การวิเคราะห์ทางการเงิน: คำจำกัดความความสำคัญประเภทและตัวอย่าง

การวิเคราะห์ทางการเงินทำงานร่วมกับการเงินของ บริษัท เพื่อกำหนดสุขภาพประสิทธิภาพและศักยภาพ ข้อมูลนี้ซึ่งมาจากงบการเงินและรายงานอื่น ๆ ใช้โดยนักลงทุนและ บริษัท เพื่อทำการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ สำหรับคนนอกนั่นอาจตัดสินใจซื้อหุ้นใน บริษัท หรือไม่ สำหรับการจัดการอาจหมายถึงการสร้างวิธีการดำเนินธุรกิจให้ดีขึ้นและตั้งเป้าหมาย

การวิเคราะห์ทางการเงินคืออะไร?

ความสำเร็จของ บริษัท วัดจากการเงิน บัญชีและข้อความของพวกเขามีข้อมูลจำนวนมากที่แสดงในตัวเลข การวิเคราะห์ทางการเงินมีวัตถุประสงค์เพื่อเปลี่ยนตัวเลขเหล่านี้ให้เป็น Intel ที่สามารถดำเนินการได้

โดยทั่วไปแล้วอัตราส่วนจะเป็นที่ต้องการมากกว่าการดูตัวเลขแต่ละตัว ความสัมพันธ์ระหว่างข้อมูลทางการเงินที่แตกต่างกันถูกสำรวจโดยการหารตัวเลขหนึ่งตัวบนกงบการเงินโดยอื่น ผลลัพธ์สามารถเปรียบเทียบกับผลการดำเนินงานในอดีตของ บริษัท หรือบริษัท อื่น ๆ-

การวิเคราะห์ทางการเงินยังพยายามคิดล่วงหน้าซึ่งเกี่ยวข้องกับการคาดการณ์จากข้อมูลสำหรับการคาดการณ์

ใครใช้การวิเคราะห์ทางการเงิน?

นอกเหนือจากผู้นำ บริษัท ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียจำนวนมาก - นักลงทุนนักวิเคราะห์การลงทุนผู้ให้กู้และผู้ตรวจสอบบัญชีมีความสนใจในการวิเคราะห์ทางการเงิน บริษัท

นักลงทุนและนักวิเคราะห์

นักลงทุนและนักวิเคราะห์ประเมินการเงินของ บริษัท เพื่อพิจารณาว่าการลงทุนในไอทีหรือการให้ยืมเงินเป็นไปอย่างคุ้มค่าหรือไม่ พวกเขาดำเนินการการวิเคราะห์อัตราส่วนการตรวจสอบสภาพคล่องกระแสเงินสดการใช้ประโยชน์และผลกำไรเพื่อดูว่า บริษัท มีสุขภาพดีและดำเนินไปอย่างดีเมื่อเทียบกับผลการดำเนินงานหรือ บริษัท ที่ผ่านมาหรือไม่ นักวิเคราะห์และนักลงทุนจะต้องการทราบว่า บริษัท มีคุณค่าอย่างเป็นธรรมหรือไม่ - ความจริงที่สำคัญไม่เพียง แต่สำหรับตลาดหุ้น แต่ยังรวมถึงผู้สอบบัญชีสหภาพแรงงานหน่วยงานกำกับดูแลและ บริษัท หุ้นเอกชน

การบริหาร บริษัท

นักบัญชีและคนอื่น ๆ ภายใน บริษัท วิเคราะห์ข้อมูลทางการเงินเพื่อปรับปรุงการตัดสินใจทางธุรกิจ การวิเคราะห์ทางการเงินสามารถช่วยระบุจุดอ่อนก่อนที่พวกเขาจะกลายเป็นวิกฤตและยังใช้ในการกำหนดงบประมาณตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีการสั่งซื้อสินค้าคงคลังในปริมาณที่เหมาะสมประเมินผลตอบแทนจากการลงทุนในกลยุทธ์ที่เฉพาะเจาะจงและคำนวณราคายุติธรรมเพื่อชำระเงินสำหรับสินทรัพย์หรือการซื้อกิจการ

ด้านล่างนี้เป็นบทสรุปของผู้มีส่วนได้เสียเหล่านี้และผู้มีส่วนได้ส่วนเสียอื่น ๆ ที่ใช้การวิเคราะห์ทางการเงิน

