การกระจายตัวในสถิติ: ทำความเข้าใจว่ามันใช้งานอย่างไร

การกระจายคืออะไร?

สาขาสถิติใช้ในทุกภาคส่วนและอุตสาหกรรมเพื่อช่วยให้ผู้คนเข้าใจและทำนายได้ดีขึ้นผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้น ในด้านการเงินนักลงทุนมักจะหันไปหาสถิติเพื่อให้เข้าใจว่าผลตอบแทนจากสินทรัพย์หรือกลุ่มสินทรัพย์บางอย่างสามารถแจกจ่ายได้อย่างไร ผลตอบแทนการลงทุนที่เป็นไปได้นี้เรียกว่าการกระจาย กล่าวอีกนัยหนึ่งการกระจายหมายถึงช่วงของผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนตามความผันผวนทางประวัติศาสตร์หรือผลตอบแทน

มีสองวิธีที่สำคัญในการวัดการกระจาย - Alpha และ Beta - ซึ่งคำนวณผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สัมพันธ์กับกเกณฑ์มาตรฐานตามลำดับ โดยการพิจารณาการกระจายผลตอบแทนการลงทุนที่เป็นไปได้และค่านิยมเช่นอัลฟ่าและเบต้านักลงทุนสามารถรับรู้ถึงความเสี่ยงที่มีอยู่ในความปลอดภัยหรือพอร์ตการลงทุนโดยเฉพาะ

เข้าใจการกระจายตัว

การกระจายมักถูกตีความว่าเป็นตัวชี้วัดระดับความไม่แน่นอนและด้วยเหตุนี้เสี่ยงเกี่ยวข้องกับความปลอดภัยหรือการลงทุนเฉพาะผลงาน-

นักลงทุนมีศักยภาพนับพันหลักทรัพย์เพื่อลงทุนและมีหลายปัจจัยที่ต้องพิจารณาในการเลือกที่จะลงทุน ปัจจัยหนึ่งที่สูงในรายการของการพิจารณาคือโปรไฟล์ความเสี่ยงของการลงทุน การกระจายตัวเป็นหนึ่งในมาตรการทางสถิติหลายประการที่จะให้มุมมอง

เมื่อพูดถึงสถิติด้านการเงินนักลงทุนมักจะหันไปหาตัวชี้วัดเช่นความสัมพันธ์เมื่อพูดคุยการกระจายตัวและการเปลี่ยนแปลงของพอร์ตการลงทุนเมื่อเวลาผ่านไป อย่างไรก็ตามตามดัชนี S&P Dow Jones มาตรการที่เรียกว่าการกระจายตัวของสินทรัพย์มีคุณสมบัติที่แข็งแกร่งเป็นเครื่องมือเสริมเป็นที่เข้าใจเนื่องจากการกระจายผลตอบแทนที่เป็นไปได้ในสินทรัพย์ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความผันผวนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการถือครองสินทรัพย์นั้น ยิ่งมีตัวแปรผลตอบแทนจากสินทรัพย์มากเท่าไหร่ก็ยิ่งมีความเสี่ยงหรือผันผวนมากขึ้นเท่านั้น

ตัวอย่างเช่นสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนในอดีตในช่วงปีใดก็ตามจาก +10% ถึง -10% สามารถพิจารณาได้ว่ามีความผันผวนมากกว่าสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนในอดีตตั้งแต่ +3% ถึง -3% เนื่องจากผลตอบแทนของมันกระจายไปทั่ว

การวัดการกระจาย

เบต้า

สถิติการวัดความเสี่ยงหลักเบต้าวัดการกระจายของผลตอบแทนความปลอดภัยเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานเฉพาะหรือดัชนีตลาดบ่อยที่สุดคือดัชนี US S&P 500 การวัดเบต้า 1.0 บ่งบอกถึงการลงทุนในการแจ้งเตือนด้วยเกณฑ์มาตรฐาน

เบต้าที่มากกว่า 1.0 บ่งชี้ว่าการรักษาความปลอดภัยมีแนวโน้มที่จะได้สัมผัสกับการเคลื่อนไหวที่สูงกว่าตลาดโดยรวม - สต็อกที่มีเบต้า 1.3 คาดว่าจะได้รับประสบการณ์การเคลื่อนไหวที่อยู่ที่ 1.3 เท่าของตลาดซึ่งหมายความว่าหากตลาดเพิ่มขึ้น 10%หุ้นเบต้า 1.3 ปีนขึ้นไป 13% ด้านพลิกคือถ้าตลาดลดลงความปลอดภัยนั้นน่าจะลดลงมากกว่าตลาดแม้ว่าจะไม่มีการรับประกันขนาดของการเคลื่อนไหว

เบต้าน้อยกว่า 1.0 หมายถึงผลตอบแทนที่กระจายน้อยลงเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ตัวอย่างเช่นการรักษาความปลอดภัยที่มีเบต้า 0.87 น่าจะเป็นไปตามตลาดโดยรวม - หากตลาดเพิ่มขึ้น 10%จากนั้นการลงทุนกับเบต้าที่ต่ำกว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 8.7%

อัลฟ่า

อัลฟ่าเป็นสถิติที่วัดพอร์ตโฟลิโอผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยง- นั่นคือเท่าใดการลงทุนที่ได้รับผลตอบแทนเมื่อเทียบกับดัชนีหรือเบต้ามากหรือน้อย

ผลตอบแทนที่สูงกว่าเบต้าบ่งบอกถึงอัลฟ่าที่เป็นบวกซึ่งมักเกิดจากความสำเร็จของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอหรือรุ่น ในทางกลับกันอัลฟ่าเชิงลบบ่งบอกถึงการขาดความสำเร็จของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอในการเอาชนะเบต้าหรือตลาดในวงกว้างมากขึ้น

บรรทัดล่าง

การกระจายหมายถึงการวัดทางสถิติของช่วงของผลลัพธ์ที่เป็นไปได้สำหรับการลงทุนตามความผันผวนทางประวัติศาสตร์หรือผลตอบแทน สองวิธีที่สำคัญในการแสดงการกระจายตัวคืออัลฟ่าซึ่งคำนวณผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงและเบต้าซึ่งอธิบายถึงผลตอบแทนที่สัมพันธ์กับเกณฑ์มาตรฐาน
การวิเคราะห์การกระจายผลตอบแทนที่เป็นไปได้สามารถช่วยให้คุณเข้าใจระดับความเสี่ยงที่แสดงจากการลงทุนเฉพาะแม้ว่าจะเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องจำไว้ว่าผลตอบแทนในอนาคตของความปลอดภัยอาจแตกต่างจากประสิทธิภาพที่ผ่านมา