ตราสารหนี้คืออะไร? คำจำกัดความโครงสร้างและประเภท

ตราสารหนี้คืออะไร?

ตราสารหนี้เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ใช้ในการเพิ่มเมืองหลวง- มันเป็นข้อผูกพันที่มีผลผูกพันระหว่างสองฝ่ายซึ่งฝ่ายหนึ่งให้เงินทุนแก่อีกฝ่ายหนึ่งโดยมีวิธีการชำระคืนที่ระบุไว้ในสัญญา หนี้บางอย่างได้รับการรักษาความปลอดภัยโดยเกี่ยวกับหลักประกันและส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับดอกเบี้ยตารางการชำระเงินและกรอบเวลาไปวุฒิภาวะหากมีวันครบกำหนด พันธบัตรเป็นเครื่องมือประเภททั่วไปที่รัฐบาลและ บริษัท ใช้เพื่อระดมทุน

ตราสารหนี้คืออะไร?

ทำความเข้าใจตราสารหนี้

โดยทั่วไปแล้วหนี้จะเป็นตัวเลือกอันดับต้น ๆ สำหรับการระดมทุนเพราะมันมาพร้อมกับกำหนดการที่กำหนดไว้สำหรับการชำระคืน สิ่งนี้มาพร้อมกับความเสี่ยงน้อยกว่าสำหรับผู้ให้กู้และผู้กู้ซึ่งช่วยให้การชำระดอกเบี้ยลดลง

เครื่องมือประเภทใด ๆ ที่จัดประเภทเป็นหนี้สามารถพิจารณาได้ตราสารหนี้- โดยทั่วไปแล้วเครื่องมือที่ใช้เป็นรูปแบบของหนี้ระยะยาวเครดิตหรือหนี้หมุนเวียนอื่น ๆ - ตราสารหนี้ที่คุณสามารถใช้อย่างต่อเนื่อง - ด้วยเงื่อนไขการชำระคืนที่กำหนดไว้ในสัญญา บัตรเครดิตสายเครดิต, สินเชื่อและพันธบัตรสามารถพิจารณาตราสารหนี้ทั้งหมดได้

โดยทั่วไปแล้วตราสารหนี้จะมุ่งเน้นไปที่เงินทุนที่เกิดขึ้นจากรัฐบาลและ บริษัท เอกชนหรือ บริษัท มหาชน ตลาดการออกสำหรับหน่วยงานเหล่านี้แตกต่างกันไปตามประเภทของตราสารหนี้

บัตรเครดิตและสายเครดิตสามารถใช้เพื่อรับเงินทุน สายหนี้หมุนเวียนเหล่านี้มักจะมีโครงสร้างที่เรียบง่ายและผู้ให้กู้เพียงรายเดียว พวกเขายังไม่เกี่ยวข้องกับไฟล์ตลาดประถมศึกษาหรือมัธยมศึกษาสำหรับการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์- ตราสารหนี้ที่ซับซ้อนมากขึ้นเกี่ยวข้องกับการจัดโครงสร้างสัญญาขั้นสูงผู้ให้กู้หลายรายและนักลงทุนมักจะลงทุนผ่านตลาดที่จัดระเบียบ

ข้อพิจารณาพิเศษ

ตราสารหนี้เป็นตราสารหนี้ที่ซับซ้อนมากขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับการจัดโครงสร้างที่มากขึ้น หากธุรกิจจัดโครงสร้างหนี้เพื่อให้ได้เงินทุนจากผู้ให้กู้หรือนักลงทุนหลายรายผ่านตลาดที่มีการจัดระเบียบมันมักจะมีลักษณะเป็นเครื่องมือรักษาความปลอดภัยหนี้ สิ่งเหล่านี้มีความซับซ้อนเนื่องจากมีโครงสร้างสำหรับการออกให้กับนักลงทุนหลายคน

ตราสารหนี้รายได้คงที่

พันธบัตรคลังสหรัฐฯ

พันธบัตรคลังสมบัติมาในหลายรูปแบบที่แสดงในไฟล์เส้นโค้งผลผลิต- ที่คลังสหรัฐฯออกตราสารความมั่นคงหนี้สามประเภทตั๋วเงินธนบัตรและพันธบัตร:

