Fallen Angel: มันคืออะไรมันทำงานอย่างไรความเสี่ยง

นางฟ้าที่ตกสู่บาปคืออะไร?

ทูตสวรรค์ที่ตกสู่บาปในโลกการลงทุนเป็นพันธบัตรที่ได้รับการจัดอันดับเกรดการลงทุน แต่ตั้งแต่นั้นมาก็ลดลงเป็นสถานะพันธบัตรขยะ การลดระดับเกิดจากการเสื่อมสภาพในสภาพทางการเงินของผู้ออก

คำนี้บางครั้งก็ใช้เพื่ออธิบายสต็อกที่ลดลงอย่างรวดเร็วจากความสูงตลอดเวลา

Fallen Angel Bonds ได้รับการปรับลดลงโดยหนึ่งในบริการจัดอันดับที่สำคัญซึ่งรวมถึง Standard & Poor's, Fitch และ Moody's Investors Services พวกเขาอาจเป็นองค์กรเทศบาลหรือหนี้อธิปไตย-

เหตุผลหลักสำหรับการลดระดับคือการลดลงของรายได้ซึ่งเป็นอันตรายต่อความสามารถของผู้ออกที่จะจ่ายดอกเบี้ยเนื่องจากพันธบัตรของพวกเขา หากรายได้ที่ลดลงจะรวมกับระดับหนี้ที่เพิ่มขึ้นศักยภาพในการลดระดับจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก

Fallen Angel Securities มักจะน่าสนใจเกี่ยวกับการแบ่งแยกนักลงทุนที่ต้องการใช้ประโยชน์จากศักยภาพสำหรับ บริษัท ที่จะกู้คืนจากความพ่ายแพ้ชั่วคราว ภายใต้สถานการณ์เหล่านี้กระบวนการลดระดับมักจะเริ่มต้นด้วยหนี้ของ บริษัท ที่ถูกวางไว้ในเชิงลบCredit Watch- คนเดียวบังคับให้หลาย ๆผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอเพื่อขายตำแหน่งของพวกเขาเนื่องจากกฎการปกครองของพวกเขาอาจห้ามไม่ให้ถือครอง

สถานะขยะขับเคลื่อนการขาย

การลดระดับลงของสถานะขยะที่เกิดขึ้นจริงทำให้เกิดแรงกดดันมากขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากกองทุนที่ จำกัด การถือหนี้การลงทุนโดยเฉพาะ เป็นผลให้พันธบัตร Fallen Angel สามารถนำเสนอมูลค่าภายในหมวดหมู่ที่ให้ผลตอบแทนสูง แต่เฉพาะในกรณีที่ผู้ออกตราสารดูเหมือนจะมีโอกาสที่เหมาะสมในการกู้คืนจากเงื่อนไขที่ทำให้เกิดการลดระดับ

กองทุนเทวดาที่ตกสู่บาป

แม้จะมีกองทุนพันธบัตรแองเจิลตกหล่นสำหรับนักลงทุนที่มองเห็นโอกาสในการขายไฟ Vaneck Vectors Fallen Angel ETF ที่ให้ผลตอบแทนสูงลงทุนเฉพาะในพันธบัตรที่ได้รับการลดระดับ ณ เดือนกันยายน 2564 การถือครองรวมพันธบัตรจาก Sprint Capital Corp. , Vodafone Group Plc และ Freeport McMoran และอื่น ๆนอกจากนี้ยังมีอีทีเอฟพันธบัตร USD ที่ตกทบของ iShares ซึ่งตามชื่อของมันจะลงทุนเฉพาะในเทวดาที่ตกต่ำ

ความเสี่ยงของการลงทุนในเทวดาที่ตกสู่บาป

บริษัท น้ำมันที่รายงานผลขาดทุนอย่างยั่งยืนในหลายไตรมาสเนื่องจากราคาน้ำมันที่ลดลงอาจเห็นว่าพันธบัตรการลงทุนเกรดลดลงเป็นสถานะขยะเนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของ บริษัท อันเป็นผลมาจากการลดระดับราคาของพันธบัตรของ บริษัท จะลดลงและอัตราผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้น นั่นทำให้พวกเขาน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ตรงกันข้ามที่เห็นว่าราคาน้ำมันต่ำเป็นเงื่อนไขชั่วคราว

ทูตสวรรค์ที่ตกสู่บาปบางคนไม่กลับมา ตัวอย่างเช่น บริษัท จะได้รับรายได้ที่ลดลงหากผลิตภัณฑ์ที่ดีกว่าที่ปรากฏในตลาด หาก บริษัท ล้มเหลวในการคิดค้นมันจะไม่กลับมา ความก้าวหน้าจากเทป VCR ไปยังดีวีดีเป็นวิดีโอสตรีมมิ่งเป็นตัวอย่าง

ผู้ออกตราสารหนี้เทศบาลและอธิปไตยอาจเห็นพันธบัตรการลงทุนเกรดการลงทุนของพวกเขาลดลงเป็นสถานะขยะเนื่องจากการรวมกันของรายได้ที่หยุดนิ่งหรือลดลงและการเพิ่มขึ้นของระดับหนี้ เงื่อนไขเหล่านี้สามารถสร้างเกลียวลงไปสู่การผิดนัดชำระหนี้ได้กินเพื่อลดรายได้และยังมีการออกพันธบัตรมากขึ้นเพื่อครอบคลุมการขาดแคลน

ไม่ช้าก็เร็วรัฐบาลเทศบาลหรือประเทศจะพลาดการชำระเงิน