ผู้เข้าร่วมสัญญาที่มีสิทธิ์: คำจำกัดความและคุณสมบัติ

ผู้เข้าร่วมสัญญาที่มีสิทธิ์คืออะไร?

ผู้เข้าร่วมสัญญาที่มีสิทธิ์ (ECP) เป็นบุคคลหรือนิติบุคคลที่ได้รับอนุญาตให้มีส่วนร่วมในการทำธุรกรรมทางการเงินบางอย่างที่ไม่ได้เปิดให้กับนักลงทุนทั่วไป ECPs มักจะเป็น บริษัท ความร่วมมือองค์กรเชื่อใจบริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือนักลงทุนที่มีสินทรัพย์รวมเป็นล้าน ข้อกำหนดที่เข้มงวดมากจะต้องปฏิบัติตามก่อนที่จะสามารถบรรลุสถานะผู้เข้าร่วมสัญญาที่มีสิทธิ์

ทำความเข้าใจกับผู้เข้าร่วมสัญญาที่มีสิทธิ์

ที่พระราชบัญญัติแลกเปลี่ยนสินค้าสรุปคุณสมบัติสำหรับคุณสมบัติ ECP ในส่วนที่ 1A (18) ผู้เข้าร่วมสัญญาที่มีสิทธิ์เช่นสถาบันการเงิน บริษัท ประกันภัยและ บริษัท จัดการการลงทุนมีสถานะกฎระเบียบที่เพียงพอ แต่คนอื่น ๆ ก็สามารถกลายเป็น ECP ได้เช่นกัน โดยทั่วไปจะเป็นมืออาชีพที่ลงทุนมากกว่า $ 10 ล้านตามการตัดสินใจในนามของลูกค้า

ขั้นต่ำสำหรับบุคคลพันธมิตรและ บริษัท ที่จะกลายเป็น ECP คือ 10 ล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ แต่ตัวเลขนั้นลดลงเหลือ 5 ล้านดอลลาร์หากสัญญา ECP ถูกใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยง หน่วยงานของรัฐนายหน้า-ตัวแทนจำหน่ายและกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่า 5 ล้านดอลลาร์เป็นผู้เข้าร่วมสัญญาที่มีสิทธิ์เช่นกัน

ECPs ได้รับอนุญาตให้ใช้มาร์จิ้นหลังจากปฏิบัติตามข้อกำหนดบางประการ ขั้นแรกจำนวนเงินที่ลงทุนตามการตัดสินใจจะต้องเกิน $ 5 ล้าน ประการที่สองวัตถุประสงค์ของการซื้อขายมาร์จิ้นคือการจัดการความเสี่ยงของสินทรัพย์หรือความรับผิดที่มีอยู่

โดยทั่วไปแล้ว ECP จะใช้มาร์จิ้นเพื่อลดความเสี่ยงของสินทรัพย์หรือตำแหน่งที่มีอยู่ไม่ใช่เพื่อเพิ่มผลตอบแทน ECP กำลังใช้มาร์จิ้นเพื่อสร้างตำแหน่งป้องกันหรือพุ่มไม้ที่ลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการถือครองที่มีอยู่

ข้อดีและข้อเสียของ ECPS

ที่พระราชบัญญัติการปฏิรูปและคุ้มครองผู้บริโภค Dodd-Frank Wall Streetได้รับการประกาศใช้ในการตอบสนองต่อวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 มันห้ามมิให้มี ECPs ไม่ให้มีส่วนร่วมในการทำธุรกรรมอนุพันธ์ที่เคาน์เตอร์ ข้อกำหนดถูกนำมาใช้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามที่กว้างขึ้นซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อช่วยป้องกันไม่ให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินซ้ำซึ่งบางส่วนถูกตำหนิในการใช้ตราสารอนุพันธ์ที่เพิ่มขึ้น

ผู้เข้าร่วมสัญญาที่มีสิทธิ์ได้รับอนุญาตให้มีส่วนร่วมในตลาดตราสารอนุพันธ์เพื่อวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันรวมถึงการป้องกันความเสี่ยงหรือจัดการความเสี่ยง

ผู้เข้าร่วมสัญญาที่มีสิทธิ์มีตัวเลือกการลงทุนและตัวเลือกทางการเงินที่หลากหลายเมื่อเทียบกับนักลงทุนทั่วไป ECP สามารถมีส่วนร่วมในการทำธุรกรรมหุ้นที่ซับซ้อนหรือฟิวเจอร์สเช่นการป้องกันความเสี่ยงการซื้อขายบล็อกผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างสินค้าที่ได้รับการยกเว้นโดยไม่มีตลาดสดและการทำธุรกรรมอนุพันธ์อื่น ๆ

บรรทัดล่าง

การเป็นผู้เข้าร่วมสัญญาที่มีสิทธิ์เป็นเป้าหมายที่สูงส่ง ข้อกำหนดที่กำหนดโดยพระราชบัญญัติการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์นั้นเข้มงวดและยากที่จะบรรลุ

บทบาทมาพร้อมกับข้อได้เปรียบที่สำคัญบางประการรวมถึงความสามารถในการลงทุนในหลายตลาดที่ไม่สามารถเข้าถึงได้สำหรับนักลงทุนทั่วไป ECPs มักเป็นสถาบันการเงินหรือบุคคลที่ร่ำรวยมาก พวกเขาสามารถเข้าถึงตัวเลือกการลงทุนมากมายที่อาจไม่สามารถใช้ได้กับบุคคลอื่นนายหน้าตัวแทนจำหน่ายหรือสถาบัน