• ตั๋วเงินคลังมีอายุครบกำหนดตั้งแต่สองสามวันถึง 52 สัปดาห์
• ธนบัตรคลังออกมาพร้อมกับระยะเวลาสองปีสามปีห้าปีเจ็ดปีและ 10 ปี
• พันธบัตรธนารักษ์มีระยะเวลาครบกำหนด 20 ปีหรือ 30 ปี

ข้อเสนอเหล่านี้แต่ละครั้งเป็นเครื่องมือรักษาความปลอดภัยหนี้ที่รัฐบาลสหรัฐเสนอให้แก่ประชาชนเพื่อระดมทุนเพื่อระดมทุนรัฐบาล

พันธบัตรเทศบาล

พันธบัตรเทศบาลเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐและรัฐบาลท้องถิ่นให้เงินทุนโครงสร้างพื้นฐานโครงการ. นักลงทุนด้านความปลอดภัยของพันธบัตรเทศบาลส่วนใหญ่เป็นนักลงทุนสถาบันเช่นกองทุนรวม-พวกเขามีอยู่ในรูปแบบที่ต้องเสียภาษีและได้รับการยกเว้นภาษีและโดยทั่วไปถือว่าเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ

พันธบัตร บริษัท

พันธบัตร บริษัทเป็นเครื่องมือรักษาความปลอดภัยหนี้ประเภทหนึ่งที่ใช้ในการระดมทุนจากการลงทุนสาธารณะ พันธบัตรองค์กรมีโครงสร้างที่มีอายุครบกำหนดซึ่งมีผลต่ออัตราดอกเบี้ยของพวกเขาพวกเขามีการใช้งานตลาดทุติยภูมินักลงทุนรายย่อยและสถาบันสามารถใช้งานได้

กองทุนรวมมักเป็นนักลงทุนพันธบัตรที่โดดเด่นที่สุด อย่างไรก็ตามนักลงทุนรายย่อยที่มีกบัญชีนายหน้าอาจสามารถลงทุนในพันธบัตรองค์กรผ่านนายหน้าของพวกเขา

ผลิตภัณฑ์รักษาความปลอดภัยหนี้ที่มีโครงสร้างหรือ

นอกจากนี้ยังมีผลิตภัณฑ์รักษาความปลอดภัยหนี้ที่มีโครงสร้างในตลาด สิ่งเหล่านี้ส่วนใหญ่ใช้เป็นตราสารความมั่นคงหนี้โดยสถาบันการเงิน พวกเขารวมถึงกลุ่มสินทรัพย์ที่ออกเป็นความมั่นคงหนี้เช่นภาระหนี้ที่เป็นหลักประกัน (CDO)- สถาบันการเงินและหน่วยงานอาจเลือกที่จะรวมผลิตภัณฑ์จากงบดุลของพวกเขาเช่นหนี้เพื่อการรักษาความปลอดภัยเดียว สิ่งนี้ถูกใช้เพื่อระดมทุนในขณะที่แยกสินทรัพย์

หลักทรัพย์ประเภทอื่น ๆ

สินเชื่อยังถือว่าเป็นตราสารหนี้ ออกโดยธนาคารสถาบันการเงินและผู้ให้กู้รายอื่นผลิตภัณฑ์เหล่านี้อนุญาตให้ผู้กู้ระดมทุนด้วยเหตุผลที่แตกต่างกันรวมถึงการซื้อสินค้าทุกวันซื้อบ้านหรือรถยนต์หรือซ่อมแซมบ้านของพวกเขา เพื่อแลกกับทุนผู้กู้ตกลงที่จะชำระคืนเงินต้นยอดคงเหลือรวมถึงดอกเบี้ย

ต่อไปนี้เป็นสิ่งอำนวยความสะดวกด้านสินเชื่อที่พบบ่อยที่สุด:

• การจำนอง
• บัตรเครดิต
• สินเชื่อส่วนบุคคลและเชิงพาณิชย์
• Lines of Credit (LOCS)
  

บรรทัดล่าง

ตราสารหนี้เป็นรูปแบบใด ๆ ของหนี้ที่ใช้ในการระดมทุนสำหรับธุรกิจและรัฐบาล มีมากมายประเภทของตราสารหนี้แต่ที่พบมากที่สุดคือผลิตภัณฑ์เครดิตพันธบัตรหรือสินเชื่อ แต่ละคนมาพร้อมกับเงื่อนไขการชำระคืนที่แตกต่างกันโดยทั่วไปอธิบายไว้ในสัญญา