ความเสี่ยงในข้อเสีย: มันคืออะไรและจะคำนวณอย่างไร

ความเสี่ยงข้อเสียคืออะไร?

ความเสี่ยงข้อเสียคือการประมาณค่าความปลอดภัยการสูญเสียมูลค่าที่อาจเกิดขึ้นหากสภาพตลาดตกตะกอนการลดลงของราคาความปลอดภัยนั้น ขึ้นอยู่กับมาตรการที่ใช้ความเสี่ยงข้อเสียอธิบายสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดสำหรับการลงทุนและระบุว่านักลงทุนจะสูญเสียจำนวนเท่าใดมาตรการความเสี่ยงข้อเสียได้รับการพิจารณาด้านเดียวการทดสอบเนื่องจากศักยภาพในการทำกำไรไม่ได้รับการพิจารณา

ประเมินความเสี่ยง

การลงทุนสามารถมีความเสี่ยงที่ จำกัด หรือไม่ จำกัด จำนวน ยกตัวอย่างเช่นการซื้อหุ้นมีจำนวนความเสี่ยงที่มีข้อ จำกัด ที่ จำกัด โดยศูนย์ นักลงทุนสามารถสูญเสียการลงทุนทั้งหมด แต่ไม่มาก ความเสี่ยงข้อเสียไม่ จำกัด สามารถอยู่ได้โดยมีตำแหน่งสั้น ๆ ในสต็อกผ่านกขายสั้นเนื่องจากราคาของการรักษาความปลอดภัยสามารถเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ อย่างไม่มีกำหนด

ในทำนองเดียวกันคือความยาวตัวเลือก- ไม่ว่าจะเป็นการโทรหรือการใส่ - มีความเสี่ยงข้อเสีย จำกัด อยู่กับราคาของพรีเมี่ยมของตัวเลือกในขณะที่ "เปลือยกาย"โทรสั้น ๆตำแหน่งตัวเลือกมีความเสี่ยงข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นไม่ จำกัด เนื่องจากไม่มีการ จำกัด ว่าหุ้นจะปีนขึ้นไปไกลแค่ไหน ตัวเลือกการโทรแบบเปลือยถือเป็นกลยุทธ์ตัวเลือกที่เสี่ยงที่สุดเนื่องจากผู้ขายของตัวเลือกไม่ได้เป็นเจ้าของความปลอดภัยและจะต้องซื้อในตลาดเปิดเพื่อทำสัญญา

นักลงทุนผู้ค้าและนักวิเคราะห์ใช้ความหลากหลายของเทคนิคและพื้นฐานตัวชี้วัดเพื่อประเมินโอกาสที่มูลค่าการลงทุนจะลดลงรวมถึงประสิทธิภาพในอดีตและค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานการคำนวณ นักลงทุนมักจะเปรียบเทียบความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับการลงทุนเฉพาะกับรางวัลที่เป็นไปได้-

การวัดความเสี่ยงข้อเสีย

กึ่งกลาง

ด้วยการลงทุนและพอร์ตการลงทุนข้อเสียร่วมกันคือการเบี่ยงเบนข้อเสียหรือกึ่งกลาง- มันเป็นรูปแบบของค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานที่วัดความเบี่ยงเบนของ BAD เท่านั้นความผันผวนและความเบี่ยงเบนของการสูญเสียมีขนาดใหญ่เพียงใด

เนื่องจากการเบี่ยงเบนกลับหัวกลับหางยังใช้ในการคำนวณค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานผู้จัดการการลงทุนอาจถูกลงโทษเนื่องจากมีผลกำไรจำนวนมาก ข้อเสียเบี่ยงเบนที่อยู่ปัญหานี้โดยมุ่งเน้นเฉพาะผลตอบแทนติดลบ-

ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน (σ) ซึ่งวัดการกระจายข้อมูลจากค่าเฉลี่ยของมันถูกคำนวณดังนี้:

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & \ sigma = \ sqrt {\ frac {\ sum_ {i = 1}^{n} (x_i - \ mu)^2} {n}} \\ & \ textbf เฉลี่ย} \\ & n = \ text {จำนวนจุดข้อมูล} \\ \ end {จัดตำแหน่ง}$​อัน-nฉัน-1n​-xฉัน​ม.-2​​ที่ไหน:x-จุดข้อมูลหรือการสังเกตม.-ค่าเฉลี่ยของชุดข้อมูลn-จำนวนจุดข้อมูล​

สูตรสำหรับการเบี่ยงเบนข้อเสียนั้นใช้สูตรเดียวกันนี้ แต่แทนที่จะใช้ค่าเฉลี่ยมันใช้เกณฑ์การคืนกลับมาบ้างอัตราปลอดความเสี่ยงมักจะใช้

สมมติผลตอบแทน 10 ต่อปีต่อไปนี้สำหรับการลงทุน: 10%, 6%, -12%, 1%, -8%, -3%, 8%, 7%, -9%, -7% ในตัวอย่างข้างต้นผลตอบแทนใด ๆ ที่น้อยกว่า 0% ถูกนำมาใช้ในการคำนวณค่าเบี่ยงเบนข้อเสีย

ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสำหรับชุดข้อมูลนี้คือ 7.69% และค่าเบี่ยงเบนข้อเสียของชุดข้อมูลนี้คือ 3.27% นี่แสดงให้เห็นว่าประมาณ 40% ของความผันผวนทั้งหมดมาจากผลตอบแทนติดลบและหมายความว่า 60% ของความผันผวนมาจากผลตอบแทนที่เป็นบวก แตกออกด้วยวิธีนี้เป็นที่ชัดเจนว่าความผันผวนส่วนใหญ่ของการลงทุนนี้คือความผันผวน "ดี"

อัตราส่วน SFR

อัตราส่วน SFR หรือเกณฑ์ความปลอดภัยของ Royประเมินพอร์ตการลงทุนตามความน่าจะเป็นที่ผลตอบแทนของพวกเขาจะต่ำกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำที่ต้องการ ที่นี่ผลงานที่ดีที่สุดจะเป็นสิ่งที่ลดความน่าจะเป็นที่ผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอจะลดลงต่ำกว่าระดับเกณฑ์ นักลงทุนสามารถใช้ SFRATIO เพื่อเลือกการลงทุนที่น่าจะได้รับผลตอบแทนขั้นต่ำที่ต้องการมากที่สุด

ของเรา

ในระดับองค์กรการวัดความเสี่ยงข้อเสียที่พบบ่อยที่สุดคือความเสี่ยงตามมูลค่า(var) VAR ประมาณว่า บริษัท และพอร์ตการลงทุนอาจสูญเสียไปกับความน่าจะเป็นที่กำหนดได้เนื่องจากสภาพตลาดทั่วไปในช่วงเวลาที่กำหนดเช่นวันสัปดาห์หรือปี

VAR ใช้เป็นประจำโดยนักวิเคราะห์และ บริษัท รวมถึงหน่วยงานกำกับดูแลในอุตสาหกรรมการเงินเพื่อประเมินปริมาณทั้งหมดของสินทรัพย์ที่จำเป็นเพื่อครอบคลุมการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นที่คาดการณ์ไว้ในความน่าจะเป็นเช่นสิ่งที่น่าจะเกิดขึ้น 5% ของเวลา สำหรับพอร์ตโฟลิโอที่กำหนดขอบฟ้าเวลาและความน่าจะเป็นที่กำหนดไว้P,P-VAR สามารถอธิบายได้ว่าเป็นการสูญเสียโดยประมาณสูงสุดในช่วงระยะเวลาหากเราแยกผลลัพธ์ที่แย่ลงซึ่งความน่าจะเป็นน้อยกว่าP-

บรรทัดล่าง

นักลงทุนถือว่าระดับความเสี่ยงที่ความปลอดภัยเพิ่มขึ้นหรือลดมูลค่า ข้อเสียความเสี่ยงแสดงให้เห็นถึงสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดและอาจเกิดขึ้นจากตลาดหรือเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจที่ทำให้ราคาลดลงของความปลอดภัยในระยะสั้น