ประเภทของการวิเคราะห์ทางการเงิน

นี่คือการวิเคราะห์ทางการเงินที่พบบ่อยที่สุด:

การวิเคราะห์แนวตั้ง

การวิเคราะห์แนวตั้งเปรียบเทียบรายการแต่ละรายการในงบการเงินเป็นเปอร์เซ็นต์ของตัวเลขฐานภายในงบเดียวกัน รายได้มักจะทำหน้าที่เป็นตัวเลขพื้นฐาน (100%) ในงบกำไรขาดทุนในขณะที่สินทรัพย์รวมหนี้สินทั้งหมดและส่วนของผู้ถือหุ้นทำหน้าที่เป็นฐานในงบดุล

ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีรายรับ 10 ล้านดอลลาร์และค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน 2 ล้านดอลลาร์การวิเคราะห์แนวตั้งจะแสดงค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเป็น 20% ของรายได้ สิ่งนี้ทำให้ง่ายต่อการมองเห็นเมื่อค่าใช้จ่ายมีรายได้มากเกินไปเมื่อเทียบกับผลการดำเนินงานในอดีตของ บริษัท หรือมาตรฐานอุตสาหกรรม ตัวอย่างเช่นหากอุตสาหกรรมเฉลี่ยสำหรับอัตรากำไรขั้นต้นคือ 60% ของรายได้ แต่อัตรากำไรขั้นต้นของ บริษัท มีรายได้เพียง 45% ซึ่งอาจบ่งบอกถึงปัญหาการกำหนดราคาหรือการดำเนินงานที่ไม่มีประสิทธิภาพที่ต้องการความสนใจ

ดังนั้นพลังที่แท้จริงของการวิเคราะห์แนวตั้งจึงมาจากการเปรียบเทียบ:

• เมื่อเวลาผ่านไป: บริษัท สามารถดูว่าค่าใช้จ่ายเป็นส่วนหนึ่งของรายได้ที่เพิ่มขึ้นหรือไม่
• ข้าม บริษัท: ธุรกิจที่มีขนาดต่างกันสามารถเปรียบเทียบได้อย่างเป็นธรรมเนื่องจากทุกอย่างถูกแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์
• ต่อต้านอุตสาหกรรมเกณฑ์มาตรฐาน: บริษัท สามารถมองเห็นได้หากโครงสร้างต้นทุนของพวกเขาเบี่ยงเบนจากบรรทัดฐานของอุตสาหกรรม

การวิเคราะห์แนวนอน

การวิเคราะห์แนวนอน(เรียกอีกอย่างว่าการวิเคราะห์แนวโน้ม) ติดตามว่ารายการทางการเงินเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลาอย่างไรโดยการเปรียบเทียบข้อมูลทางการเงินหลายช่วงเวลา มันแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงทั้งดอลลาร์และเปอร์เซ็นต์ช่วยระบุรูปแบบการเติบโตแนวโน้มวัฏจักรและปัญหาที่อาจเกิดขึ้น

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าตัวเลขรายได้ของ บริษัท มีดังนี้:

• 2021: $ 1 ล้าน (ปีฐาน)
• 2022: $ 1.2 ล้าน (เพิ่มขึ้น 20% จากฐาน)
• 2023: 1.5 ล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 50% จากฐาน)
• 2024: 1.4 ล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 40% จากฐาน)

การวิเคราะห์นี้จะเปิดเผยไม่เพียง แต่การเติบโตจากปีฐาน แต่ยังลดลงในปี 2024 เมื่อนำไปใช้กับงบการเงินทั้งหมดการวิเคราะห์แนวนอนสามารถเปิดเผยแนวโน้มที่สำคัญเช่น:

• รายได้เพิ่มขึ้นเร็วกว่าค่าใช้จ่าย (สัญญาณเชิงบวก)
• ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้ (สัญญาณเตือน)
• บัญชีลูกหนี้เติบโตเร็วกว่ายอดขาย (ปัญหาการรวบรวมที่อาจเกิดขึ้น)
• การเติบโตของสินค้าคงคลังมียอดขายสูงกว่ายอดขาย (ปัญหาที่เป็นไปได้มากเกินไป)

