อัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้น (GER): มันคืออะไรวิธีการทำงานตัวอย่างตัวอย่าง

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้น (GER) เป็นเปอร์เซ็นต์รวมของกกองทุนรวมสินทรัพย์ที่อุทิศให้กับการดำเนินการกองทุน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นรวมถึงข้อตกลงการชดใช้ค่าใช้จ่ายหรือค่าใช้จ่ายใด ๆ ที่อาจมีผลบังคับใช้ อย่างไรก็ตามไม่รวมค่าคอมมิชชั่นการขายหรือนายหน้าใด ๆ ที่ไม่ได้เรียกเก็บเงินจากกองทุนโดยตรง แต่จะรวมอยู่ในอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ

บางครั้งเรียกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นที่ตรวจสอบแล้วผู้ให้บริการข้อมูลเช่น Morningstar ดึงอัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นประจำปีจากรายงานประจำปีที่ตรวจสอบแล้วของกองทุน รายงานประจำปีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสะท้อนค่าธรรมเนียมจริงที่เรียกเก็บในช่วงปีงบประมาณที่เฉพาะเจาะจงในขณะที่หนังสือชี้ชวนอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของวัสดุต่อโครงสร้างค่าใช้จ่ายสำหรับช่วงเวลาปัจจุบัน

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้น (GER) ทำงานอย่างไร

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นมีความสำคัญเนื่องจากแจ้งให้นักลงทุนทราบเกี่ยวกับจำนวนค่าธรรมเนียมทั้งหมดที่เรียกเก็บสำหรับการจัดการกองทุน- ค่าธรรมเนียมเหล่านี้มีความสำคัญเนื่องจากส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนสุทธิที่ผลิตโดยกองทุนและได้รับจากนักลงทุน หากค่าธรรมเนียมเหล่านี้สูงผลตอบแทนสุทธิของกองทุนหลังจากค่าธรรมเนียมจะได้รับผลกระทบในทางลบอย่างเป็นสาระสำคัญ

การอภิปรายเกี่ยวกับ GER ของกองทุนรวมได้เติบโตขึ้นด้วยการเพิ่มขึ้นของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ซึ่งมีการแข่งขันสูงกว่าในเรื่องนี้ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นรวมค่าธรรมเนียมทั้งหมดที่เกิดขึ้นจากกองทุนรวมถึงค่าธรรมเนียมการจัดการค่าธรรมเนียม 12b-1ค่าใช้จ่ายในการบริหารและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานนักลงทุนควรเปรียบเทียบอัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นกับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิของกองทุนและเข้าใจความแตกต่างที่เกี่ยวข้อง

ในบางกรณีกองทุนอาจมีข้อตกลงในการยกเว้นการชำระเงินคืนหรือชดใช้ค่าธรรมเนียมกองทุนบางส่วน นี่เป็นกรณีของกองทุนใหม่ หนึ่งบริษัท ลงทุนและผู้จัดการกองทุนอาจตกลงที่จะยกเว้นค่าธรรมเนียมบางอย่างหลังจากการเปิดตัวกองทุนใหม่เพื่อให้อัตราส่วนค่าใช้จ่ายลดลงสำหรับนักลงทุน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิแสดงถึงค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากกองทุนหลังจากการยกเว้นการชำระเงินคืนและการชดเชย โดยทั่วไปแล้วการลดค่าธรรมเนียมเหล่านี้มักจะเป็นกรอบเวลาที่กำหนดหลังจากนั้นกองทุนอาจต้องเสียค่าใช้จ่ายทั้งหมดทั้งหมด

ตัวอย่างเช่นถ้ากกองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ 2% และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นที่ 3% เป็นที่ชัดเจนว่า 1% ของสินทรัพย์ของกองทุนถูกใช้เพื่อยกเว้นค่าธรรมเนียมจ่ายเงินคืนค่าใช้จ่ายหรือให้อื่น ๆเงินคืนไม่รวมอยู่ในอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ สิ่งนี้มีความสำคัญเนื่องจากการคืนเงินและการชำระเงินคืนดังกล่าวอาจหรือไม่อาจดำเนินต่อไปในอนาคต นักลงทุนที่รอบคอบจะต้องการตรวจสอบอัตราส่วนค่าใช้จ่ายทั้งสองและเปรียบเทียบกับเงินทุนก่อนการลงทุน-

ตัวอย่างอัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้น

โดยทั่วไปกองทุนที่มีการจัดการอย่างอดทนเช่นกองทุนดัชนีมักจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำกว่ากองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นมักจะอยู่ในช่วง 0% ถึง 3% ด้านล่างเป็นสองตัวอย่าง

กองทุนเติบโตขนาดใหญ่ของ AB

ที่กองทุนเติบโตขนาดใหญ่ ABเป็นกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นที่ 0.65% และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ 0.64% สำหรับหุ้น Class A ณ เดือนกันยายนปี 2020 กองทุนปัจจุบันมีการสละสิทธิ์ค่าธรรมเนียมและการชำระเงินคืน 0.01%ค่าธรรมเนียมการจัดการสำหรับกองทุนคือ 0.51%กองทุนลงทุนเป็นหลักในหุ้นสหรัฐขนาดใหญ่ที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง โดยทั่วไปจะมีการถือครอง 50 ถึง 70

กองทุน T. Rowe Price Equity 500 กองทุน

ที่T. Rowe ราคาดัชนี 500 กองทุนเป็นกองทุนแฝง มันพยายามที่จะทำซ้ำดัชนี S&P 500 ณ เดือนกันยายน 2563 มีการยกเว้นค่าธรรมเนียมตามสัญญา อัตราส่วนค่าใช้จ่ายขั้นต้นของมันคือ 0.19%และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิก็คือ 0.19%