STRADDLE ที่ครอบคลุม: คำจำกัดความวิธีการทำงานตัวอย่าง

Straddle ที่ครอบคลุมคือตัวเลือกกลยุทธ์ที่พยายามทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคารั้นโดยการเขียนและการเรียกร้องในหุ้นที่นักลงทุนเป็นเจ้าของ ในการตั้งครรภ์ที่ครอบคลุมนักลงทุนจะสั้นในจำนวนการโทรและตัวเลือกที่เท่ากันซึ่งมีราคาหยุดงานและหมดอายุเท่ากัน

การทำงานของอย่างมากมาย

Straddle ที่ครอบคลุมเป็นกลยุทธ์ที่สามารถใช้เพื่อทำกำไรสำหรับการคาดหวังราคารั้นในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน โดยทั่วไปแล้วเลาะเลียบผ้าที่ครอบคลุมสามารถสร้างได้อย่างง่ายดายในการซื้อขายหุ้นที่มีปริมาณมาก Straddle ที่มีหลังคาปิดยังเกี่ยวข้องกับมาตรฐานเรียกและใส่ตัวเลือกที่แลกเปลี่ยนกับการแลกเปลี่ยนตลาดสาธารณะและทำงานโดยการขายสายและการนัดหยุดงานเดียวกันในขณะที่เป็นเจ้าของสินทรัพย์พื้นฐาน มันคือไฟล์สแตรดเดิลสั้นในขณะที่ยาวนาน

คล้ายกับสายที่ครอบคลุมในกรณีที่นักลงทุนขายการโทรกลับหางในขณะที่เป็นเจ้าของสินทรัพย์พื้นฐานในการตั้งครรภ์ที่ครอบคลุมนักลงทุนจะขายจำนวนที่เท่ากันในการนัดหยุดงานเดียวกัน Straddle ที่ครอบคลุมเนื่องจากมีการใส่สั้น ๆ อย่างไรก็ตามไม่ครอบคลุมอย่างเต็มที่และอาจสูญเสียเงินจำนวนมากหากราคาของสินทรัพย์พื้นฐานลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ตัวอย่างของการก่อสร้างนั่งคร่อม

ในกลยุทธ์ใด ๆ ที่ครอบคลุมกลยุทธ์ Straddle ที่ครอบคลุมนั้นเกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของความปลอดภัยพื้นฐานซึ่งมีการซื้อขายตัวเลือก ในกรณีนี้กลยุทธ์จะครอบคลุมเพียงบางส่วนเท่านั้น

เนื่องจากสัญญาตัวเลือกส่วนใหญ่ซื้อขายใน 100 หุ้นล็อตล็อตนักลงทุนมักจะต้องมีอย่างน้อย 100 หุ้นของความปลอดภัยพื้นฐานเพื่อเริ่มกลยุทธ์นี้ ในบางกรณีพวกเขาอาจเป็นเจ้าของหุ้นอยู่แล้ว หากหุ้นไม่ได้เป็นเจ้าของนักลงทุนจะซื้อพวกเขาในตลาดเปิด นักลงทุนอาจมี 200 หุ้นสำหรับกลยุทธ์ที่ครอบคลุมอย่างเต็มที่ แต่ก็ไม่คาดว่าสัญญาทั้งสองจะเป็นเงินในเวลาเดียวกัน

ขั้นตอนที่หนึ่ง: เป็นเจ้าของ 100 หุ้นที่มีมูลค่าเงิน $ 100 ต่อหุ้น

เพื่อสร้าง Straddle ที่นักลงทุนเขียนทั้งการโทรและการใส่ด้วยราคาเงินนัดหยุดงานและหมดอายุเดียวกัน กลยุทธ์นี้จะมีเครดิตสุทธิเนื่องจากเกี่ยวข้องกับการขายสั้น ๆ สองครั้ง

ขั้นตอนที่สอง: ขาย XYZ 100 โทรที่ $ 3.25 ขาย XYZ 100 ใส่ที่ $ 3.15

เครดิตสุทธิคือ $ 6.40 หากหุ้นไม่เคลื่อนไหวเครดิตจะอยู่ที่ $ 6.40 สำหรับทุกระดับ $ 1 จากการนัดหยุดงานตำแหน่งการโทรมีการสูญเสีย -$ 1 และตำแหน่งที่เพิ่มขึ้น $ 1 ซึ่งเท่ากับ $ 0 ดังนั้นกลยุทธ์จึงมีกำไรสูงสุด $ 6.40

ตำแหน่งนี้มีความเสี่ยงสูงต่อการสูญเสียหากราคาหุ้นลดลง สำหรับการลดลงทุก ๆ $ 1 ตำแหน่งที่วางและตำแหน่งการโทรแต่ละตำแหน่งมีการสูญเสีย $ 1 สำหรับการสูญเสียทั้งหมด $ 2 ดังนั้นกลยุทธ์จึงเริ่มมีผลขาดทุนสุทธิเมื่อราคาสูงถึง $ 100 - ($ 6.40/2) = $ 96.80

ข้อควรพิจารณาเกี่ยวกับสแตรดเดิล

กลยุทธ์ Straddle ที่ครอบคลุมนั้นไม่ได้เป็น "ครอบคลุม" อย่างเต็มที่เนื่องจากมีเพียงตำแหน่งตัวเลือกการโทรเท่านั้นที่ครอบคลุม ตำแหน่งที่อยู่ในระยะสั้นคือ "เปลือยกาย" หรือเปิดเผยซึ่งหมายความว่าหากได้รับมอบหมายจะต้องมีผู้เขียนตัวเลือกในการซื้อคลังสินค้าในราคานัดหยุดงานเพื่อทำธุรกรรมให้เสร็จสมบูรณ์ อย่างไรก็ตามไม่น่าเป็นไปได้ว่าทั้งสองตำแหน่งจะได้รับมอบหมาย

ในขณะที่กำไรจากกลยุทธ์ Straddle ที่ครอบคลุมนั้นมี จำกัด การสูญเสียครั้งใหญ่อาจส่งผลให้สต็อกพื้นฐานลดลงสู่ระดับต่ำกว่าราคาการนัดหยุดงานที่ตัวเลือกการหมดอายุ- หากหุ้นไม่เคลื่อนไหวมากระหว่างวันที่มีการป้อนตำแหน่งและหมดอายุนักลงทุนจะรวบรวมเบี้ยประกันและตระหนักถึงกำไรเล็กน้อย

นักลงทุนสถาบันและผู้ค้าปลีกสามารถสร้างกลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุมเพื่อค้นหาผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากสัญญาทางเลือก นักลงทุนที่ต้องการซื้อขายอนุพันธ์จะต้องมีสิทธิ์ที่จำเป็นผ่านการซื้อขายมาร์จิ้นแพลตฟอร์มตัวเลือก