สิ่งสำคัญที่สุดคือการวิเคราะห์แนวนอนสามารถระบุการเปลี่ยนแปลงที่ผิดปกติที่สมควรได้รับการตรวจสอบ ค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันการลดลงของอัตรากำไรขั้นต้นที่ไม่คาดคิดหรือการเติบโตที่ผิดปกติในหนี้สินบางประการอาจส่งสัญญาณปัญหาทั้งหมดที่ต้องการความสนใจของผู้บริหาร

การวิเคราะห์เลเวอเรจ

บริษัท ยืมเงิน (หรือใช้เลเวอเรจ) เพื่อการดำเนินงานทางการเงินและการขยายตัวของพวกเขา การใช้เลเวอเรจเพื่อประโยชน์ของพวกเขานั้นสำคัญ แต่ก็เป็นสิ่งสำคัญที่ บริษัท ต่างๆไม่ได้ขยายตัวเองมากเกินไป

เพียงแค่ดูจำนวนหนี้ก็ไม่เพียงพอ เพื่อให้ได้ภาพที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นคุณต้องเปรียบเทียบการกู้ยืมกับรายได้การเติบโตและอื่น ๆ

ดังนั้นนักวิเคราะห์จึงหันไปใช้เครื่องมือเช่นอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนซึ่งแสดงให้เห็นว่า บริษัท ต้องพึ่งพาหนี้เพื่อเป็นเงินทุนในการดำเนินงานและอัตราส่วนหนี้ต่อ EBITDAซึ่งบ่งชี้ว่า บริษัท มีรายได้เท่าใดที่จะครอบคลุมหนี้และหนี้สินอื่น ๆ

การวิเคราะห์สภาพคล่อง

การวิเคราะห์สภาพคล่องประเมินความสามารถของ บริษัท ในการชำระค่าใช้จ่ายและหนี้สินระยะสั้น เครื่องมือที่ใช้ในการวิเคราะห์สภาพคล่องรวมถึงการทดสอบกรดหรืออัตราส่วนด่วน, ที่ วัดความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นที่ต้องชำระภายในหนึ่งปีด้วยสินทรัพย์สภาพคล่องมากที่สุดเช่นเงินสดหลักทรัพย์ในตลาดและเงินที่เป็นหนี้จากลูกค้า

การวิเคราะห์ผลกำไร

บริษัท ส่วนใหญ่ได้รับการตัดสินว่ากำไรที่พวกเขาสร้างขึ้นนั้นมีขนาดใหญ่เพียงใด

เครื่องมือวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรทั่วไป ได้แก่ผลตอบแทนจากการลงทุน-ซึ่งบอกเราว่าก บริษัท ลงทุนเงินและอัตรากำไรในรูปแบบต่าง ๆ ซึ่งคำนวณจำนวนเซนต์ต่อดอลลาร์ที่ บริษัท ได้รับจากการขาย

การวิเคราะห์ประสิทธิภาพ

หนึ่งในกุญแจสำคัญในการดำเนินธุรกิจที่ประสบความสำเร็จคือการได้รับผลผลิตที่ดีที่สุดจากจำนวนน้อยที่สุดอินพุต- การวิเคราะห์ประสิทธิภาพประเมินว่าองค์กรใช้ทรัพยากรได้ดีเพียงใด

เครื่องมือการวิเคราะห์ประสิทธิภาพที่เป็นที่นิยม ได้แก่ อัตราส่วนการหมุนเวียนสินค้าคงคลังซึ่งวัดว่าระดับสินค้าคงคลังได้รับการจัดการอย่างไรและอัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ซึ่งคำนวณว่า บริษัท ใช้ทรัพยากรในการสร้างรายได้อย่างไร

การวิเคราะห์กระแสเงินสด

กระแสเงินสดการเคลื่อนไหวของเงินเข้าและออกจาก บริษัท มีความสำคัญต่อธุรกิจ มันยากที่จะจัดการมากกว่าผลกำไร มันใช้เพื่อจ่ายเงินปันผลและค่าใช้จ่ายและการขยายกองทุนและอาจเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีที่สุดที่ บริษัท มีรูปแบบธุรกิจที่ยั่งยืน

วิธีการประเมินกระแสเงินสดของ บริษัท รวมถึงกระแสเงินสดอิสระซึ่งแสดงจำนวนเงินที่เหลือหลังจากค่าใช้จ่ายตามการตัดสินใจทั้งหมดได้รับการดูแล กระแสเงินสดดำเนินงานซึ่งเป็นเงินสดที่เกิดจากกิจกรรมการดำเนินงานปกติของธุรกิจ และความรับผิดในปัจจุบันอัตราส่วนความครอบคลุมซึ่งประเมินความสามารถของ บริษัท ในการครอบคลุมหนี้สินปัจจุบันด้วยกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

