การป้องกันข้อเสีย: ความหมายของตัวอย่าง

การป้องกันข้อเสียคืออะไร?

การป้องกันข้อเสียของการลงทุนเกิดขึ้นเมื่อมีการใช้เทคนิคเพื่อลดหรือป้องกันการลดลงของมูลค่าการลงทุน การป้องกันข้อเสียเป็นวัตถุประสงค์ทั่วไปสำหรับนักลงทุนและผู้จัดการกองทุนเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียและเครื่องมือหรือวิธีการหลายอย่างสามารถใช้เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้

การใช้คำสั่งหยุดการสูญเสียสัญญาตัวเลือกหรืออุปกรณ์ป้องกันความเสี่ยงอื่น ๆ อาจใช้เพื่อให้การป้องกันข้อเสียกับการลงทุนหรือพอร์ตโฟลิโอ

เข้าใจการป้องกันข้อเสีย

การป้องกันข้อเสียมีหลายรูปแบบ การป้องกันข้อเสียมักเกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกในการป้องกันความเสี่ยงในตำแหน่งที่ยาวนาน รูปแบบอนุพันธ์ตามความเสี่ยงในข้อเสียการป้องกันมักถูกมองว่าเป็นการจ่ายเบี้ยประกันสำหรับ "ประกันภัย" ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายที่จำเป็นสำหรับการคุ้มครองการลงทุน

วิธีการป้องกันข้อเสียอื่น ๆ รวมถึงการใช้การหยุดทิ้งคำสั่งการหยุดท้ายการลัดวงจรหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดหรือการซื้อสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์เชิงลบกับสินทรัพย์ที่คุณพยายามป้องกันความเสี่ยงการกระจายตัวเป็นอีกหนึ่งกลยุทธ์ในวงกว้างที่มักจะลดความเสี่ยงในขณะที่ยังคงรักษาผลตอบแทนที่คาดหวังของพอร์ตโฟลิโอ การโหลดสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนทั้งหมดเป็นกระบวนการที่เกี่ยวข้องซึ่งจะส่งผลกระทบต่อการจัดสรรสินทรัพย์และโปรไฟล์ผลตอบแทนความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ ค่าใช้จ่ายในการป้องกันข้อเสียในเวลาและดอลลาร์จะต้องชั่งน้ำหนักกับความสำคัญของการลงทุนและเมื่อคาดว่าจะขาย

ข้อพิจารณาพิเศษ

เมื่อหุ้นเพิ่มขึ้นและลดลงกำไรและขาดทุนจะอยู่บนกระดาษ นักลงทุนจะไม่สูญเสียเงินในหุ้นที่ลดลงจนกว่าหุ้นจะขายในราคาที่ต่ำกว่าที่พวกเขาจ่าย นักลงทุนอาจเลือกที่จะรอช่วงเวลาที่มีประสิทธิภาพต่ำ แต่ผู้จัดการกองทุนที่กำลังมองหาการป้องกันข้อเสียมักจะถูกกดมากขึ้น ผู้จัดการกองทุนอาจขายออกจากตำแหน่งในกองทุนหากหน้าจอระบุว่าควร การออกจากตำแหน่งที่อ่อนแอและการเป็นเงินสดสามารถช่วยสร้างการป้องกันข้อเสียสำหรับกองทุนมูลค่าสินทรัพย์สุทธิหากตลาดเริ่มลดลง

ตัวอย่างการป้องกันข้อเสีย: ใส่ตัวเลือก

บางครั้งการป้องกันข้อเสียที่ดีที่สุดคือรอการแก้ไขตลาด สำหรับผู้ที่ไม่ต้องการรอตัวอย่างของการป้องกันข้อเสียคือการซื้อของใส่ตัวเลือกสำหรับสต็อกเฉพาะซึ่งเป็นที่รู้จักกันในชื่อกProtective Put- ตัวเลือกที่วางจะช่วยให้เจ้าของตัวเลือกมีความสามารถในการขายหุ้นของหุ้นพื้นฐานในราคาที่กำหนดโดยพัตต์ราคานัดหยุดงาน- หากราคาของหุ้นลดลงนักลงทุนสามารถขายหุ้นในราคาที่มีราคาหยุดหรือขายได้เนื่องจากจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเพราะมันเป็นในเงิน- วิธีการใดวิธีหนึ่งเหล่านี้ จำกัด การสูญเสียการสัมผัสและให้การป้องกันข้อเสีย

ตัวอย่างเช่นเบิร์ตเป็นเจ้าของหุ้น XYZ 100 หุ้นและกังวลเกี่ยวกับราคาที่ลดลงเพราะเขาต้องการขายเร็ว ๆ นี้ ปัจจุบันหุ้น XYZ ซื้อขายที่ $ 35/หุ้น เบิร์ตสามารถซื้อหุ้น 100 หุ้นของ XYZ ในราคา $ 32/หุ้น หากราคาของหุ้น XYZ ต่ำกว่า $ 32/หุ้นพัตจะให้เบิร์ตสามารถขายหุ้นให้กับนักเขียนของ Put ในราคา $ 32/หุ้น เบิร์ต จำกัด การสูญเสียของเขาในหุ้น XYZ และให้การป้องกันข้อเสีย