การเข้าถึงตลาดโดยตรง (DMA): คำจำกัดความการใช้และผลประโยชน์

การเข้าถึงตลาดตรง (DMA) หมายถึงการเข้าถึงสิ่งอำนวยความสะดวกทางอิเล็กทรอนิกส์และหนังสือสั่งซื้อของการแลกเปลี่ยนตลาดการเงินที่อำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมหลักทรัพย์รายวัน การเข้าถึงตลาดโดยตรงต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีที่ซับซ้อนและมักจะเป็นเจ้าของโดยบริษัท ขายฝั่ง- แทนที่จะพึ่งพา บริษัท ที่ทำตลาดและตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์เพื่อดำเนินการซื้อขายบางอย่างบริษัท ด้านซื้อใช้การเข้าถึงตลาดโดยตรงเพื่อวางซื้อขายเอง

ทำความเข้าใจกับการเข้าถึงตลาดโดยตรง (DMA)

การเข้าถึงตลาดโดยตรงคือการเชื่อมต่อโดยตรงกับการแลกเปลี่ยนตลาดการเงินที่ทำให้การทำธุรกรรมตลาดการเงินเสร็จสมบูรณ์ การแลกเปลี่ยนเป็นตลาดที่มีการซื้อขายหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์อนุพันธ์และตราสารทางการเงินอื่น ๆ จะมีการซื้อขาย

การแลกเปลี่ยนที่รู้จักกันดีที่สุดคือตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE), NASDAQ และตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSE) นักลงทุนรายบุคคลมักจะไม่สามารถเข้าถึงตลาดโดยตรงไปยังการแลกเปลี่ยน ในขณะที่การดำเนินการทางการค้ามักจะออกกฎหมายทันทีการทำธุรกรรมจะสำเร็จโดย บริษัท นายหน้าซื้อขายหลัก

ในขณะที่ บริษัท นายหน้าสามารถทำงานกับไฟล์การทำตลาดพื้นฐานการอ้างอิงมันเป็นเรื่องธรรมดามากขึ้นตั้งแต่ปี 1990 สำหรับแพลตฟอร์มนายหน้าเพื่อใช้การเข้าถึงตลาดโดยตรงเพื่อให้การค้าเสร็จสมบูรณ์ ด้วยการเข้าถึงตลาดโดยตรงการค้าจะดำเนินการในขั้นตอนการทำธุรกรรมตลาดขั้นสุดท้ายโดย บริษัท นายหน้า

คำสั่งซื้อได้รับการยอมรับจากการแลกเปลี่ยนที่การซื้อขายความปลอดภัยและการทำธุรกรรมถูกบันทึกไว้ในสมุดสั่งซื้อของ Exchange เป็นที่ทราบกันดีว่า บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของตัวกลางมีการเข้าถึงตลาดโดยตรงสำหรับการดำเนินการตามคำสั่งซื้อขาย ในตลาดกว้างหน่วยงานต่าง ๆ สามารถเป็นเจ้าของและดำเนินงานแพลตฟอร์มการเข้าถึงตลาดโดยตรง

นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และ บริษัท ที่ทำตลาดมีการเข้าถึงตลาดโดยตรง ธนาคารเพื่อการลงทุนด้านขายเป็นที่รู้จักกันดีว่ามีการเข้าถึงตลาดโดยตรง ธนาคารเพื่อการลงทุนด้านการขายมีกลุ่มการค้าที่ดำเนินการซื้อขายด้วยการเข้าถึงตลาดโดยตรง

เทคโนโลยีการเข้าถึงตลาดโดยตรง

ในตลาดการเงิน บริษัท ด้านการขายเสนอแพลตฟอร์มการซื้อขายและเทคโนโลยีการเข้าถึงตลาดโดยตรงของพวกเขาให้กับ บริษัท ด้านซื้อที่ต้องการควบคุมกิจกรรมการซื้อขายการเข้าถึงตลาดโดยตรงสำหรับพอร์ตการลงทุนของพวกเขา

ตัวอย่างของหน่วยงานด้านซื้อรวมถึงกองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุนบำเหน็จบำนาญกองทุนรวม บริษัท ประกันชีวิตและกองทุนหุ้นเอกชน- รูปแบบของการควบคุมกิจกรรมการซื้อขายนี้ถือว่าเป็นการเข้าถึงที่ได้รับการสนับสนุน

เทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นในการพัฒนาแพลตฟอร์มการซื้อขายการเข้าถึงตลาดโดยตรงอาจมีราคาแพงในการสร้างและบำรุงรักษา

บริษัท ที่เสนอการเข้าถึงตลาดโดยตรงบางครั้งรวมบริการนี้เข้ากับการเข้าถึงกลยุทธ์การซื้อขายขั้นสูงเช่นการซื้อขายอัลกอริทึม- ดังนั้นจึงมีข้อตกลงระหว่างเจ้าของแพลตฟอร์มการเข้าถึงตลาดโดยตรงและ บริษัท ที่ได้รับการสนับสนุนซึ่งร่างบริการที่เสนอและข้อกำหนดของข้อตกลง

ประโยชน์ของการเข้าถึงตลาดโดยตรง

ด้วยการเข้าถึงตลาดตรงผู้ค้ามีความโปร่งใสของการแลกเปลี่ยนเต็มรูปแบบหนังสือสั่งซื้อและคำสั่งทางการค้าทั้งหมด แพลตฟอร์มการเข้าถึงตลาดโดยตรงสามารถรวมเข้ากับกลยุทธ์การซื้อขายอัลกอริทึมที่ซับซ้อนซึ่งสามารถปรับปรุงกระบวนการซื้อขายเพื่อประสิทธิภาพและการประหยัดต้นทุนที่มากขึ้น

การเข้าถึงตลาดโดยตรงช่วยให้ บริษัท ด้านซื้อมักจะทำการซื้อขายด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า การดำเนินการตามคำสั่งซื้อนั้นเร็วมากดังนั้นผู้ค้าจึงสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสในการซื้อขายระยะสั้นได้ดีขึ้น

ข้อพิจารณาพิเศษ

หน่วยงานกำกับดูแลตลาดเช่นหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA)ดูแลกิจกรรมการซื้อขายทั้งหมดของตลาดและได้หยิบยกข้อกังวลบางประการเกี่ยวกับข้อตกลงการแบ่งปันหรือการสนับสนุนที่ได้รับการสนับสนุนจาก บริษัท ด้านการขาย

หาก บริษัท ด้านซื้อไม่สามารถเข้าถึงตลาดได้โดยตรงจะต้องร่วมมือกับ บริษัท ขายนายหน้าหรือธนาคารที่มีการเข้าถึงตลาดโดยตรงเพื่อกำหนดราคาซื้อขายและดำเนินการธุรกรรมขั้นสุดท้าย

ข้อกังวลของ FINRA เกิดจากการหยุดชะงักของตลาดที่อาจเกิดขึ้นหากผลการเข้าถึงตลาดโดยตรงที่ควบคุมไม่ดีในข้อผิดพลาดในการซื้อขายที่เกิดจากคอมพิวเตอร์หรือมนุษย์ ความเสียหายจากข้อผิดพลาดในการซื้อขายเหล่านี้อาจประกอบไปด้วยระบบอัตโนมัติการซื้อขายความเร็วสูงและการซื้อขายที่มีปริมาณมาก

เพื่อจัดการกับความเสี่ยงด้านการซื้อขายเหล่านี้สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) กำหนดให้ บริษัท ที่ให้การเข้าถึงตลาดโดยตรงเพื่อรักษาระบบการควบคุมการบริหารความเสี่ยงผ่านการดำเนินการซื้อขายที่ได้รับการสนับสนุนจากการเข้าถึงที่ได้รับการสนับสนุน

บรรทัดล่าง

ธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ ให้บริการแก่ลูกค้าในการเข้าถึงตลาดโดยตรงไปยังโรงงานอิเล็กทรอนิกส์และหนังสือสั่งซื้อการแลกเปลี่ยนเพื่ออำนวยความสะดวกและสั่งซื้อการค้าให้เสร็จสมบูรณ์ ด้วยการถือกำเนิดของการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์การเข้าถึงตลาดโดยตรงทำให้กระบวนการดำเนินการซื้อขายมีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับผู้ค้าเนื่องจากพวกเขาสามารถเข้าถึงได้โดยตรงโดยไม่ต้องพึ่งพาตัวกลาง