คำจำกัดความของหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA)

หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) เป็นองค์กรอิสระที่ไม่ได้เป็นอิสระซึ่งเขียนและบังคับใช้กฎระเบียบที่ควบคุมโบรกเกอร์ที่จดทะเบียนและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์บริษัท ในสหรัฐอเมริกา ภารกิจที่ระบุไว้คือ "เพื่อปกป้องการลงทุนสาธารณะจากการฉ้อโกงและการปฏิบัติที่ไม่ดี" ถือว่าเป็นไฟล์องค์กรกำกับดูแลตนเอง-

FINRA ถูกสร้างขึ้นในปี 2550 อันเป็นผลมาจากการรวมของสมาคมผู้ค้าหลักทรัพย์แห่งชาติ (NASD)และกฎระเบียบของสมาชิกการบังคับใช้และการดำเนินการอนุญาโตตุลาการของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE)- การรวมเข้าด้วยกันนั้นมีไว้เพื่อทำตามกฎระเบียบที่ทับซ้อนกันหรือซ้ำซ้อนและลดต้นทุนและความซับซ้อนของการปฏิบัติตาม

เข้าใจ FINRA

การกำกับดูแลบทบาท

หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) เป็นหน่วยงานกำกับดูแลอิสระที่ใหญ่ที่สุดเดียวสำหรับ บริษัท หลักทรัพย์ที่ดำเนินงานในสหรัฐอเมริกา มันดูแล บริษัท นายหน้าเกือบ 3,300 แห่งสำนักงานสาขากว่า 148,700 แห่งและตัวแทนหลักทรัพย์ที่ลงทะเบียน 628,392 คน ณ ปี 2566FINRA มีสำนักงาน 15 แห่งทั่วสหรัฐอเมริกา

Finra ควบคุมการซื้อขายหุ้นพันธบัตรองค์กรฟิวเจอร์สหลักทรัพย์และตัวเลือก นอกจากนี้ยังได้รับอนุญาตจากสภาคองเกรสเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุน

FINRA ยังดูแลการสอบที่มีคุณสมบัติเหมาะสมที่ผู้เชี่ยวชาญด้านหลักทรัพย์ต้องผ่านการขายหลักทรัพย์หรือเพื่อดูแลผู้อื่นที่ทำ ซึ่งรวมถึงซีรีส์ 7การตรวจสอบคุณสมบัติของตัวแทนหลักทรัพย์ทั่วไปและซีรี่ส์ 3การตรวจสอบอนาคตของสินค้าโภคภัณฑ์แห่งชาติ

การบังคับใช้กฎ

FINRA มีอำนาจในการลงโทษทางวินัยบุคคลหรือ บริษัท ที่ลงทะเบียนนั่นเป็นการละเมิดกฎของมัน มันเริ่มต้นการลงโทษทางวินัย 610 ครั้งในปี 2566 และเรียกเก็บค่าปรับเป็นจำนวนเงินรวม 88.4 ล้านดอลลาร์ มันสั่งให้ชดใช้ความเสียหาย 7.5 ล้านดอลลาร์ให้กับนักลงทุนและขับไล่ บริษัท สมาชิกห้าแห่งและระงับอีกสี่ บริษัท มันห้าม 178 คนจากธุรกิจหลักทรัพย์และระงับ 257

นอกจากนี้ยังอ้างถึงการฉ้อโกง 623 และการซื้อขายภายในกรณีของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC)และหน่วยงานรัฐบาลอื่น ๆ เพื่อดำเนินคดีในปี 2566

FINRA รักษา BrokerCheck สำหรับนักลงทุนที่กำลังซื้อนายหน้าหรือต้องการตรวจสอบนายหน้าปัจจุบันของพวกเขา เป็นฐานข้อมูลที่ค้นหาได้ของโบรกเกอร์ที่ปรึกษาการลงทุน, และที่ปรึกษาทางการเงิน- BrokerCheck รวมถึงการรับรองการศึกษาและการดำเนินการบังคับใช้ใด ๆ ที่ดำเนินการกับบุคคลเหล่านี้มันดึงมาจากฐานข้อมูลการลงทะเบียนกลางของ FINRA (CRD) ซึ่งมีบันทึกของบุคคลและ บริษัท ในธุรกิจหลักทรัพย์ในสหรัฐอเมริกา

ประโยชน์ของ FINRA

ผลประโยชน์หลักของ FINRA สำหรับนักลงทุนคือการปกป้องจากการละเมิดที่อาจเกิดขึ้นและการกระทำที่ผิดจรรยาบรรณภายในอุตสาหกรรมการเงิน ทรัพยากร FINRA เช่น BrokerCheck ดังกล่าวช่วยให้นักลงทุนสามารถพิจารณาได้ว่ามีคนที่อ้างว่าเป็นนายหน้าเป็นสมาชิกที่มีสถานะที่ดีหรือไม่ FINRA ป้องกันอาชญากรรมทางการเงินจำนวนมากโดยการห้ามโบรกเกอร์ที่ละเมิดกฎการปฏิบัติงาน-

