระหว่างประเทศ บางคนอาจไปหาพันธบัตรเกรดการลงทุนและคนอื่น ๆ เลือกตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูงและต่ำกว่า

ตรวจสอบให้แน่ใจว่าผลงานสินทรัพย์ของกองทุนเหมาะกับระดับความสะดวกสบายของคุณและความอยากอาหารของคุณสำหรับความเสี่ยง

ตัวอย่างของ TDFS

Vanguard เป็นหนึ่งใน บริษัท การลงทุนเสนอซีรีส์ที่ครอบคลุมของกองทุนวันที่เป้าหมาย ด้านล่างเราเปรียบเทียบลักษณะของกองทุน Vanguard 2065 (VLXVX) กับลักษณะของกองทุน Vanguard 2025 (VTTVX)

Vanguard Target Retirement 2065 Fund (VLXVX) มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.08% ณ วันที่ 31 พฤษภาคม 2567 การจัดสรรพอร์ตโฟลิโออยู่ที่ 89.49% ในหุ้น 9.61% ในพันธบัตรและ 0.90% ในปริมาณสำรองระยะสั้น มันถืออื่น ๆกองทุนรวม Vanguardเพื่อให้บรรลุเป้าหมาย

มีการลงทุน 54% ในกองทุนดัชนีตลาดหุ้น Vanguard Total, 36.30% ลงทุนในกองทุนดัชนีสต็อกนานาชาติ Vanguard Total International, 6.70% ลงทุนในกองทุนรวมตลาดพันธบัตร Vanguard Total Bond Index

Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.08% เพราะมันเติบโตเร็วกว่ากองทุน 2065 จึงเป็นเรื่องอนุรักษ์นิยมมากขึ้น ณ วันที่ 31 พฤษภาคม 2567 พอร์ตการลงทุนมีน้ำหนัก 52.02% ในหุ้น 47.08% ในพันธบัตรและ 0.90% ในปริมาณสำรองระยะสั้น

บริษัท ได้จัดสรรสินทรัพย์ 31.50% ให้กับกองทุนดัชนีตลาดหุ้นรวม 28.80% ไปยังกองทุนดัชนีพันธบัตรรวมจำนวน 28.80%, 21.10% ไปยังกองทุนดัชนีสต็อกนานาชาติทั้งหมดของกองทุนรวม 12.40% ไปยังกองทุนพันธบัตรระหว่างประเทศรวมกันและ 6.20%

กองทุนทั้งสองลงทุนในสินทรัพย์เกือบทั้งหมด อย่างไรก็ตามกองทุน 2065 มีน้ำหนักมากขึ้นต่อหุ้นโดยมีเปอร์เซ็นต์ของพันธบัตรและเงินสดเทียบเท่าน้อยกว่า กองทุน 2025 มีน้ำหนักมากขึ้นในรายได้คงที่และหุ้นน้อยลงดังนั้นจึงมีความผันผวนน้อยกว่าและมีแนวโน้มที่จะมีสินทรัพย์ที่นักลงทุนต้องเริ่มถอนตัวในปี 2568

บรรทัดล่าง

กองทุนวันที่เป้าหมายถูกจัดตั้งขึ้นเพื่อให้ตรงกับเวลาเกษียณของนักลงทุน กองทุนเริ่มต้นด้วยตัวเลือกการลงทุนที่ก้าวร้าวมากขึ้นในช่วงปีแรก ๆ เมื่อวันที่เป้าหมายเข้าใกล้ตัวเลือกจะได้รับการอนุรักษ์มากขึ้นเพื่อรักษากำไร

กองทุนวันที่เป้าหมายสามารถเป็นตัวเลือกการลงทุนที่ยอดเยี่ยมสำหรับผู้ที่ไม่สนใจที่จะพิจารณาใหม่และปรับตัวเลือกการลงทุนอย่างต่อเนื่อง

กองทุนวันที่เป้าหมายอาจมีราคาค่อนข้างแพงในแง่ของค่าธรรมเนียม พวกเขายังแตกต่างกันอย่างมากจาก บริษัท หนึ่งไปยังอีก บริษัท หนึ่ง ตรวจสอบหนังสือชี้ชวนก่อนตัดสินใจ