ด้านล่างนี้เป็นบทสรุปของการวิเคราะห์ทางการเงินเหล่านี้และประเภทอื่น ๆ พร้อมกับอัตราส่วนหลักและวิธีการที่ใช้สำหรับพวกเขา:

ตัวอย่างของการวิเคราะห์ทางการเงิน

นี่คือสองตัวอย่างของการวิเคราะห์ทางการเงินที่ใช้

รีวิวภายใน

ฝ่ายบริหารของ บริษัท ค้าปลีกประกาศว่ากระแสเงินสดลดน้อยลงและขอให้นักบัญชีภายในตรวจสอบว่าสาเหตุที่เป็นไปได้อาจเป็นอย่างไร หลังจากการกำจัดบัญชีสิ่งหนึ่งที่โดดเด่นโดยเฉพาะอย่างยิ่ง: บัญชีลูกหนี้ซึ่งแสดงถึงเงินที่เป็นหนี้กับ บริษัท โดยลูกค้าได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก

นักบัญชีดูที่อัตราส่วนการหมุนเวียนลูกหนี้และยอดขายวันที่ค้างชำระเพื่อกำหนดประสิทธิภาพของ บริษัท ในการรวบรวมการชำระเงินจากลูกค้า การวิเคราะห์นี้แสดงให้เห็นว่าไม่เพียง แต่จะต้องรวบรวมการชำระเงินเร็วกว่านี้ แต่ยังต้องมีเกณฑ์เครดิตที่จะต้องเข้มงวดเพื่อป้องกันการผิดนัดชำระและทำให้มั่นใจว่า บริษัท มีเงินสดเพียงพอที่จะให้ทุนแก่การดำเนินงานประจำวัน

เลือกหุ้นลงทุน

สมมติว่าคุณรั้นเกี่ยวกับศักยภาพในการเติบโตบริษัท ที่ผลิตยาลดน้ำหนัก- คุณรวบรวมรายชื่อ บริษัท ที่โดดเด่นที่สุดในพื้นที่นี้และคัดกรองพวกเขาเพื่อกำหนดสต็อกที่ดีที่สุดให้เลือก

คุณเริ่มต้นด้วยอัตราส่วนราคาต่อกำไรซึ่งจะบอกคุณว่านักลงทุนยินดีจ่ายเท่าใดในราคา $ 1 ของรายได้ใน บริษัท จากนั้นคุณอาจดูไฟล์Value Value (EV)-หลายรายได้และ EV ต่อรายได้ก่อนดอกเบี้ยภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) หลายรายการ. ยิ่งอัตราส่วนลดลงก็ยิ่งดีเท่านั้น (อัตราส่วนเหล่านี้พบได้สำหรับหุ้นส่วนใหญ่ในเว็บไซต์ทางการเงินที่สำคัญรวมถึง Investopedia)

ในที่สุดคุณสามารถดูผลตอบแทนจากการลงทุนของ บริษัท แต่ละ บริษัท เพื่อวัดว่า บริษัท ใดได้ทำงานที่ดีกว่าการลงทุนเงิน เมื่อเปรียบเทียบการประเมินมูลค่าเหล่านี้คุณจะทำรายชื่อ บริษัท สั้น ๆ ที่คุณจะซื้อ

บรรทัดล่าง

มีข้อมูลจำนวนมากอยู่ในการเงินของ บริษัท การวิเคราะห์สามารถช่วยค้นพบกิจกรรมที่ไม่ชัดเจนในทันทีและสามารถปรับปรุงการตัดสินใจ ด้วยความช่วยเหลือของอัตราส่วน บริษัท สามารถระบุปัญหาแนวโน้มและโอกาสและเพิ่มประสิทธิภาพสูงสุด

ในขณะเดียวกันนักลงทุนสามารถดูได้ว่า บริษัท ต่าง ๆ เกิดขึ้นกับผลการดำเนินงานที่ผ่านมาและกลุ่มเพื่อนอย่างไรและได้รับความคิดเกี่ยวกับสุขภาพการทำกำไรและความน่าดึงดูดใจของราคาหุ้นอย่างรวดเร็ว