อัตราส่วนค่าใช้จ่าย: คำจำกัดความสูตรส่วนประกอบและตัวอย่าง

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายคืออะไร?

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายจะวัดจำนวนเงินที่คุณจ่ายตลอดระยะเวลาหนึ่งปีในการเป็นเจ้าของกองทุน-โดยปกติจะเป็นกองทุนรวมหรือกองทุนแลกเปลี่ยน (ETF)-แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของการลงทุนของคุณ
อัตราส่วนค่าใช้จ่ายคำนวณโดยการหารค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของกองทุนด้วยสินทรัพย์สุทธิ ดังนั้นหากคุณมีการลงทุน $ 5,000 ในอีทีเอฟที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเท่ากับ. 04%คุณจะจ่ายเงินกองทุน $ 2 ต่อปี

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานลดสินทรัพย์ของกองทุน พวกเขาลดผลตอบแทนให้กับนักลงทุนเนื่องจากอัตราส่วนค่าใช้จ่ายถูกหักออกจากผลตอบแทนขั้นต้นของกองทุนและจ่ายให้กับผู้จัดการกองทุน

การคำนวณอัตราส่วนค่าใช้จ่าย

เป็นเรื่องยากมากที่จะต้องคำนวณอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนเนื่องจากกองทุนจำเป็นต้องจัดหาในหนังสือชี้ชวนนอกจากนี้เนื่องจากเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับนักลงทุนอัตราส่วนค่าใช้จ่ายมักจะพบได้ในเว็บไซต์ของกองทุน แต่ถ้าคุณต้องการคำนวณนี่คือสูตร:

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & \ text {er} = \ frac {\ text {ค่าใช้จ่ายกองทุนรวม}} {\ text {สินทรัพย์กองทุนรวม}} \\ \ end {จัดตำแหน่ง}}$​เป็น-สินทรัพย์กองทุนรวมต้นทุนกองทุนรวม​​

ที่ไหน:

• ต้นทุนกองทุนรวม: ทั้งหมดของการจัดการทั้งหมดตัวแทนโอน, การบัญชี, ผู้ดูแล, ผู้ดูแล, การตรวจสอบ, กฎหมาย, ดอกเบี้ย, เบ็ดเตล็ดและค่าธรรมเนียมการดำเนินงานอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง (ไม่รวมถึงโหลดหรือค่าคอมมิชชั่น)
• สินทรัพย์กองทุนรวม: สินทรัพย์สุทธิของกองทุน

คุณจะต้องค้นหาค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของกองทุนในงบการเงินและสินทรัพย์สุทธิบนหน้าเว็บ (หรืองบการเงิน)

ส่วนประกอบของอัตราส่วนค่าใช้จ่าย

ค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่ภายในกองทุนเป็นตัวแปร อย่างไรก็ตามค่าใช้จ่ายตัวแปรได้รับการแก้ไขภายในกองทุนเนื่องจากวิธีการคำนวณ ตัวอย่างเช่นค่าธรรมเนียมที่ใช้จ่าย 0.5% ของสินทรัพย์ของกองทุนจะบริโภค 0.5% เสมอไม่ว่าจะแตกต่างกันอย่างไร

นอกเหนือจากค่าธรรมเนียมการจัดการที่เกี่ยวข้องกับกองทุนแล้วกองทุนบางส่วนมีค่าใช้จ่ายโฆษณาและโปรโมชั่นซึ่งเรียกว่ากค่าธรรมเนียม 12b-1ซึ่งรวมอยู่ในค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งค่าธรรมเนียม 12B-1 ภายในกองทุนต้องไม่เกิน 1% (จัดสรร 0.75% ให้กับการกระจายและ 0.25% ที่จัดสรรให้กับการให้บริการผู้ถือหุ้น)FINRAกฎ.

กิจกรรมการซื้อขายของกองทุน - การซื้อและขายหลักทรัพย์พอร์ตโฟลิโอ - ไม่รวมอยู่ในการคำนวณอัตราส่วนค่าใช้จ่าย ค่าใช้จ่ายที่ไม่รวมอยู่ในค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานคือโหลด-ค่าขายรอการตัดบัญชีที่อาจเกิดขึ้น (CDSC), และค่าธรรมเนียมการไถ่ถอนซึ่งถ้ามีค่าใช้จ่ายจะจ่ายโดยตรงโดยนักลงทุนกองทุน

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุนแบบพาสซีฟกับกองทุนที่ใช้งานอยู่

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของการจัดการอย่างอดทนเงินทุนและจัดการอย่างแข็งขันกองทุนขึ้นอยู่กับว่าพวกเขามีโครงสร้างและจัดการอย่างไร:

• อีทีเอฟและกองทุนรวมจำนวนมากได้รับการจัดการกองทุนที่มีการติดตามดัชนีซึ่งช่วยให้พวกเขามีค่าธรรมเนียมต่ำมาก
• มีกองทุนรวมและอีทีเอฟที่มีการจัดการอย่างแข็งขันหลายแห่งที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่าเนื่องจากเป้าหมายและกลยุทธ์ของพวกเขา
• กองทุนที่ใช้งานอยู่และแฝงจำนวนมากใช้กลยุทธ์การถ่วงน้ำหนักสินทรัพย์ซึ่งหมายความว่าพวกเขามีสินทรัพย์จากผู้ออกหรือภาคส่วนที่เฉพาะเจาะจงมากกว่าอื่น ๆ ตามการเปรียบเทียบมูลค่า-นำไปสู่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่ากองทุนที่ไม่ได้ใช้น้ำหนักสินทรัพย์

Vanguard S&P 500 ETF (VOO) ซึ่งเป็นกองทุนดัชนีที่มีการจัดการอย่างอดทนซึ่งจำลองดัชนี Standard & Poor's (S&P) 500 มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำสุดในอุตสาหกรรมที่ 0.03% ต่อปี กองทุนนี้ไม่ได้ใช้น้ำหนักสินทรัพย์ แต่ ETF (VDC) ของ Vanguard Staples Staples (VDC) ทำ-และมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงกว่ามาก: 0.10% VDC เลียนแบบ MSCI US IMI Staples ผู้บริโภค 25/50 ดัชนี แต่มีน้ำหนักสามส่วนแตกต่างจากดัชนี

Fidelity Contrafund (FCNTX) เป็นหนึ่งในกองทุนที่มีการจัดการที่ใหญ่ที่สุดในตลาดโดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.39% ($ 39 ต่อการลงทุน 10,000 ดอลลาร์) กองทุนนี้มีน้ำหนักมากต่อบริการการสื่อสารมากกว่ามาตรฐาน S&P 500

บรรทัดล่าง

อัตราส่วนค่าใช้จ่ายมาจากกองทุนรวมและผลตอบแทน ETF เพื่อช่วยจ่ายค่าดำเนินงานและการจัดการกองทุน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากนักลงทุนจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับกลยุทธ์การลงทุนของกองทุนและระดับกิจกรรมการซื้อขาย โดยทั่วไปอัตราส่วนค่าใช้จ่ายลดลงอย่างต่อเนื่องเนื่องจากการแข่งขันสำหรับนักลงทุนดอลลาร์เพิ่มขึ้น

กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันและกองทุนสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่ามักจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่าในขณะที่กองทุนดัชนีที่มีการจัดการแบบพาสซีฟมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำสุด-