อัตราส่วนความเสี่ยง: คำจำกัดความการคำนวณและประเภทของอัตราส่วน

อัตราส่วนความเสี่ยงคืออะไร?

อัตราส่วนความเสี่ยงเปรียบเทียบค่าของตำแหน่งที่ป้องกันผ่านการใช้กรั้วล้อมรอบด้วยขนาดของตำแหน่งทั้งหมดเอง อัตราส่วนความเสี่ยงอาจเปรียบเทียบมูลค่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซื้อหรือขายด้วยมูลค่าของสินค้าเงินสดที่ได้รับการป้องกันความเสี่ยง

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นยานพาหนะการลงทุนที่ทำให้นักลงทุนล็อคราคาสำหรับสินทรัพย์ทางกายภาพในบางจุดในอนาคต

อัตราการป้องกันความเสี่ยงทำงานอย่างไร

ลองนึกภาพคุณกำลังถือหุ้น 10,000 ดอลลาร์ในต่างประเทศซึ่งทำให้คุณต้องทำความเสี่ยงจากสกุลเงิน- คุณสามารถเข้าสู่การป้องกันความเสี่ยงเพื่อป้องกันการสูญเสียในตำแหน่งนี้ซึ่งสามารถสร้างขึ้นได้ผ่านตำแหน่งที่หลากหลายเพื่อรับตำแหน่งชดเชยการลงทุนในหุ้นต่างประเทศ

หากคุณป้องกันความเสี่ยง $ 5,000 มูลค่าของส่วนของเงินทุนอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงของคุณคือ 0.5 ($ 5,000 / $ 10,000) ซึ่งหมายความว่า 50% ของการลงทุนในประเทศของคุณได้รับการปกป้องจากความเสี่ยงจากสกุลเงิน

ประเภทของอัตราส่วนความเสี่ยง

อัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงขั้นต่ำเป็นสิ่งสำคัญเมื่อการใช้ความระมัดระวังข้ามซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อลดความแปรปรวนของค่าตำแหน่ง อัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงขั้นต่ำหรืออัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดจำนวนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เหมาะสมที่สุดในการซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยง

มันถูกคำนวณเป็นผลิตภัณฑ์ของค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงในจุดและราคาฟิวเจอร์สและอัตราส่วนของค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสปอตเป็นค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของราคาฟิวเจอร์ส หลังจากคำนวณอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดจำนวนสัญญาที่เหมาะสมที่สุดที่จำเป็นในการป้องกันความเสี่ยงตำแหน่งจะถูกคำนวณโดยการหารผลิตภัณฑ์ของอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงที่ดีที่สุดและหน่วยของตำแหน่งที่ถูกป้องกันโดยขนาดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหนึ่งสัญญา

ตัวอย่างอัตราส่วนความเสี่ยง

สมมติว่า บริษัท สายการบินกลัวว่าราคาของเชื้อเพลิงเครื่องบินเจ็ทจะเพิ่มขึ้นหลังจากตลาดน้ำมันดิบมีการซื้อขายในระดับซึมเศร้า บริษัท สายการบินคาดว่าจะซื้อเชื้อเพลิงเครื่องบินเจ็ท 15 ล้านแกลลอนในปีหน้าและต้องการป้องกันราคาซื้อ สมมติว่าความสัมพันธ์ระหว่างฟิวเจอร์สน้ำมันดิบและราคาสปอตของเชื้อเพลิงเครื่องบินเจ็ทคือ 0.95 ซึ่งเป็นความสัมพันธ์ระดับสูง

เพิ่มเติมสมมติว่าค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของฟิวเจอร์สน้ำมันดิบและราคาเชื้อเพลิงเจ็ทสปอตคือ 6% และ 3% ตามลำดับ ดังนั้นอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงขั้นต่ำคือ 0.475 หรือ (0.95 * (3% / 6%)) The New York Mercantile Exchange (NYMEX)West Texas Intermediate (WTI)สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบมีขนาดสัญญา 1,000 บาร์เรลหรือ 42,000 แกลลอนจำนวนสัญญาที่เหมาะสมที่สุดคำนวณเป็น 170 สัญญาหรือ (0.475 * 15 ล้าน) / 42,000 ดังนั้น บริษัท สายการบินจะซื้อ 170Nymexสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI

บรรทัดล่าง

อัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงเปรียบเทียบปริมาณของตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงกับตำแหน่งทั้งหมด นอกจากนี้ยังอาจเปรียบเทียบมูลค่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ซื้อหรือขายกับมูลค่าของสินค้าเงินสดที่ได้รับการป้องกันความเสี่ยง