ความมุ่งมั่นของ FINRA และความรับผิดชอบสำหรับฟังก์ชั่นเหล่านี้ชัดเจนเมื่อ NASD และการดำเนินงานของ NYSE ถูกรวมเข้ากับองค์กรเดียว ก.ล.ต. อนุมัติการรวมของทั้งสององค์กรในเดือนกรกฎาคม 2550

FINRA อธิบายถึงคำสั่งที่กว้างขวางในการประกาศการจัดตั้งซึ่งรวมถึงความรับผิดชอบสำหรับ "การเขียนกฎการตรวจสอบ บริษัท การบังคับใช้และการอนุญาโตตุลาการและการไกล่เกลี่ยพร้อมกับฟังก์ชั่นทั้งหมดที่เคยดูแลโดย NASD แต่เพียงผู้เดียวเท่านั้น

ตลาดหลักทรัพย์อเมริกันถูกซื้อโดย NYSE ในปี 2008 NYSE ได้มาห้าปีต่อมาโดยแลกเปลี่ยนระหว่างทวีป (ICE)- Chicago Climate Exchange ซึ่งเป็นตลาดสำหรับการซื้อขายเบี้ยเลี้ยงการปล่อยก๊าซเรือนกระจกถูกปิดตัวลงหลังจากการซื้อโดย ICE ของ บริษัท แม่ Exchange Exchange PLC ในปี 2010

คำวิจารณ์ของ FINRA

FINRA เผชิญกับการวิพากษ์วิจารณ์แบบเดียวกันซึ่งมักจะนำไปใช้กับองค์กรกำกับดูแลตนเอง นักวิจารณ์เช่นวุฒิสมาชิกวอร์เรนแห่งแมสซาชูเซตส์และวุฒิสมาชิกฝ้ายของอาร์คันซออ้างว่า FINRA ไม่เพียงพอที่จะปกป้องนักลงทุน

การศึกษาเชิงวิชาการโดย Egan, Matvos และ Seru แสดงให้เห็นว่ามีปัญหาเกี่ยวกับผู้กระทำผิดซ้ำ พบว่าที่ปรึกษาทางการเงินที่มีประวัติการประพฤติมิชอบในอดีตมีแนวโน้มที่จะกระทำความผิดในอนาคตFINRA อาจถูกควบคุมโดยใช้อำนาจมากเกินไป

การวิพากษ์วิจารณ์ทั่วไปของหน่วยงานกำกับดูแลตนเองเช่น FINRA คือพวกเขาทำเพียงพอที่จะรักษาความไว้วางใจของสาธารณชน หน่วยงานกำกับดูแลตนเองมีอยู่โดยธรรมชาติความขัดแย้งทางผลประโยชน์ในเรื่องนี้

สมาชิกมีความสนใจในการรักษาความไว้วางใจของสาธารณชน แต่ความสนใจนั้นไปไกล สมาชิกจะต้องกำจัดผู้กระทำความผิดที่เลวร้ายที่สุด แต่พวกเขาไม่ต้องการความสนใจในตัวเอง

อาจเป็นไปได้ที่จะจัดอันดับสมาชิกทุกคนเพื่อความซื่อสัตย์ แต่นั่นอาจส่งผลให้สมาชิกประมาณครึ่งหนึ่งได้รับการจัดอันดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ไม่น่าแปลกใจที่หน่วยงานกำกับดูแลตนเองไม่ค่อยจัดอันดับสมาชิกของพวกเขา

บรรทัดล่าง

FINRA ก่อตั้งขึ้นในปี 2550 เมื่อการดำเนินงานของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) และสมาคมผู้ค้าหลักทรัพย์แห่งชาติ (NASD) รวมตัวกันเพื่อสร้างและบังคับใช้กฎที่ควบคุมโบรกเกอร์ที่จดทะเบียนและ บริษัท ตัวแทนจำหน่าย FINRA ยังให้บริการทรัพยากรเช่น BrokerCheck เพื่อปกป้องนักลงทุน เป้าหมายคือการปกป้องพวกเขาจากการละเมิดที่อาจเกิดขึ้นและการกระทำที่ผิดจรรยาบรรณภายในอุตสาหกรรมการเงิน

อย่างไรก็ตามนักวิจารณ์บางคนบอกว่า FINRA ไม่เพียงพอและมีความขัดแย้งทางผลประโยชน์เพราะมันถูกควบคุมตัวเอง